先看伊朗这边当前市场的核心变量依然是中东局势，尤其是美国和伊朗之间的博弈。最新进展来看，双方虽然仍在接触和试探，但没有实质性突破，整体处在一个边谈边博弈、边施压边试探的阶段。市场现在在交易两条线。第一是缓和预期。只要市场捕捉到任何谈判进展或者降温信号，资金就会迅速回流风险资产，推动指数反弹。第二是冲突升级风险。一旦出现更强硬表态或局势反复，市场就会快速切换到避险模式，资金流向能源和防御板块...