【港股打新】天星医疗申购策略

一、基本信息

$天星医疗(01609.HK) ，是一家立足中国的医疗器械公司，专注于运动医学临床解决方案。。。

依托自主研发的植入物、有源设备、相关耗材及手术工具，公司提供肩袖、韧带、半月板等软组织损伤治疗，也提供运动康复及预防的全方位解决方案。。。

据灼识谘询数据，按 2024 年销售收入计，是中国第四大运动医学植入物及器械提供商，市场份额约约占中国运动医学植入物及器械市场的 6.5%，也是最大的国产运动医学植入物及器械提供商。。。

公司名称及代码：天星医疗（01609.HK）

招股价：98.50KD

入场费：4974.67HKD（1 手 50 股）

招股日期：04 月 24 至 04 月 29 日，下周三截止

公布中签：04 月 30 日

上市：05 月 05 日

发售股份：842.19w 股，占总股本 15.36%

分配机制：机制 B

市值：54.01 亿 HKD

绿鞋：无。。。

基石：4 名基石共认购占比 34.7%，一般情况

保荐人：中信、建银

公司 2022 至 2025 年公司营收分别为 1.47 亿元、2.39 亿元、3.27 亿元、4.03 亿元，复合年增长率为 40%，快速增长的主要原因为植入物产品被纳入带量采购计划后持续放量，销量从 26.2w 件激增至 71.0w 件，营收占比高达 77.1%，为业绩的核心支柱。。。。

2022-2025 年净利润分别为 0.40 亿元、0.57 亿元、0.95 亿元、1.37 亿元，三年净利润翻了 3 倍。公司盈利能力还是很不错，主要原因是公司营收规模快速扩张带来的规模化管理。

1、公司基本面很好，质地还算不错。。。

2、概念也不差，医疗器械。。。。

3、公司按照机制 B 发行，甲乙组共计 1.68w 手，货不多，而且目前只有一个招股，最近新股无一新股破发，中签率可能会创新低。。。。

4、无绿鞋，有基石，认购 35%，一般情况。。。

5、估值方面，按照 2025 年业绩计，公司 pe 差不多 39.4 倍，对于医疗器械来说，还不算太贵。。。

6、目前也没有其他新股，估值还算中规中矩，二狗哥打算融资梭哈干了，不过考虑到成本，三个账户一个账户梭哈融资干，剩下两个现金摸了。。。。

申购评分：7 分（9-10 分全仓梭哈融资肝，7-8 分可以上点融资肝，6 分中偷鸡摸狗肝，5 分算了不搞了）

当然这只是二狗哥自己的操作策略，不构成任何投资建议。。。。

关注二狗哥，港股打新一路凯歌～～～

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