$台积电(TSM.US) $英特尔(INTC.US)

1、TSM 的基本面很好，营收利润其实都还是会非常强劲，甚至增速也不会降低。

但是关键问题在于估值倍数。

2、这几天他和 intel 几次形成配对交易了，而且都是台股大涨，美股纹丝不动甚至下跌，证明对于他的垄断地位只要叙事上出现裂痕，华尔街就会怀疑他的值不值得高估值，但是这个砸下去多少，就不知道了。

3、还有一个潜在因素，是特朗普访华，台湾肯定会被提及，其实理论上如果特朗普在这方面向中国示好，其实我认为应该是降低风险的，但是市场怎么解读，以及如果放松的过头了，也可能会被解读为其他的风险。