在強勁財報後，大摩分析師 “罕見” 承認對 SK 海力士的短期評估有誤，上調公司目標價格，但仍維持其低配評級。
10 月 24 日，摩根士丹利分析師 Shawn Kim 和 Duan Liu 在報告中寫道：
<blockquote>
“我們對 SK 海力士股票的短期評估有誤，但並不是對內存週期的高峰預估有誤。
我們預計 2024 年將是 SK 海力士的又一個出色年份，受益於第四季度 DRAM 價格的繼續上漲，儘管漲速放緩，但仍能帶動短期的出色盈利。”
</blockquote>
昨日，SK 海力士第三季度財報顯示，得益於 AI 芯片銷售強勁，銷售額同比暴漲 330%，營收同比大增 94%。報告還表明，在為英偉達供應 AI 加速器的高帶寬內存方面，SK 海力士已經超越了三星電子和美光科技。
財報公佈後，大摩分析師將 SK 海力士的目標價上調了 8% 至 130000 韓元，但維持低配評級。
今日，SK 海力士收漲 1.41%，報 201000 韓元/股，超過大摩目標價 54.62%。
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此前 9 月，大摩曾下調 SK 海力士股票評級。分析師警告內存行業 “凜冬將至”，行業已進入週期末期。其中 HBM（高帶寬內存）供應過剩可能即將上演，DRAM 等也已出現嚴重供需失衡。
受此影響，SK 海力士股票一度遭遇拋售，韓國市場監管機構還介入調查。
<h2>大摩：隱憂浮現</h2>
雖然大摩分析師上調了 SK 海力士的目標價，但在所在研究和追蹤 SK 海力士的機構中，大摩對 SK 海力士設定的目標價仍是最低的。
大摩分析師認為，SK 海力士是大摩覆蓋的半導體股中 “最不推薦的”，由於內存芯片的週期性短缺正在結束，隨着增長放緩和價格下降，SK 海力士的收入和盈利正在承壓。分析師在報告中寫道：
<blockquote>
“隱憂正在浮現。”
</blockquote>
相比之下，滙豐銀行則將 SK 海力士視為 “首選股”，分析師 Ricky Seo 等表示，SK 海力士在 HBM 市場的領先地位至關重要。

三星電子

美光科技

但大摩依然 “嘴硬”：“我們對 SK 海力士股票的短期評估有誤，但並不是對內存週期的高峰預估有誤”。

- 大摩分析師上調 SK 海力士目標價 8% 至 130000 韓元。  
- 財報顯示，第三季度銷售額同比暴漲 330%。  
- 大摩仍維持低配評級，認為隱憂正在浮現。  

SK 海力士強勁財報後，大摩分析師 “罕見” 認錯：我們短期看錯了！