<div id="readability-page-1"><div>3 月 11 日，光模塊算力硬件板塊持續拉昇，AI 算力租賃板塊分化明顯，光模塊 CPO、光纖硬件走強，華工科技、長芯博創、光迅科技、三安光電等股上揚，聯特科技、網宿科技、漢得信息回調。算力 ETF 方面，通信 ETF 華夏（515050）、雲計算 ETF 華夏（516630）早盤高開。甲骨文最新發布的財報向市場釋放出清晰且積極的信號，去年大量簽下的 AI 雲算力訂單，正在開始逐步轉化為真實收入，這一業績表現也印證了 AI 產業鏈正順利從訂單簽訂、數據中心建設的前期階段，穩步邁入收入兑現的關鍵階段。同時，甲骨文為加碼 AI 佈局持續加大資本開支，下一財年籌集 450 億至 500 億美元資金擴容雲基礎設施。從甲骨文財報所展現的 AI 基礎設施需求持續高增的態勢來看，若 AI 算力需求能長期維持當前強度，未來幾年全球雲基礎設施廠商的營收與規模增長，大概率將保持激進水平。華西證券表示，token 的爆發式增長，本質上反映出 AI 推理需求的指數級擴容。伴隨相關算力芯片的供應體系逐漸豐富，應用發展對於 token 需求量仍在加速增加，相關底層算力基建仍然還在擴張期。仍看好 CSP 廠商資本開支加速帶來的算力租賃機遇。算力相關 ETF：通信 ETF 華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費電子）+ 通信（光模塊、服務器、光纖光纜）算力硬件。前 10 大持倉股：新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、華工科技、中興通訊、滬電股份。場外聯接 (A 類：008086；C 類：008087)雲計算 ETF 華夏（516630）聚焦國產 AI 軟硬件算力，計算機軟件 + 雲服務 + 計算機設備合計權重高達 83.7%，deep seek 含量均超 80%，OpenClaw 含量近 70%。場內綜合費率僅 0.20%，位居同類最低。場外聯接（A 類：019868；C 類：019869）。創業板人工智能 ETF 華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊 CPO 板塊，另一半權重覆蓋 AI 軟件應用領域，形成 “硬件 + 應用” 的均衡佈局。前 10 大權重股為中際旭創（13.23%）、新易盛（12.67%）、天孚通信（10.18%）、潤澤科技、藍色光標、協創數據、崑崙萬維、北京君正、網宿科技、潤和軟件。目前基金規模近 20 億元，場內綜合費率僅 0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好 AI+ 主線的投資者。場外聯接（A 類：025505；C 類：025506）。</div></div>

華夏中證雲計算與大數據主題ETF

華夏中證5G通信主題ETF

3 月 11 日，光模塊算力硬件板塊持續拉昇，AI 算力租賃板塊分化明顯。甲骨文財報顯示 AI 雲算力訂單轉化為收入，預計未來幾年雲基礎設施廠商營收將保持增長。華西證券指出，token 需求增長反映 AI 推理需求擴容，算力相關 ETF 如通信 ETF 華夏（515050）和雲計算 ETF 華夏（516630）備受關注，前者聚焦電子與通信硬件，後者專注國產 AI 軟硬件。

算力增長確定性凸顯，低費率雲計算 ETF 華夏（516630）、通信 ETF 華夏（515050）備受關注