《大行》花旗估電能未來 12 至 18 個月或有併購或派特別息 目標價升至 70 元

電能 (00006.HK) 昨 (18 日) 公佈截至去年 12 月底止全年業績。花旗發表研究報告，重申對電能「買入」評級，原因包括集團業務風險低，大部分收益來自受規管的回報資產；出售英國電力網絡 (UK Power Networks) 40% 股權所帶來的 450 億港元或每股 21.1 港元的鉅額出售收益，顯示集團資產存在巨大隱藏價值，及併購帶來的盈利增長潛力。

花旗採用分類加總估值法 (SOTP)，將電能目標價上調 19%，從 59 元升至 70 元，其中計及 2026 年上半年的銷售額。

報告又指，雖然集團 2026 年預期股息率 4.5% 並不算高，但若出現大型併購，股息率或有上漲空間。若未來 12 至 18 個月內沒有進行大型併購，認為公司可能會派發特別股息，就如電能在 2014 年剝離港燈-SS(02638.HK) 後在 2016 至 17 年派特別息。