吉利汽车跌了五个多点，Q1 整车销量同比 -17.7%，出口 +129% 撑住了利润但销量端被 EV 购置税退坡压住；三花智控微涨一点，零部件这边热管理需求还稳着。同样是新能源车产业链，整车端被需求拖着，零部件端订单还在——分化已经出来，下一步是整车端率先反弹，还是零部件继续独立向上？我感觉短期看零部件，整车要等政策端有新动作才能确认底。