東興證券：維持江豐電子 “推薦” 評級，盈利能力將穩步提升
東興證券研報指出，江豐電子 2025 年上半年實現營業收入 20.95 億元，同比增長 28.71%；扣非歸母淨利潤 1.76 億元，同比增長 3.60%，兩輪驅動釋放成長動能。公司繼續強化先端製程產品競爭力，努力擴大全球市場份額，國內外客户訂單持續增加，營業收入持續增長，報告期內公司實現營業收入 20.95 億元，同比增長 28.71%。目前多個半導體精密零部件生產基地陸續完成建設並投產，因處於投產初期，規模效應尚未形成，導致短期盈利能力承壓，毛利率下降，後續隨着產能的逐步釋放，盈利能力將穩步提升。公司是國內半導體靶材龍頭，半導體零部件業務持續發力。預計 2025-2027 年公司 EPS 分別為 1.98 元，2.41 元和 2.98 元，維持 “推薦” 評級。 
