淡馬錫披露 AI 策略：五年內將 AI 資產配置提至最高 15%

簡述

淡馬錫披露計劃在 2031 年前將 AI 相關資產佔比從 6% 提升至最高 15% 金融界+ 2，涉及金額約 750 億美元 CNA。投資重點涵蓋半導體、能源、雲服務及大模型（如 OpenAI、Anthropic）金融界，並強調其餘 85% 的投資組合需通過 AI 提升競爭力 TechNode。

影響分析

淡馬錫這波操作基本上是在宣告：AI 已經從 “嘗試性配置” 正式轉為 “核心底座”。五年內要把佔比翻倍到 15%，意味着有近 750 億美元的增量資金要進場 CNA，這力度絕對不是在玩票。

最值得關注的信號是：他們不只投 OpenAI 這種明星大模型，而是把重金押在了能源、半導體和基礎設施上 金融界+ 2。這説明在淡馬錫看來，AI 的長期勝負手不在算法，而在電力和算力這些 “硬資產”。

更有意思的是那 “剩下的 85%” TechNode——淡馬錫實際上在給所有傳統持倉下通牒：必須 AI 化，否則就出局。至於中國市場，他們顯然沒打算離場，而是精準轉向了機器人和生科這些高壁壘賽道 觀點網。底線很明確：別隻盯着大模型，跟着主權基金去佈局電力和算力基建，那才是這波 AI 長牛最穩的壓艙石。