為什麼美聯儲主席鮑威爾的降息信號對我們的非科技股提振最大

華爾街經歷了一個波動不定的星期，最終在週五的強勁反彈中得以救贖。市場在週四收盤時面臨周度虧損。但一天後，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾發出了可能降息的暗示。他在懷俄明州傑克遜霍爾的中央銀行經濟研討會上發表的講話正是投資者所期待的，能夠受益最多的股票引領了市場。週期性、經濟敏感性較強的股票表現強勁，杜邦和家得寶在週五和本週都是贏家。防禦性板塊表現不佳，導致百時美施貴寶和好市多在本次交易和本週都出現虧損。雖然降息會惠及所有股票，但一些大型科技股在週五僅小幅上漲，本週則下跌。為什麼呢？因為今年的降息次數對 Meta Platforms 或微軟等公司的影響並不大。相反，它們的命運更多地與人工智能的繁榮相關，而不是借貸成本的降低。道瓊斯工業平均指數在週五創下新高，收盤時超過了去年 12 月初的歷史最高收盤點位。標準普爾 500 指數和納斯達克綜合指數在週五也上漲，但未能超越上週的里程碑。儘管道瓊斯和標準普爾 500 指數本週整體上漲，但以科技股為主的納斯達克卻出現了周度虧損。"最終，鮑威爾成功地把握了時機，因此所有三大主要指數都在上漲，" CNBC 投資俱樂部的投資組合分析師澤夫·菲馬在週五的分析中寫道。"當我們深入分析標準普爾 500 指數時，領先的板塊是消費品——這很有道理，因為降息意味着消費者口袋裏有更多的可支配收入。" 對於迪士尼來説，這也是一個重要的一週。該公司終於在週四推出了新的 ESPN 旗艦流媒體應用，使該體育頻道成為獨立的流媒體服務。該產品旨在擴大現有訂閲者和傳統流媒體捆綁之外的體育迷對 ESPN 所有內容的訪問。迪士尼首席執行官鮑勃·艾格在週四對 CNBC 表示："我們認為這將隨着參與度的提高，逐漸對 ESPN 的底線產生積極貢獻。" 然而，華爾街的一些人對此表示擔憂，因為管理層表示迪士尼不會單獨公佈新 ESPN 產品的訂閲者數量。畢竟，許多人將其視為評估流媒體平台成功與否的關鍵指標。但艾格表示，訂閲者數字是"無關緊要的"，迪士尼采取的是更為"中立"的策略。"我們並不認為衡量這一點的方式是立即的，也不認為僅僅通過訂閲者來衡量是合適的，"首席執行官補充道。本週有三傢俱樂部公司發佈了季度財報。週一晚上，Palo Alto Networks 發佈了超出預期的季度業績，並對 2026 財年的前景進行了上調。這家網絡安全公司在所有關鍵指標上均超出預期，包括收入、調整後的每股收益（EPS）、調整後的自由現金流利潤率、下一代安全年經常性收入（ARR）和總剩餘履約義務（RPO）。樂觀的財務前景讓我們對 Palo Alto 計劃以 250 億美元收購 CyberArk 的計劃感到放心，儘管該消息曾導致股價因擔憂核心業務表現不佳而大幅下跌。事實證明情況並非如此。該股本週上漲了 5%，成為我們最大的贏家之一。俱樂部持股 CrowdStrike 和 Nvidia 將在下週三發佈財報。家得寶在週二早上發佈了混合業績，未能達到分析師對收入和利潤的預期。這是自 2014 年以來該家居改善零售商首次出現這種情況。儘管如此，在管理層在財報電話會議上明確表示，季度內的勢頭將持續，除非出現不可預見的經濟衝擊後，股價仍然大幅上漲。我們對家得寶股票的關鍵催化劑仍然充滿信心，例如降息和進一步向專業市場的推進以及大規模收購。該股本週表現優異，漲幅超過 3%。它也是道瓊斯 30 只成分股中表現最好的股票之一。TJX 公司在週三發佈了令人印象深刻的季度財報。管理層上調了這家折扣零售商的全年前景，並且公司在所有運營部門都表現強勁，使得該股成為當日標準普爾 500 指數的最佳表現者之一。因此，俱樂部將我們的 TJX 目標價從 145 美元上調至 150 美元，並重申對該股的買入評級。該股週五小幅回落，但本週仍上漲近 3%。我們只進行了一個交易。俱樂部在週二早上購買了我們最新持有的 Cisco Systems 的更多股票。該股在上週發佈財報後經歷了大幅下跌——我們認為這是反應過度。儘管季度表現不佳，但 Cisco 首席執行官查克·羅賓斯成功地緩解了投資者的擔憂，並詳細解釋了安全業務為何出現收入缺口。該股本週上漲了 1.7%。(吉姆·克萊默的慈善信託基金持有 DD、HD、BMY、COST、TJX、DIS、META、MSFT、PANW、CRWD、NVDA、CSCO。請查看此處以獲取完整的股票列表。) 作為吉姆·克萊默的 CNBC 投資俱樂部的訂閲者，您將在吉姆進行交易之前收到交易提醒。吉姆在發送交易提醒後等待 45 分鐘才會買入或賣出他慈善信託基金投資組合中的股票。如果吉姆在 CNBC 電視上談論過某隻股票，他將在發出交易提醒後等待 72 小時才會執行交易。上述投資俱樂部信息受我們的條款和條件及隱私政策的約束，並附有免責聲明。您收到的與投資俱樂部相關的任何信息並不構成任何信託責任或義務，也不因您收到任何信息而產生。沒有任何特定的結果或利潤是有保障的。