智通財經 APP 獲悉，上海證券發佈研報稱，人工智能發佈頂層設計，明確了實施 “人工智能 +” 行動的總體要求、發展目標和重點方向。近期 AI 領域進展持續，DeepSeek-V3.1 使用針對下一代國產芯片的 UE8M0 FP8 Scale 的參數精度，意味着國產大模型廠商與芯片廠商之間的協同配合達到了更高的層次;英偉達公佈 2026 財年第二財季業績，並預計到 2030 年，AI 基礎設施的支出會達到 3 萬億-4 萬億美元。建議關注華豐科技 (688629.SH)、申菱環境 (301018.SZ)、科華數據 (002335.SZ)、金山辦公 (688111.SH) 等。<h2>上海證券主要觀點如下：</h2>人工智能發佈頂層設計。8 月 26 日，國務院印發的《關於深入實施 “人工智能 +” 行動的意見》對外發布，明確了實施 “人工智能 +” 行動的總體要求、發展目標和重點方向。意見明確了我國實施 “人工智能 +” 行動的階段性目標：到 2027 年，新一代智能終端、智能體等應用普及率超 70%，智能經濟核心產業規模快速增長;到 2030 年，新一代智能終端、智能體等應用普及率超 90%，智能經濟成為我國經濟發展的重要增長極;到 2035 年，我國全面步入智能經濟和智能社會發展新階段。中國算力大會召開，工信部提出加快突破 GPU 芯片等關鍵核心技術。8 月 22 日至 24 日，2025 中國算力大會在山西大同舉行。本屆大會以 “算網築基智引未來” 為主題，其間發佈了 “2575N” 成果體系，涵蓋 “2” 場重磅發佈、“5” 份重要報告、“7” 項創新成果、“5” 組典型標杆以及 N 項算力領域前沿實踐。工業和信息化部副部長熊繼軍在大會上強調，工信部將有序引導算力設施建設，切實提升算力資源供給質量。推動完善算力佈局政策體系，優化佈局算力基礎設施，引導各地合理佈局智能算力設施，持續開展國家綠色數據中心建設。強化企業創新主體地位，推進科技創新與產業創新深度融合。加快突破 GPU 芯片等關鍵核心技術，擴大基礎共性技術供給。AI 領域進展持續。(1) DeepSeek：8 月 21 日，深度求索宣佈正式對外發布 DeepSeek-V3.1，表示這個最新模型使用了 UE8M0FP8Scale 的參數精度，並且透露 UE8M0FP8 是針對即將發佈的下一代國產芯片而設計。這意味着國產大模型廠商與芯片廠商之間的協同配合達到了更高的層次，雙方可以在硬件開發階段就共同參與優化。根據摩爾線程，此舉能夠充分發揮出已量產的國產芯片架構特性，通過國產大模型和國產芯片協同設計優化，實現 1+1&amp;gt;2。(2) 英偉達：8 月 28 日，英偉達公佈 2026 財年第二財季業績，實現營收 467.43 億美元，同比增長 56%;淨利潤 264.22 億美元，同比增長 59%。其中，數據中心業務營收為 411 億美元，同比增長 56.4%。資本開支方面，黃仁勳預計，到 2030 年，AI 基礎設施的支出會達到 3 萬億-4 萬億美元，這將為英偉達帶來巨大的長期增長機遇。H20 芯片方面，英偉達表示，可能會向中國發送 20 億至 50 億美元 H20 芯片，將 Blackwell 引入中國市場的可能性是真實存在的。黃仁勳表示，中國今年可能帶來 500 億美元的商機。他預計，中國市場年增長大約 50%，並表示，希望向中國市場銷售更新的芯片。建議關注(1) 算力：華豐科技、申菱環境、寒武紀、海光信息、安博通等;(2) AIDC：科華數據、雲賽智聯、弘信電子、潤建股份、潤澤科技、數據港等;(3) AI 應用：金山辦公、科大訊飛、鼎捷數智、漢得信息、卓易信息、普元信息等。風險提示下游景氣度不及預期;政策推進不及預期;技術創新不及預期、行業競爭加劇。

申菱環境

華豐科技

金山辦公

科華數據

國務院發佈人工智能頂層設計，明確 “人工智能 +” 行動的總體要求、發展目標和重點方向。預計到 2030 年，AI 基礎設施支出將達 3 萬億-4 萬億美元。上海證券建議關注華豐科技、申菱環境、科華數據、金山辦公等公司。中國算力大會強調加快突破 GPU 芯片等關鍵技術，推動算力資源供給質量提升。

上海證券：人工智能頂層設計發佈，AI 算力持續發展