熒德控股有限公司（HKG:8535）股價上漲 54% 似乎不太合理

熒德控股有限公司 (HKG:8535) 的股東們在過去一個月中獲得了 54% 的股價上漲，耐心得到了回報。過去一個月的表現是過去一年 278% 大幅增長的延續。

儘管股價大幅反彈，但仍然沒有多少人認為熒德控股的市銷率（"P/S"）為 0.7 倍值得一提，因為香港建築行業的中位數市銷率大約為 0.3 倍。不過，簡單忽視市銷率並不明智，因為投資者可能會忽略一個獨特的機會或犯下一個代價高昂的錯誤。

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SEHK:8535 市銷率與行業比較 2025 年 10 月 1 日

熒德控股的表現如何

舉個例子，熒德控股的收入在過去一年中有所下降，這並不理想。一個可能性是，市銷率適中是因為投資者認為公司在不久的將來可能仍能與更廣泛的行業保持一致。如果你喜歡這家公司，你至少會希望情況是這樣的，以便在公司尚未受到青睞時能夠買入一些股票。

我們沒有分析師的預測，但你可以通過查看我們對熒德控股的 免費 報告，瞭解近期趨勢如何為公司未來鋪路，報告中包含了公司的收益、收入和現金流。

熒德控股是否有收入增長的預測？

熒德控股的市銷率對於一家預計僅能實現適度增長的公司來説是典型的，重要的是，它的表現與行業保持一致。

回顧過去一年，公司收入下降了 12%，令人沮喪。過去三年的表現也不佳，公司總收入下降了 32%。因此，可以公平地説，最近的收入增長對公司來説是不可取的。

與公司相比，行業其他部分預計在未來一年將增長 17%，這確實讓公司的近期中期收入下降顯得更加突出。

考慮到這一點，我們發現熒德控股的市銷率超過了同行業的競爭對手，這讓人擔憂。似乎大多數投資者忽視了近期糟糕的增長率，並希望公司業務前景能夠好轉。如果市銷率降至與近期負增長率更為一致的水平，現有股東很可能會面臨未來的失望。

最後的結論

其股價大幅上漲，現在熒德控股的市銷率回到了行業中位數的範圍內。一般來説，我們傾向於將市銷率的使用限制在評估市場對公司整體健康狀況的看法上。

我們對熒德控股的觀察顯示，其中期收入的下降並沒有像我們預期的那樣對市銷率產生太大影響，因為行業預計將增長。儘管市銷率與行業相匹配，但我們對當前的市銷率感到不安，因為這種糟糕的收入表現不太可能長期支持更積極的市場情緒。除非近期的中期條件顯著改善，否則投資者將很難接受當前的股價為合理價值。

不要忘記可能還有其他風險。例如，我們已經識別出 熒德控股的 4 個警告信號（其中 2 個是重要的），你應該注意。

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