首鋼資源升逾 7% 天風證券首次覆蓋予「買入」評級

天風證券發表報告，首次覆蓋首鋼資源 (00639.HK)，給予「買入」評級，目標價為 3.77 港元。該行預測首鋼資源 2025 至 2027 年歸母淨利潤分別為 10.67 億、13.28 億及 14.74 億元，每股盈利分別為 0.21 元、0.26 元，以及 0.29 元。

天風證券指出，公司的費用率和資產負債率來看，公司的經營相對保守、穩健。導致公司低 ROE 的兩個因素主要是資產週轉率和權益乘數較低，其中低資產週轉率主要是因為公司在過去幾年煤價高位運行的過程中囤積了大量現金，權益乘數較低主要是因為公司的資產負債率在同行業公司內的排名較低，大部分公司均為 50% 以上，而首鋼資源的資產負債率僅為 20% 左右。而實際上，從毛利率和淨利率角度看，公司盈利能力較強。

首鋼資源今日平開，最高見 3.26 元。現報 3.24 元，升 7.64%，成交 1,438.12 萬股，涉資 4,537.3 萬元。