<p>RNS 編號：8729T CQS 新城市高收益基金有限公司 2026 年 2 月 20 日</p>
<p>2026 年 2 月 20 日</p>
<p>CQS 新城市高收益基金有限公司</p>
<p>（“NCYF” 或 “公司”）</p>
<p>截至 2026 年 1 月 31 日的月度事實表</p>
<p>公司的事實表已於 2026 年 1 月 31 日提交，並可在公司網站上查閲，網址為：https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/。</p>
<p>新城市高收益基金的投資經理 Ian 'Franco' Francis 評論道：</p>
<p>“英國的經濟狀況在 1 月份比預期更為積極。公司報告稱，國內和出口市場的需求均有所改善，金融服務、科技和製造業的新訂單都出現了復甦。值得注意的是，出口需求在四年來首次增長。勞動力市場依然疲軟，失業人數持續快速增加。由於國民保險繳費和最低工資的提高，僱傭成本上升，仍然是一個主要的阻力，尤其是對酒店業而言。12 月份通脹率上升至 3.4%，高於 11 月份的 3.2%，降低了英國央行近期降息的可能性。</p>
<p>在歐洲，復甦依然温和。製造業在德國的帶動下恢復了適度增長，而更廣泛的歐元區則表現出更温和的增長。法國則是一個例外，商業活動再次出現下滑。儘管新訂單在該地區有所增強，但並未轉化為服務行業的就業增長，德國在服務和製造業中繼續裁員。其他歐元區經濟體的就業增長温和，但考慮到經濟基本面疲弱和持續的成本效率措施，包括自動化和人工智能技術的廣泛應用，這一改善的持久性仍然存在疑問。</p>
<p>美國經濟持續擴張，12 月和 1 月的隱含年化 GDP 增長率為 1.5%。與 2025 年大部分時間相比，這一增速有所放緩。由於需求減弱和成本上升，企業保持謹慎，整體就業增長基本持平。與關税相關的壓力導致輸入價格上漲，並增加了對近期通脹前景的不確定性。</p>
<p>對於公司而言，股份在本月底以每股 1 便士的除息方式交易，付款計劃在 2 月底進行。</p>
<p>在投資組合中，我們繼續增持 Market Bidco Finco PLC 8¾% 2031（莫里森）。在 Tereos Finance 8⅛% 2032 中啓動了一個新頭寸。TWMA 集團用新的 12.25% 2029 債券再融資了其 2027 年債券。Doric Nimrod Air Three 的股權以每股 64.7 便士償還。新發行活動強勁，儘管只有有限數量的機會符合公司的投資參數。”</p>
<p>-結束-</p>
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<td>更多信息</td>
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<td>CQS 新城市高收益基金有限公司</td>
<td>電話：+44 (0) 20 7201 6900<br/>電子郵件：contactncim@cqsm.com</td>
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<td>Singer Capital Markets</td>
<td>電話：+44 (0) 20 7496 3000</td>
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<td>Cardew Group<br/>Tania Wild<br/>Claudia De Michiel</td>
<td>電話：+44 (0) 20 7930 0777<br/>手機：+44 (0) 7425 536 903<br/>手機：+44 (0) 7471 357 190<br/>電子郵件：ncyf@cardewgroup.com<br/>https://www.cardewgroup.com/</td>
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<td>公司秘書及管理員<br/>BNP Paribas S.A., Jersey Branch<br/>Guerhardt Lamprecht</td>
<td>電話：01534 813 959</td>
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<p>關於 CQS 新城市高收益基金有限公司</p>
<p>CQS 新城市高收益基金有限公司旨在通過投資於高收益的固定收益證券，為投資者提供高股息收益和資本增長的潛力。這些證券包括但不限於優先股、貸款股票、公司債券（可轉換和/或可贖回）及政府債券。公司還投資於股票和其他收益證券。</p>
<p>自 2007 年基金成立以來，董事會每年都提高了分紅水平。截至 2025 年 6 月 30 日，公司股息收益率為 8.77%。除了季度分紅支付外，基金還尋求為投資者提供一個高收入資產類別，涵蓋一個低久期的多元化投資組合，以幫助減輕利率風險。</p>
<p>更多信息可在公司網站上找到，網址為：https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/</p>
<p>該信息由 RNS 提供，RNS 是倫敦證券交易所的新聞服務。RNS 獲得金融行為監管局的批准，作為英國的主要信息提供者。有關使用和分發此信息的條款和條件可能適用。如需更多信息，請聯繫 rns@lseg.com 或訪問 www.rns.com。</p>
<p>RNS 可能會使用您的 IP 地址以確認遵守條款和條件，分析您與本通信中包含的信息的互動，並在我們的商業服務中以匿名方式與他人共享此分析。如需瞭解有關 RNS 和倫敦證券交易所如何使用您提供的個人數據的更多信息，請參見我們的隱私政策。結束 MSCEAFAEALEKEFA</p>

<p>CQS New City High Yield Fund Limited 發佈了 2026 年 1 月的月度報告，強調了英國經濟條件的改善，各個行業的需求增長。然而，失業和上升的就業成本仍然是挑戰。通貨膨脹上升至 3.4%，影響了利率預期。美國經濟表現出温和增長，而歐元區的復甦情況則參差不齊。該基金的股票以 1 便士除息，並在 Market Bidco Finco PLC 和 Tereos Finance 進行了新投資。該基金旨在通過投資於固定收益證券和股票提供高股息收益</p>

<p>RNS Number : 8729T CQS New City High Yield Fund Ltd 20 February 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>RNS 編號：8729T CQS 新城市高收益基金有限公司 2026 年 2 月 20 日</p>
</div><p>20 February 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>2026 年 2 月 20 日</p>
</div><p>CQS New City High Yield Fund Limited</p>
<div class="lb-trans"><p>CQS 新城市高收益基金有限公司</p>
</div><p>(&#34;NCYF&#34; or the &#34;Company&#34;)</p>
<div class="lb-trans"><p>（“NCYF” 或 “公司”）</p>
</div><p>Monthly Factsheet as at 31 January 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 1 月 31 日的月度事實表</p>
</div><p>The Company's Fact Sheet as at 31 January 2026 has been submitted and is available for inspection on the Company's website, https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司的事實表已於 2026 年 1 月 31 日提交，並可在公司網站上查閲，網址為：https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/。</p>
</div><p>Ian 'Franco' Francis, Investment Manager at New City High Yield Fund, comments:</p>
<div class="lb-trans"><p>新城市高收益基金的投資經理 Ian 'Franco' Francis 評論道：</p>
</div><p>&#34;Economic conditions in the UK were more positive than anticipated in January. Companies reported improving demand across both domestic and export markets, with financial services, technology, and manufacturing all seeing a recovery in new orders. Notably, export demand grew for the first time in four years. Labour market weakness persisted, with job losses continuing at a rapid pace. Higher employment costs-driven by increases in National Insurance contributions and the minimum wage- remain a key headwind, particularly for the hospitality sector. Inflation rose to 3.4% in December, up from 3.2% in November, reducing the likelihood of near‑term interest rate cuts from the Bank of England.</p>
<div class="lb-trans"><p>“英國的經濟狀況在 1 月份比預期更為積極。公司報告稱，國內和出口市場的需求均有所改善，金融服務、科技和製造業的新訂單都出現了復甦。值得注意的是，出口需求在四年來首次增長。勞動力市場依然疲軟，失業人數持續快速增加。由於國民保險繳費和最低工資的提高，僱傭成本上升，仍然是一個主要的阻力，尤其是對酒店業而言。12 月份通脹率上升至 3.4%，高於 11 月份的 3.2%，降低了英國央行近期降息的可能性。</p>
</div><p>In Europe, the recovery remained subdued. Manufacturing returned to modest growth, led by Germany, while the broader eurozone followed with more moderate gains. France remained an outlier, experiencing renewed declines in business activity. Although new orders strengthened across the region, this did not translate into services-sector job creation, and Germany continued to shed jobs across both services and manufacturing. Other eurozone economies saw modest employment growth, but questions remain over the durability of this improvement given weak underlying economic momentum and ongoing cost‑efficiency measures, including increased adoption of automation and AI technologies.</p>
<div class="lb-trans"><p>在歐洲，復甦依然温和。製造業在德國的帶動下恢復了適度增長，而更廣泛的歐元區則表現出更温和的增長。法國則是一個例外，商業活動再次出現下滑。儘管新訂單在該地區有所增強，但並未轉化為服務行業的就業增長，德國在服務和製造業中繼續裁員。其他歐元區經濟體的就業增長温和，但考慮到經濟基本面疲弱和持續的成本效率措施，包括自動化和人工智能技術的廣泛應用，這一改善的持久性仍然存在疑問。</p>
</div><p>The US economy continued to expand, with implied annualised GDP growth of 1.5% in both December and January. This marks a slowdown compared with most of 2025. Employment growth was broadly flat as businesses remained cautious amid softer demand and rising costs. Tariff‑related pressures contributed to higher input prices and increased uncertainty around the near‑term inflation outlook.</p>
<div class="lb-trans"><p>美國經濟持續擴張，12 月和 1 月的隱含年化 GDP 增長率為 1.5%。與 2025 年大部分時間相比，這一增速有所放緩。由於需求減弱和成本上升，企業保持謹慎，整體就業增長基本持平。與關税相關的壓力導致輸入價格上漲，並增加了對近期通脹前景的不確定性。</p>
</div><p>For the Company, the shares went ex‑dividend at 1p per share at the end of the month, with payment scheduled for the end of February.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於公司而言，股份在本月底以每股 1 便士的除息方式交易，付款計劃在 2 月底進行。</p>
</div><p>Within the portfolio, we continued to add to Market Bidco Finco PLC 8¾% 2031 (Morrisons). A new position was initiated in Tereos Finance 8⅛% 2032. TWMA Group refinanced its 2027 bond with a new 12.25% 2029 issue. The holding in Doric Nimrod Air Three equity was repaid at 64.7p per share. New issuance activity has been strong, although only a limited number of opportunities fit the Company's investment parameters.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>在投資組合中，我們繼續增持 Market Bidco Finco PLC 8¾% 2031（莫里森）。在 Tereos Finance 8⅛% 2032 中啓動了一個新頭寸。TWMA 集團用新的 12.25% 2029 債券再融資了其 2027 年債券。Doric Nimrod Air Three 的股權以每股 64.7 便士償還。新發行活動強勁，儘管只有有限數量的機會符合公司的投資參數。”</p>
</div><p>-ENDS-</p>
<div class="lb-trans"><p>-結束-</p>
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<td>For Further Information</td>
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<td>CQS New City High Yield Fund Limited</td>
<td>T: +44 (0) 20 7201 6900<br/>E: contactncim@cqsm.com</td>
</tr>
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<td>Singer Capital Markets</td>
<td>T: +44 (0) 20 7496 3000</td>
</tr>
<tr>
<td>Cardew Group<br/>Tania Wild<br/>Claudia De Michiel</td>
<td>T: +44 (0) 20 7930 0777<br/>M: +44 (0) 7425 536 903<br/>M: +44 (0) 7471 357 190<br/>E: ncyf@cardewgroup.com<br/>https://www.cardewgroup.com/</td>
</tr>
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<td>Company Secretary and Administrator<br/>BNP Paribas S.A., Jersey Branch<br/>Guerhardt Lamprecht</td>
<td>T: 01534 813 959</td>
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<td>更多信息</td>
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<td>CQS 新城市高收益基金有限公司</td>
<td>電話：+44 (0) 20 7201 6900<br/>電子郵件：contactncim@cqsm.com</td>
</tr>
<tr>
<td>Singer Capital Markets</td>
<td>電話：+44 (0) 20 7496 3000</td>
</tr>
<tr>
<td>Cardew Group<br/>Tania Wild<br/>Claudia De Michiel</td>
<td>電話：+44 (0) 20 7930 0777<br/>手機：+44 (0) 7425 536 903<br/>手機：+44 (0) 7471 357 190<br/>電子郵件：ncyf@cardewgroup.com<br/>https://www.cardewgroup.com/</td>
</tr>
<tr>
<td>公司秘書及管理員<br/>BNP Paribas S.A., Jersey Branch<br/>Guerhardt Lamprecht</td>
<td>電話：01534 813 959</td>
</tr>
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</table>
</div><p>About CQS New City High Yield Fund Limited</p>
<div class="lb-trans"><p>關於 CQS 新城市高收益基金有限公司</p>
</div><p>CQS New City High Yield Fund Limited aims to provide investors with a high dividend yield and the potential for capital growth by investing in high-yielding, fixed interest securities. These include, but are not limited to, preference shares, loan stocks, corporate bonds (convertible and/or redeemable) and government stocks. The Company also invests in equities and other income-yielding securities.</p>
<div class="lb-trans"><p>CQS 新城市高收益基金有限公司旨在通過投資於高收益的固定收益證券，為投資者提供高股息收益和資本增長的潛力。這些證券包括但不限於優先股、貸款股票、公司債券（可轉換和/或可贖回）及政府債券。公司還投資於股票和其他收益證券。</p>
</div><p>Since the Fund's launch in 2007, the Board has increased the level of dividends paid every year. As at 30 June 2025, the Company's dividend yield was 8.77%. In addition to quarterly dividend payments, the Fund seeks to deliver investors access to a high-income asset class across a well-diversified portfolio with low duration to help mitigate interest rate risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>自 2007 年基金成立以來，董事會每年都提高了分紅水平。截至 2025 年 6 月 30 日，公司股息收益率為 8.77%。除了季度分紅支付外，基金還尋求為投資者提供一個高收入資產類別，涵蓋一個低久期的多元化投資組合，以幫助減輕利率風險。</p>
</div><p>Further information can be found on the Company's website at https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/</p>
<div class="lb-trans"><p>更多信息可在公司網站上找到，網址為：https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/</p>
</div><p>This information is provided by RNS, the news service of the London Stock Exchange. RNS is approved by the Financial Conduct Authority to act as a Primary Information Provider in the United Kingdom. Terms and conditions relating to the use and distribution of this information may apply. For further information, please contact rns@lseg.com or visit www.rns.com.</p>
<div class="lb-trans"><p>該信息由 RNS 提供，RNS 是倫敦證券交易所的新聞服務。RNS 獲得金融行為監管局的批准，作為英國的主要信息提供者。有關使用和分發此信息的條款和條件可能適用。如需更多信息，請聯繫 rns@lseg.com 或訪問 www.rns.com。</p>
</div><p>RNS may use your IP address to confirm compliance with the terms and conditions, to analyse how you engage with the information contained in this communication, and to share such analysis on an anonymised basis with others as part of our commercial services. For further information about how RNS and the London Stock Exchange use the personal data you provide us, please see our Privacy Policy. END MSCEAFAEALEKEFA</p>
<div class="lb-trans"><p>RNS 可能會使用您的 IP 地址以確認遵守條款和條件，分析您與本通信中包含的信息的互動，並在我們的商業服務中以匿名方式與他人共享此分析。如需瞭解有關 RNS 和倫敦證券交易所如何使用您提供的個人數據的更多信息，請參見我們的隱私政策。結束 MSCEAFAEALEKEFA</p>
</div>

REG - CQS New City HighYld - Monthly Factsheet as at 31 January 2026

- CQS 新城市高收益基金有限公司發佈截至 2026 年 1 月 31 日的月度事實表。  
- 英國經濟在 1 月份改善，出口需求四年來首次增長。  
- 公司計劃於本月底以每股 1 便士的除息方式交易。

REG - CQS New City HighYld - 截至2026年1月31日的月度報告