穩地產信號釋放之際，滙豐、大摩集體看好中國地產的反彈之勢。
7 月 10 日週四，發改委的一則重磅表態，再度展現了穩地產的決心。據人民財訊當日報道，國家發改委城市和小城鎮改革發展中心近日表示，允許人口流入城市利用超長期特別國債、地方政府專項債等資金，加大閒置存量土地回收和存量商品房收購力度，持續擴大農業轉移人口保障性住房供給。
當天，AH 地產股迎來強勁反彈，集體掀起漲停潮。華爾街見聞文章寫道，滬指站穩 3500 點，A 股渝開發、南山控股等多股漲停；港股內房股漲勢更為迅猛，大方廣瑞德、遠洋集團等漲 30%，龍光集團、弘陽地產、綠地香港等漲 20%。
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對於中國地產股的異動，滙豐銀行在當日發佈的中國房地產股研究報告中指出，近期地產板塊的強勁反彈並非由具體新聞驅動，而是市場對政策預期的迅速重建。分析師認為，市場正擁抱 “壞到極致即是好” 的邏輯，投資者普遍認同中國政府穩定房地產市場的決心。
換句話來説就是，儘管地產銷售數據不盡人意，但政策預期愈發強烈。該行認為，這種共識正在推動資金提前佈局，並將月底的政治局會議視為關鍵政策窗口期。不過該行預計，7 月將是一個複雜且波動較大的月份。
滙豐則表示將深化自下而上研究，甄別那些即使銷售動能進一步放緩也能保持相對韌性的股票，特別是具備變現現有資產和土地儲備能力，同時能在土地市場持續再投資的國企股。
不僅一家華爾街投行看好中國地產的反彈之勢。
對於發改委的表態，摩根士丹利在最新研報中解讀稱，這是中央資金首入房地產紓困（指的是首次納入超長期特別國債用於存量商品房與閒置土地收購），短期地產股將因此受益。
不過，該行認為基本面影響將高度依賴政策執行，特別是資金規模、開發商選擇標準、城市間資金分配以及回購定價等關鍵細節。
<h2>政策信號正在在釋放</h2>
近日，國家發展改革委城市和小城鎮改革發展中心表示，錨定到 2035 年基本實現新型城鎮化目標，要順應規律、把握趨勢，緊抓城鎮化動力仍然較強的關鍵時期，高質量推進新型城鎮化四大行動，為中國式現代化提供有力支撐。其中，要以 “兩重”“兩新” 資金使用為抓手，加大新型城鎮化重點領域投入。
一是加大 “兩重” 建設力度，支持符合條件的新一輪農業轉移人口市民化、潛力地區城鎮化水平提升、現代化都市圈培育、城市更新和安全韌性提升等標誌性重大項目建設，因勢擴圍下沉至人居環境、市政設施、產業配套等城鎮化補短板強弱項重點領域。
二是針對老一代、新生代、新世代等不同類型農業轉移人口羣體的消費特徵和需求，制定差異化的消費品以舊換新接續政策，納入 “兩新” 專項支持範圍。
三是允許人口流入城市利用超長期特別國債、地方政府專項債等資金，加大閒置存量土地回收和存量商品房收購力度，持續擴大農業轉移人口保障性住房供給。

南山控股

遠洋集團

國家發改委明確允許人口流入城市動用超長期特別國債及地方專項債收購存量房與閒置土地。大摩稱，這是中央資金首度紓困地產，將短期利好該板塊。滙豐也認為，中國地產板塊近期強勁反彈主要源於投資者對政策預期的快速重建，“壞消息就是好消息”。

- 滙豐和摩根士丹利看好中國地產反彈，政策預期強烈。  
- 發改委允許利用超長期特別國債加大土地和房產收購。  
- AH 地產股強勁反彈，市場對政策信號反應積極。  

華爾街談地產股大漲：政策預期下，“壞消息就是好消息”