《大行》大和降潤啤目標價至 36 元 重申「買入」評級

大和發表研報指出，於上週五 (14 日) 在大和香港投資會議上接待了華潤啤酒 (00291.HK) 的管理層，他們強調迎合即時零售等新渠道，並開發新口味 (如果汁啤酒、茶味啤酒)，以迎合中國年輕消費者快速變化的喜好。大和相信，因潤啤擁有強大的執行力和靈活策略，能應對中國消費者喜好的快速變化，持續偏好潤啤多於其主要競爭對手。

因平均售價和利潤率擴張速度可能放緩，大和下調潤啤 2025 至 2027 年每股核心盈測 4%；重申「買入」評級，並將目標價從 38 港元下調至 36 港元，基於目標明年市盈率 18 倍。