<p>香港的零售銀行去年實現了 7.3% 的税前利潤增長，但由於不良貸款增加和淨利差縮小，抵消了來自財富管理服務的收入增長。根據香港金融管理局（HKMA）的數據，該市的 30 家零售銀行的税前利潤總增長低於 2024 年的水平，當年利潤增長為 8.4%。數據顯示，年增長率遠低於 2023 年 62% 的激增，當時香港剛剛在新冠疫情後重新開放與中國大陸的邊界，以及 2022 年 18.7% 的增長。HKMA 副總裁袁國恆在週四的媒體簡報會上表示：“總體而言，香港的銀行業仍然盈利，資本充足率和其他關鍵數據仍遠高於國際要求。” 由於香港和中國大陸的商業房地產行業面臨困境，本地貸款機構遭受了更高比例的不良或可疑貸款。香港銀行的不良貸款比率在去年年底為 2.01%，略高於過去 20 年的 2% 平均水平。該比率在 2024 年底為 1.96%，2023 年底為 1.5%，2022 年為 1.4%，2021 年為 0.88%。袁國恆表示：“整體經濟情緒最近有所改善，但仍有某些行業，如商業房地產，面臨許多挑戰。因此，HKMA 將繼續與銀行合作管理其資產質量。由於銀行已對不良貸款做出了充分的準備，並且本地貸款機構盈利，資產質量的風險管理仍然可控。” 香港貸款機構的盈利能力也受到淨利差（NIM）的影響——即貸款利率與存款利率之間的差距——去年年底保持在 1.52%，與 2024 年底相同。數據顯示，2023 年為 1.67%，2022 年為 1.31%，2021 年為 0.98%，2020 年為 1.18%。由於香港的事實上的中央銀行在去年將該市的基準利率下調了 75 個基點，此前在 2024 年進行了整整一個百分點的降息，淨利差下降。該市的商業銀行在 2025 年將其最優惠貸款利率下調了 25 個基點，此前在 2024 年下降了 62.5 個基點。目前滙豐銀行、恒生銀行和中國銀行（香港）的最優惠利率與歷史低點 5% 持平，而渣打銀行和其他主要貸款機構的利率設定為 5.25%。5% 的水平在 2009 年至 2018 年以及 2019 年至 2022 年 11 月期間出現。週四，香港一個月的銀行間拆借利率（Hibor）為 2.5%，而一年前為 3.75%。銀行的資本充足率作為金融穩定性的衡量標準，在去年年底為 25.1%，而 2024 年底為 21.8%。銀行系統的總存款去年增長了 11.8%，而 2024 年增長 7.1%，2023 年增長 5.1%，2022 年增長 1.7%。貸款金額在 2025 年增長了 2.3%，在連續三年下降後，2024 年下降了 2.8%，2023 年下降了 3.6%，2022 年下降了 3%。由於市場情緒改善，銀行的手續費收入受益，隨着恒生指數去年上漲 28%，股票交易的手續費也有所增加。此外，許多大陸居民繼續在香港購買保險和財富管理產品。</p>

博時中證銀行指數A

國企指數

南方兩倍看多恆指

恆生指數

鵬華中證香港銀行指數(LOF)A

恆生綜合指數

盈富基金

南方恆指ETF

南方兩倍看空恆指

安碩恆生指數

<p>香港的零售銀行去年税前利潤增長了 7.3%，低於 2024 年的 8.4%，也顯著低於 2023 年的 62% 的激增。壞賬上升，尤其是在商業房地產領域，以及 1.52% 的淨利差壓制了盈利能力。壞賬比率上升至 2.01%，略高於歷史平均水平。儘管面臨挑戰，香港金融管理局報告稱，銀行仍保持盈利，資本充足率為 25.1%。總存款增加了 11.8%，由於市場情緒改善和對財富管理產品的需求，手續費收入也有所上升</p>

<p>Hong Kong’s retail banks posted 7.3 per cent pre-tax profit growth last year, as rising bad debts and a narrower net interest margin offset growing income from wealth-management services. The city’s 30 retail banks recorded lower growth in aggregated pre-tax profit than in 2024, when profits increased 8.4 per cent, according to data from the Hong Kong Monetary Authority (HKMA). The annual growth was much slower than the 62 per cent jump in 2023, when the city had just reopened the border with mainland China after the Covid-19 pandemic, and the 18.7 per cent increase in 2022, the data showed. “Overall, the banking sector in Hong Kong remains profitable, and the capital adequacy ratio and other key data remain well above international requirements,” said the HKMA’s deputy chief executive Arthur Yuen Kwok-hang, in a media briefing on Thursday. Local lenders have been hit by a higher proportion of bad or doubtful loans as the commercial real estate sectors in both Hong Kong and mainland China have been struggling. Hong Kong banks’ bad debt ratio stood at 2.01 per cent of total lending at the end of last year, slightly above the 2 per cent average over the past two decades. The ratio was 1.96 per cent at the end of 2024, 1.5 per cent at the end of 2023, 1.4 per cent in 2022 and 0.88 per cent in 2021. “Overall economic sentiment has improved recently,” Yuen said. “Still, there are certain industries, such as commercial real estate, that are still facing a lot of challenges. As such, HKMA will continue to work with the banks to manage their asset quality. Since the banks have made sufficient provisions against bad debts and local lenders are profitable, the risk management of the asset quality remains manageable.” The profitability of Hong Kong lenders was also hit by a slim net interest margin (NIM) – the gap between the rate charged on loans and the interest paid on deposits – which remained at 1.52 per cent at the end of last year, the same as the end of 2024. It was 1.67 per cent in 2023, 1.31 per cent in 2022, 0.98 per cent in 2021 and 1.18 per cent in 2020, the data showed. The NIM fell amid dropping interest rates, as Hong Kong’s de facto central bank cut the city’s base interest rate by 75 basis points last year after a full percentage point reduction in 2024. Commercial banks in the city cut their prime lending rates by 25 basis points in 2025 after a decrease of 62.5 basis points in 2024. The current prime rate at HSBC, Hang Seng Bank and Bank of China (Hong Kong) matches the historical low of 5 per cent, while Standard Chartered and other major lenders have their rates set at 5.25 per cent. The 5 per cent level was seen from 2009 to 2018 and again from 2019 to November 2022. The one-month Hong Kong interbank offer rate, or Hibor, stood at 2.5 per cent on Thursday, compared with 3.75 per cent a year earlier. The banks’ capital adequacy ratio, a measure of financial stability, stood at 25.1 per cent at the end of last year, compared with 21.8 per cent at the end of 2024. Total deposits in the banking system rose 11.8 per cent last year, compared with increases of 7.1 per cent in 2024, 5.1 per cent in 2023 and 1.7 per cent in 2022. The amount loaned rose 2.3 per cent in 2025 after declining for three consecutive years, by 2.8 per cent in 2024, 3.6 per cent in 2023 and 3 per cent in 2022. Banks' fee income benefited from improved market sentiment, with fees from stock trades increasing as the Hang Seng Index jumped 28 per cent last year. In addition, many mainland residents continue to buy insurance and wealth-management products in the city.</p>
<div class="lb-trans"><p>香港的零售銀行去年實現了 7.3% 的税前利潤增長，但由於不良貸款增加和淨利差縮小，抵消了來自財富管理服務的收入增長。根據香港金融管理局（HKMA）的數據，該市的 30 家零售銀行的税前利潤總增長低於 2024 年的水平，當年利潤增長為 8.4%。數據顯示，年增長率遠低於 2023 年 62% 的激增，當時香港剛剛在新冠疫情後重新開放與中國大陸的邊界，以及 2022 年 18.7% 的增長。HKMA 副總裁袁國恆在週四的媒體簡報會上表示：“總體而言，香港的銀行業仍然盈利，資本充足率和其他關鍵數據仍遠高於國際要求。” 由於香港和中國大陸的商業房地產行業面臨困境，本地貸款機構遭受了更高比例的不良或可疑貸款。香港銀行的不良貸款比率在去年年底為 2.01%，略高於過去 20 年的 2% 平均水平。該比率在 2024 年底為 1.96%，2023 年底為 1.5%，2022 年為 1.4%，2021 年為 0.88%。袁國恆表示：“整體經濟情緒最近有所改善，但仍有某些行業，如商業房地產，面臨許多挑戰。因此，HKMA 將繼續與銀行合作管理其資產質量。由於銀行已對不良貸款做出了充分的準備，並且本地貸款機構盈利，資產質量的風險管理仍然可控。” 香港貸款機構的盈利能力也受到淨利差（NIM）的影響——即貸款利率與存款利率之間的差距——去年年底保持在 1.52%，與 2024 年底相同。數據顯示，2023 年為 1.67%，2022 年為 1.31%，2021 年為 0.98%，2020 年為 1.18%。由於香港的事實上的中央銀行在去年將該市的基準利率下調了 75 個基點，此前在 2024 年進行了整整一個百分點的降息，淨利差下降。該市的商業銀行在 2025 年將其最優惠貸款利率下調了 25 個基點，此前在 2024 年下降了 62.5 個基點。目前滙豐銀行、恒生銀行和中國銀行（香港）的最優惠利率與歷史低點 5% 持平，而渣打銀行和其他主要貸款機構的利率設定為 5.25%。5% 的水平在 2009 年至 2018 年以及 2019 年至 2022 年 11 月期間出現。週四，香港一個月的銀行間拆借利率（Hibor）為 2.5%，而一年前為 3.75%。銀行的資本充足率作為金融穩定性的衡量標準，在去年年底為 25.1%，而 2024 年底為 21.8%。銀行系統的總存款去年增長了 11.8%，而 2024 年增長 7.1%，2023 年增長 5.1%，2022 年增長 1.7%。貸款金額在 2025 年增長了 2.3%，在連續三年下降後，2024 年下降了 2.8%，2023 年下降了 3.6%，2022 年下降了 3%。由於市場情緒改善，銀行的手續費收入受益，隨着恒生指數去年上漲 28%，股票交易的手續費也有所增加。此外，許多大陸居民繼續在香港購買保險和財富管理產品。</p>
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Hong Kong banks’ profit growth slows amid rising bad debt, slim margins

南華早報

由於不良債務增加和利潤率縮小，香港銀行的利潤增長速度放緩