15 小时前

宇树上市首日股价大震；SK 海力士推出 40 万亿韩元股份回购注销计划｜今日重要消息回顾

我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。

0819 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、市场传出消息，国内放宽英伟达 H200 芯片进口限制，相关算力板块情绪受到带动。若政策正式落地，能够缓解国内算力供给紧张问题，方便云厂商与大模型企业扩充算力，利好英伟达对华出货预期。目前该消息仅为市场传闻，尚未有官方文件佐证，存在预期落空的风险，后续重点关注正式细则与配额规模。

2、朱雀三号遥二运载火箭于东风商业航天创新试验区点火升空，一子级顺利降落至回收场预定区域，二子级成功将鸿鹄 03 星送入预定轨道，完成中国民营液体火箭回收的历史性突破，受该重大技术进展带动，今日早盘国内商业航天板块迎来集体上行。本次回收验证液氧甲烷复用火箭技术路线可行性，有望长期摊薄发射成本，支撑低轨卫星组网需求，带动上下游零部件、发射服务产业链估值修复，但后续箭体重复使用、常态化发射仍有待持续验证。

🐬 个股

1、$C宇树-W(688836.SH)

宇树科技登陆科创板，作为 A 股人形机器人第一股，开盘价 1100 元 / 股，较发行价上涨 629.44%，总市值达到 4449.11 亿元。公司上市大幅提升人形机器人赛道市场热度，带动产业链估值上行，但当前股价已经充分计入乐观预期，波动风险较高，后续需持续跟踪产品量产进度与商业化落地成效，警惕业绩兑现不及预期带来回调压力。

2、$甲骨文(ORCL.US)

甲骨文 Jupiter 算力项目配套天然气管道建设申请两次遭到地方驳回，公司计划调整建设方案，转向联邦土地推进施工。该事件体现海外大型 AI 数据中心落地存在明显瓶颈，能源配套审批、环保监管约束正在制约算力扩张节奏，项目延期或将拖累甲骨文 AI 业务布局，也说明 AI 基建扩张不仅受芯片供给约束，电力配套同样是中长期重要限制因素。

3、$亚马逊(AMZN.US)

亚马逊宣布上调美国路易斯安那州数据中心投资，总投入由 120 亿美元提升至 180 亿美元，同时在什里夫波特新增第三座数据中心园区。加码算力投资印证海外云厂商 AI 基建扩张景气延续，持续扩产将拉动服务器、光模块、存储等上游硬件需求，利好算力硬件产业链，但大额资本开支会消耗企业现金流，短期对盈利水平形成一定压制。

4、$美团-W(03690.HK)

“A 股人形机器人第一股” 宇树科技正式在科创板挂牌上市，美团系作为最大外部机构股东，账面浮盈超 300 亿元。短期增厚公司资产账面收益，改善整体投资组合回报水平。但该收益当前仅为浮盈，股权存在锁定期，无法立刻变现，同时也承载产业协同诉求，有望为外卖、本地即时配送场景落地人形机器人提供技术载体，后续需要持续跟踪商业化协同落地以及减持节奏带来的收益兑现节奏。

5、$SK海力士(SKHY.US)

SK 海力士计划开展 40 万亿韩元股份回购，回购完成后注销股份，以此回馈股东。大额回购注销体现企业认可当前自身估值，也是存储周期上行阶段优化股东回报的常用手段，有助于稳定股价。本次回购依托 HBM 高景气带来的盈利修复，侧面验证存储行业景气上行，后续仍需跟踪 HBM 需求与价格变化。

6、海豚君关注财报及电话会

小米：《小米: 又双叒原地久跪，增程车能当大救星吗？》、《小米集团（纪要）：不给指引，不说订单》

百度：《百度：老业务继续磨底，AI 全靠算力红利》、《百度（纪要）：云利润仍有提升空间，坚定投入 AI》

禾赛：《禾赛：单价继续狂泻，阵痛期还要熬多久？》、《禾赛科技（纪要）：SGI 指引最高上调至 3 亿，2027 打平》

今晚快手、分众公布财报。