什麼是經營現金流量？

389 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

經營現金流量 (OCF) 是衡量公司正常經營活動產生的現金量的指標。經營現金流量顯示公司是否能夠產生足夠的正現金流量來維持和增長其經營，否則可能需要通過外部融資進行資本擴張。

定義

經營現金流量（OCF）是衡量公司正常經營活動產生的現金量的指標。它顯示公司是否能夠產生足夠的正現金流量來維持和增長其經營，否則可能需要通過外部融資進行資本擴張。

起源

經營現金流量的概念隨着現代企業財務管理的發展而逐漸形成。20 世紀中期，隨着企業規模的擴大和財務管理的複雜化，現金流量的重要性逐漸被認識到，成為財務報表分析的重要組成部分。

類別和特徵

經營現金流量主要分為直接法和間接法兩種計算方式。直接法通過列示現金收入和支出項目來計算現金流量，而間接法則通過調整淨利潤來反映現金流量。直接法更直觀，但間接法更常用，因為它與損益表的淨利潤直接相關。

案例研究

以蘋果公司為例，蘋果的經營現金流量一直保持強勁，這表明其核心業務能夠持續產生大量現金，支持其研發和市場擴張。另一個例子是特斯拉，儘管其早期階段經營現金流量較低，但隨着生產規模的擴大和市場需求的增長，其現金流量逐漸改善。

常見問題

投資者常常誤解經營現金流量與淨利潤的關係，認為兩者應該一致。實際上，經營現金流量考慮了非現金支出和營運資本的變化，因此可能與淨利潤不同。此外，過度依賴外部融資而非經營現金流量來支持業務擴張可能導致財務風險增加。

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