<p>如果我們想要識別能夠在長期內增值的股票，應該關注哪些趨勢？在一個理想的世界裏，我們希望看到一家公司將更多的資本投入到其業務中，並且理想情況下，這些資本所獲得的回報也在增加。如果你看到這種情況，通常意味着這是一家擁有優秀商業模式和大量盈利再投資機會的公司。考慮到這一點，當我們查看 <strong>平安電工</strong>（SZSE:001359）及其資本回報率（ROCE）趨勢時，我們並不感到特別興奮。</p>
<h2>資本回報率（ROCE）：它是什麼？</h2>
<p>為了澄清，如果你不確定，ROCE 是評估公司在其業務中投資資本所獲得的税前收入（以百分比形式）的指標。對於平安電工的計算公式是：</p>
<p><strong>資本回報率 = 息税前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）</strong></p>
<p>0.12 = CN¥226m ÷ (CN¥2.1b - CN¥276m) <em>(基於截至 2024 年 9 月的過去十二個月數據)</em>。</p>
<p>因此，<strong>平安電工的 ROCE 為 12%。</strong> 從絕對值來看，這是一個令人滿意的回報，但與電氣行業平均水平 5.9% 相比，表現要好得多。</p>
<p>查看我們對平安電工的最新分析</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1789191590-roce-1-dark/1743294567147?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1789191590-roce-1-dark/1743294567147"/></p>
<p>SZSE:001359 資本回報率 2025 年 3 月 30 日</p>
<p>在上面，你可以看到平安電工當前的 ROCE 與其之前的資本回報相比，但從過去的數據中你能瞭解的有限。如果你願意，可以查看覆蓋平安電工的分析師的預測，<strong>免費</strong> 提供。</p>
<h2>回報趨勢如何？</h2>
<p>從表面上看，平安電工的 ROCE 趨勢並不令人信服。大約四年前，資本回報率為 21%，但此後已降至 12%。儘管如此，考慮到收入和投入業務的資產數量都在增加，這可能表明公司正在投資於增長，而額外的資本導致了 ROCE 的短期下降。如果增加的資本能夠產生額外的回報，企業及其股東將在長期內受益。</p>
<p>順便提一下，平安電工在將流動負債降低至總資產的 13% 方面表現良好。因此，我們可以將部分原因歸結為 ROCE 的下降。此外，這可以減少企業某些方面的風險，因為現在公司的供應商或短期債權人對其運營的資金支持減少。有些人可能會認為這降低了企業產生 ROCE 的效率，因為現在它用自己的資金支持更多的運營。</p>
<h2>我們可以從平安電工的 ROCE 中學到什麼</h2>
<p>總之，儘管短期回報較低，但我們欣慰地看到平安電工正在進行再投資以實現增長，並因此實現了更高的銷售額。過去一年，該股票也隨之回報了股東 12% 的可觀收益。因此，儘管潛在趨勢可能已經被投資者考慮在內，我們仍然認為這隻股票值得進一步關注。</p>
<p>如果你想了解更多關於平安電工的信息，我們發現了 <strong>2 個警示信號</strong>，其中 1 個令人擔憂。</p>
<p>雖然平安電工的回報並不是最高的，但請查看這份 <strong>免費</strong> 的公司名單，這些公司在股本回報率方面表現優異，且資產負債表穩健。</p>

平安電工

<p>平安電工（SZSE:001359）的資本回報率（ROCE）為 12%，高於電氣行業平均水平的 5.9%。然而，其 ROCE 較四年前的 21% 有所下降，表明在有效利用資本方面可能面臨困難。儘管如此，公司仍在進行再投資以實現增長，從而推動銷售增長。過去一年，該股票為股東帶來了 12% 的回報，這表明它仍可能是一個值得投資的選擇，儘管需要考慮一些警示信號</p>

<p>What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. In light of that, when we looked at <strong>Pamica Technology</strong> (SZSE:001359) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果我們想要識別能夠在長期內增值的股票，應該關注哪些趨勢？在一個理想的世界裏，我們希望看到一家公司將更多的資本投入到其業務中，並且理想情況下，這些資本所獲得的回報也在增加。如果你看到這種情況，通常意味着這是一家擁有優秀商業模式和大量盈利再投資機會的公司。考慮到這一點，當我們查看 <strong>平安電工</strong>（SZSE:001359）及其資本回報率（ROCE）趨勢時，我們並不感到特別興奮。</p>
</div><h2>Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>資本回報率（ROCE）：它是什麼？</h2>
</div><p>Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Pamica Technology is:</p>
<div class="lb-trans"><p>為了澄清，如果你不確定，ROCE 是評估公司在其業務中投資資本所獲得的税前收入（以百分比形式）的指標。對於平安電工的計算公式是：</p>
</div><p><strong>Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>資本回報率 = 息税前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）</strong></p>
</div><p>0.12 = CN¥226m ÷ (CN¥2.1b - CN¥276m) <em>(Based on the trailing twelve months to September 2024)</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>0.12 = CN¥226m ÷ (CN¥2.1b - CN¥276m) <em>(基於截至 2024 年 9 月的過去十二個月數據)</em>。</p>
</div><p>Therefore, <strong>Pamica Technology has an ROCE of 12%.</strong> In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Electrical industry average of 5.9% it's much better.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，<strong>平安電工的 ROCE 為 12%。</strong> 從絕對值來看，這是一個令人滿意的回報，但與電氣行業平均水平 5.9% 相比，表現要好得多。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for Pamica Technology</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對平安電工的最新分析</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1789191590-roce-1-dark/1743294567147" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/1789191590-roce-1-dark/1743294567147"/></p>
<p>SZSE:001359 Return on Capital Employed March 30th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SZSE:001359 資本回報率 2025 年 3 月 30 日</p>
</div><p>Above you can see how the current ROCE for Pamica Technology compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Pamica Technology for <strong>free.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>在上面，你可以看到平安電工當前的 ROCE 與其之前的資本回報相比，但從過去的數據中你能瞭解的有限。如果你願意，可以查看覆蓋平安電工的分析師的預測，<strong>免費</strong> 提供。</p>
</div><h2>How Are Returns Trending?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>回報趨勢如何？</h2>
</div><p>On the surface, the trend of ROCE at Pamica Technology doesn't inspire confidence. Around four years ago the returns on capital were 21%, but since then they've fallen to 12%. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.</p>
<div class="lb-trans"><p>從表面上看，平安電工的 ROCE 趨勢並不令人信服。大約四年前，資本回報率為 21%，但此後已降至 12%。儘管如此，考慮到收入和投入業務的資產數量都在增加，這可能表明公司正在投資於增長，而額外的資本導致了 ROCE 的短期下降。如果增加的資本能夠產生額外的回報，企業及其股東將在長期內受益。</p>
</div><p>On a side note, Pamica Technology has done well to pay down its current liabilities to 13% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. What's more, this can reduce some aspects of risk to the business because now the company's suppliers or short-term creditors are funding less of its operations. Some would claim this reduces the business' efficiency at generating ROCE since it is now funding more of the operations with its own money.</p>
<div class="lb-trans"><p>順便提一下，平安電工在將流動負債降低至總資產的 13% 方面表現良好。因此，我們可以將部分原因歸結為 ROCE 的下降。此外，這可以減少企業某些方面的風險，因為現在公司的供應商或短期債權人對其運營的資金支持減少。有些人可能會認為這降低了企業產生 ROCE 的效率，因為現在它用自己的資金支持更多的運營。</p>
</div><h2>What We Can Learn From Pamica Technology's ROCE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我們可以從平安電工的 ROCE 中學到什麼</h2>
</div><p>In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Pamica Technology is reinvesting for growth and has higher sales as a result. And the stock has followed suit returning a meaningful 12% to shareholders over the last year. So while the underlying trends could already be accounted for by investors, we still think this stock is worth looking into further.</p>
<div class="lb-trans"><p>總之，儘管短期回報較低，但我們欣慰地看到平安電工正在進行再投資以實現增長，並因此實現了更高的銷售額。過去一年，該股票也隨之回報了股東 12% 的可觀收益。因此，儘管潛在趨勢可能已經被投資者考慮在內，我們仍然認為這隻股票值得進一步關注。</p>
</div><p>If you'd like to know more about Pamica Technology, we've spotted <strong>2 warning signs,</strong> and 1 of them is concerning.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你想了解更多關於平安電工的信息，我們發現了 <strong>2 個警示信號</strong>，其中 1 個令人擔憂。</p>
</div><p>While Pamica Technology isn't earning the highest return, check out this <strong>free</strong> list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然平安電工的回報並不是最高的，但請查看這份 <strong>免費</strong> 的公司名單，這些公司在股本回報率方面表現優異，且資產負債表穩健。</p>
</div>

平安電工（深圳證券交易所：001359）可能在有效利用其資本方面遇到困難