《大行》華泰證券升敏實目標價至 49.71 元 維持「買入」評級

華泰證券發表報告指，敏實集團 (00425.HK) 早前與綠的諧波 (688017.SH) 簽訂框架協議，擬於美國成立合資公司開展人形機械人關節模組業務，機械人業務全球化佈局再落地。此前公司已於 2025 年 12 月與某龍頭機械人公司簽署歐洲戰略合作協議，佈局整機代工及零件供應。

展望後續，該行認為敏實傳統業務有望保持穩健增長，電池盒業務全球範圍加速放量，機械人/ AI 液冷/ 低空經濟等戰略新業務前瞻佈局、多點開花，有望打開公司中長期增長上限。維持「買入」評級。

該行維持此前對敏實的盈利預測不變，預計敏實 2025 至 2027 年營收 278 億、320 億及 369 億元人民幣，淨利潤為 28.5 億、34.3 億及 40.7 億元人民幣。該行對敏實的港股目標價由 40.28 港元升至 49.71 港元，對敏實 (MNTHY.US) 美股目標價由 103.42 美元上調至 127.13 美元，均維持「買入」評級。