智通財經 APP 獲悉，國信證券發佈研報稱，廠務及潔淨室工程是 AI 算力全產業鏈擴產的剛需環節，潔淨室為精密產品生產提供各項環境指標受控的生產環境，是晶圓製造、芯片載板及封裝、消費電子和服務器組裝等產能建設和數據中心建設的必要工程環節，廠務工程及潔淨室投資通常佔總投資的 10-20%。全球潔淨室工程需求快速增長，其中北美是未來潛力最大的市場。由於投資強度陡然上升，此前參與建廠的主力供應商工作負荷已趨於飽和，而新工程師培養週期較長，難以滿足短期內激增的需求，訂單溢出將成為必然趨勢。 <h2>國信證券主要觀點如下：</h2>廠務及潔淨室工程是 AI 算力全產業鏈擴產的剛需環節潔淨室為精密產品生產提供各項環境指標受控的生產環境，是晶圓製造、芯片載板及封裝、消費電子和服務器組裝等產能建設和數據中心建設的必要工程環節，廠務工程及潔淨室投資通常佔總投資的 10-20%。隨着工業產品工藝製程尺寸縮小對生產環境的要求持續提高，全球潔淨室市場持續增長。供應鏈安全和 AI 算力是驅動全球芯片擴產的兩大核心因素全球成熟製程芯片擴產由避險需求驅動，受中美脱鈎影響，中國加速擴產成熟製程芯片以加快國產替代；全球先進製程芯片擴產由 AI 算力需求驅動，台積電掌握全球 90% 的先進製程產能，正通過大額資本開支在中國台灣省地區和美國推進產能擴張。全球潔淨室工程需求快速增長，其中北美是未來潛力最大的市場美國 AI 算力需求強勁，台積電 Arizona P1 廠訂單飽滿，台積電美國產能建設顯著提速。2025 年 3 月，台積電宣佈在美國追加 1000 億美元投資，規劃總投資上升至 1650 億美元，估算剩餘工程總投資將達到 350 億美元。隨着北美 CSP 廠商加大資本開支、台積電加碼投資美國，台系半導體產業鏈廠商亦跟隨赴美。由於投資強度陡然上升，此前參與建廠的主力供應商工作負荷已趨於飽和，而新工程師培養週期較長，難以滿足短期內激增的需求，訂單溢出將成為必然趨勢。投資建議：重點推薦聖暉集成、亞翔集成聖暉集成 (603163.SH)：台資潔淨室工程服務商，海外市場運作經驗豐富，隨着客户全球擴產力度持續加大，有望繼續依託現有客户關係進一步拓展海外業務，進而推動收入與利潤規模持續增長。2025 年上半年公司新簽訂單 +70%，在手訂單較上年末 +63%，營業收入 +39%。預測 2025-2027 年歸母淨利潤為 1.42/2.06/3.05 億元，同比 +24.1%/+45.4%/+47.9%。亞翔集成 (603929.SH)：台資潔淨室工程服務商，受益於全球半導體供應鏈重構，連續中標海外重大晶圓廠項目，業績顯著增長。市場對其海外訂單持續性存疑，但隨着新加坡半導體產能擴建需求持續，公司有望繼續獲取重大訂單，其海外業務具備連續性，未來的估值空間主要來源於海外業務的估值重塑。預測公司 2025-2027 年歸母淨利潤 4.77/8.16/7.13 億元，同比-25.0%/+71.1%/-12.7%。

台積電

亞翔集成

國信證券發佈研報指出，廠務及潔淨室工程是 AI 算力全產業鏈擴產的剛需環節，全球潔淨室工程需求快速增長，尤其北美市場潛力巨大。潔淨室為精密產品生產提供受控環境，投資通常佔總投資的 10-20%。隨着工業產品工藝製程尺寸縮小，全球潔淨室市場持續增長。供應鏈安全和 AI 算力是全球芯片擴產的核心驅動因素。台積電在美國的產能建設顯著提速，預計到 2025 年將追加 1000 億美元投資。

- 國信證券指出，潔淨室工程是 AI 算力全產業鏈擴產的剛需環節。  
- 全球潔淨室市場需求快速增長，北美市場潛力最大。  
- 投資強度上升導致供應商工作負荷飽和，訂單溢出將成必然趨勢。  

國信證券：AI 基建剛需環節 全球潔淨室工程建設需求快速增長

國信證券：AI 基建剛需環節全球潔淨室工程建設需求快速增長