我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。谷歌 AI 大模型升級引發 A 股光通信板塊大漲。光庫科技漲停，騰景科技漲超 15%。谷歌發佈的 Gemini 3 模型在 TPU 芯片上訓練，表現超越 ChatGPT，推動谷歌股價創新高。谷歌在 TPU 互聯中引入光交換技術，國內光通信產業鏈有望受益。
谷歌 AI 大模型升級，引爆 A 股谷歌鏈，光通信板塊集體起飛。
11 月 25 日，A 股光通信板塊大漲，光庫科技 20% 漲停，騰景科技漲超 15%，雙雙創歷史新高。德科立、長光華芯、長飛光纖、福晶科技等漲停，長芯博創、仕佳光子、炬光科技、太辰光均漲超 10%。分析指出，市場對光通信板塊的追捧，源於谷歌近期發佈的新一代 AI 大模型 Gemini 3 及圖像生成模型 Nano Banana Pro 的突破性表現。
（來源：Wind）
谷歌本月發佈的 Gemini 3 模型主要在 TPU 芯片上訓練，表現已接近甚至超越 OpenAI 的 ChatGPT，這一技術突破令投資者重新評估 AI 芯片市場格局。谷歌股價單日飆升 6.3% 至 318.58 美元的歷史新高，今年累計漲幅達 68%。更重要的是，谷歌正利用其在 AI 模型領域的最新突破，向 Meta 等大型客户推銷在自有數據中心部署 TPU 芯片的方案。
方正證券和華泰證券在最新研報中指出，谷歌在 TPU 互聯中引入光交換（OCS）技術，構建由多個機櫃組成的 TPU 超節點。在 Hot Chips 2025 大會上，谷歌詳細介紹了新一代 TPU 芯片 Ironwood。Cignal AI 預計到 2029 年，光交換 OCS 的總潛在市場規模將超過 16 億美元。因此，國內光通信產業鏈有望顯著受益。
谷歌 AI 大模型全面升級
谷歌 AI 能力實現全面躍升。Gemini 3 在編程、應用開發與圖像生成方面的能力大幅增強，支持 100 萬個 token 的上下文窗口，適用於 Agent、高級編程、長上下文、多模態理解等功能。
據華泰證券研報，Gemini 3 Pro 在 LMArena 以 1501 Elo 登頂，並在"博士級推理"測試中取得 Humanity's Last Exam 無工具 37.5% 的成績。"深度思考模式"進一步將 HLE 提升至 41.0%，並在 GPQA Diamond 達到 93.8%。在多模態領域，MMMU-Pro 得分 81.0%，Video-MMMU 達 87.6%，屏幕理解 ScreenSpot-Pro 獲得 72.7%，顯著領先競爭對手。
更重要的是，該模型基於谷歌 TPU 芯片進行訓練，支持 100 萬個 token 的上下文窗口，適用於 Agent、高級編程、長上下文、多模態理解、算法開發等功能。在 SimpleQA Verified 基準測試中獲得了 72.1% 的得分，顯著領先於競爭對手。
谷歌同時發佈的 Nano Banana Pro 大模型在文本渲染準確性、分辨率和專業控制能力上實現顯著提升，號稱能提供"攝影棚級別"的精度和控制。該模型把圖像生成從"擴散直畫"升級為"先理解/再生成"，正在谷歌現有 AI 工具中全面推廣。
方正證券研報稱，谷歌雲端 Token 規模呈現爆發式增長。谷歌在 2025 年第三季度電話會中表示，公司每月處理的 token 量從 7 月的 980 萬億激增至超過 1300 萬億，一年內增長超過 20 倍。Gemini 應用程序月活躍用户突破 6.5 億，查詢量比第二季度激增 3 倍。華泰證券指出，模型能力的跨越與生態級集成，正在縮短"投入—驗證—收入"的時間差，疊加推理需求佔比提升與雲端 Token 規模化增長。
TPU 戰略升級推動 OCS 產業鏈發展
更重要的是，據華爾街見聞文章，媒體援引知情人士最新報道，Meta 正與谷歌就 2027 年在其數據中心使用價值數十億美元 TPU 芯片進行談判，同時計劃明年從谷歌雲租用芯片。這一潛在交易可能讓谷歌搶佔英偉達年收入的 10% 份額，為其帶來數十億美元的新增收入，谷歌雲部門的部分領導層已向內部表達這一目標。
谷歌多年來一直向雲客户出租其自研的張量處理單元 TPU 芯片，但現在已開始向包括 Meta 和大型金融機構在內的客户推銷一項新方案：讓他們在自己的數據中心使用 TPU。這一名為"TPU@Premises"的新計劃，為支持客户更容易使用這些芯片，谷歌開發了名為"TPU command center"的軟件。
方正證券指出，在 Hot Chips 2025 大會上，谷歌詳細介紹了新一代 TPU 芯片 Ironwood。新一代 Ironwood 超節點由 9216 張 Ironwood 芯片通過 OCS 光交換實現機櫃級連接，進一步強化 OCS 光交換在谷歌網絡連接中的重要作用。
光交換 OCS 是一種無需光電/電光轉換，直接實現光信號在光纖端口間切換的技術。谷歌在 TPU 互聯中引入光交換 OCS 技術，構建由多個機櫃組成的 TPU 超節點，支持 3D Torus 拓撲架構。
方正證券稱，據 Cignal AI 預測，到 2029 年，OCS 光交換的總潛在市場規模將超過 16 億美元。伴隨着谷歌大模型的進展，OCS 產業鏈有望受益於谷歌 AI 進程的持續推進。華泰證券首推谷歌鏈核心環節，包括光模塊/OCS、液冷等領域。
華泰證券分析師指出，在海外 AI"泡沫"爭議升温與股價短期調整之際，Gemini 3 在推理、多模態與 Agent 平台三條主線實現代際躍遷，模型能力的跨越與生態級集成正在縮短"投入—驗證—收入"的時間差。疊加推理需求佔比提升與雲端 Token 規模化增長，AI 算力鏈行情有望持續演繹。
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