<h2>關鍵要點</h2>
<ul>
<li>在過去的幾年中，Vanguard 新興市場政府債券 ETF (VWOB) 的表現遠超 Vanguard 全球債券 ETF (BNDX)。</li>
<li>BNDX 中大約 97% 的債券具有投資級信用評級，而 VWOB 中有 41% 的債券評級低於投資級。</li>
<li>這 10 只股票可能會造就下一波百萬富翁 ›</li>
</ul>
<p>如果你因為最近的油價衝擊而對經濟感到不安，或者擔心美國科技股的估值過高，購買債券可以是分散投資組合的好方法。但如果你想投資國際債券，瞭解風險是很重要的。</p>
<p>購買國際債券的一種簡單方法是選擇 <strong>Vanguard 全球債券市場 ETF</strong>(NASDAQ: BNDX)。該債券 ETF 在過去三年中提供了 5.4% 的平均年回報（按淨資產值計算）。如果你希望獲得更高的 債券 收益，可以考慮 <strong>Vanguard 新興市場政府債券 ETF</strong>(NASDAQ: VWOB)。</p>
<p><em><strong>人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？</strong> 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。繼續 »</em></p>
<p>讓我們來看看這兩隻國際債券 ETF，看看哪隻基金可能更適合你的投資目標。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg1OTk0MC9nZXR0eWltYWdlcy0xMTUyMDM3NzI2LTEyMDB4ODAwLTViMmRmNzkuanBnFnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg1OTk0MC9nZXR0eWltYWdlcy0xMTUyMDM3NzI2LTEyMDB4ODAwLTViMmRmNzkuanBnFnc9NzAw"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>VWOB：投資新興市場政府債務</h2>
<p>Vanguard 新興市場政府債券 ETF 是一隻國際債券 ETF，讓你擁有來自新興市場的政府債務，例如沙特阿拉伯、墨西哥、土耳其、印度尼西亞和阿聯酋。VWOB 持有總計 902 只債券，費用比率為 0.15%。</p>
<p>這隻新興市場政府債券 ETF 在過去三年中獲得了令人印象深刻的 9.99% 平均年回報（按淨資產值計算），超越了 BNDX。VWOB 也在過去幾年中超越了以美國為重點的 <strong>Vanguard 全球債券市場 ETF</strong>。</p>
<p>與 美國國債 不同，後者通常被認為是最安全的投資，新興市場債券可能存在風險。VWOB 的一些主要持倉位於中東國家，如沙特阿拉伯（佔基金的 13.5%）、土耳其（6.4%）、阿聯酋（5.6%）、卡塔爾（3.8%）和巴林（2%），這些國家可能會受到 伊朗戰爭的影響。</p>
<p>在 Vanguard 的風險/回報評級中，VWOB 的評級為 3 分（滿分 5 分），這表明它的風險高於 BNDX（評級為 2 分）。如果新興市場經濟因伊朗戰爭、油價上漲或全球經濟的其他未來問題而遭受困擾，這些國家的政府債務可能對債券投資者的價值降低。</p>
<p>即使伊朗戰爭明天結束，新興市場債券還有另一個風險：約 41% 的 VWOB 中的債券信用評級為 BB 或更低。這意味着這些債券低於投資級，也稱為 “投機級” 或 “垃圾” 債券。購買投機級債券就像借錢給一個高風險的借款人——你可以獲得更高的收益，但前提是你接受更高的無法收回本金的風險。</p>
<h2>BNDX：廣泛多樣化的國際債券 ETF</h2>
<p>如果你擔心新興市場債務的風險，Vanguard 全球債券 ETF 可以為你的投資組合提供更大、更廣泛的國際債券組合。這隻國際債券 ETF 擁有 6,612 只債券，費用比率為 0.07%。</p>
<p>BNDX 持有來自世界各地的債券，其中約 7.5% 的債券來自新興市場。但與 VWOB 不同，BNDX 僅專注於高質量債券。BNDX 中約 97% 的債券被評級為投資級（信用評級為 AAA、AA、A 或 BBB），且沒有 “投機級” 或 “垃圾” 債券。</p>
<p>BNDX 中的主要國家包括法國（佔基金持倉的 12.2%）、日本（10.8%）、德國（10%）、意大利（8%）和英國（8%）。當你投資 BNDX 時，你的大部分資金用於購買來自被普遍認為是穩定、低風險借款人的發達經濟體的政府債券。BNDX 還包括工業（佔基金的 6.7%）、金融（6.7%）和公用事業（1.6%）部門的公司債券。</p>
<h2>VWOB 與 BNDX：正面比較</h2>
<p>準備選擇 購買哪隻債券 ETF 嗎？以下是一個快速的並排比較：</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>Vanguard 新興市場政府債券 ETF (VWOB)</th>
<th>Vanguard 國際債券 ETF (BNDX)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>債券數量</td>
<td>902</td>
<td>6,612</td>
</tr>
<tr>
<td>前五大市場</td>
<td>沙特阿拉伯（佔基金的 13.5%）、墨西哥（11%）、土耳其（6.4%）、印度尼西亞（6.1%）、阿聯酋（5.6%）</td>
<td>法國（佔基金持有的 12.2%）、日本（10.8%）、德國（10%）、意大利（8%）和英國（8%）</td>
</tr>
<tr>
<td>平均年回報（按淨資產值）</td>
<td>1 年：11.59%<br/>3 年：9.99%<br/>5 年：2.65%<br/>10 年：4.18%</td>
<td>1 年：3.92%<br/>3 年：5.38%<br/>5 年：0.65%<br/>10 年：2.04%</td>
</tr>
<tr>
<td>費用比率</td>
<td>0.15%</td>
<td>0.07%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>數據來源：Vanguard。</p>
<p>如果你相信新興市場債務能夠持續超越全球其他市場，VWOB 可能是更好的 債券 ETF 選擇。但如果你想要一個更廣泛多樣化的國際債券投資組合，並且費用更低，BNDX 可能更符合你的目標。就個人而言，我擁有 Vanguard 國際債券 ETF，但沒有 VWOB。錯過 VWOB 近年來帶來的高回報可能讓人感到沮喪，但我更傾向於在購買債券時限制我的風險承受。</p>
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<p><em>Ben Gran 持有 Vanguard Charlotte Funds-Vanguard 國際債券 ETF 和 Vanguard 總債券市場 ETF 的頭寸。The Motley Fool 持有並推薦 Vanguard 總債券市場 ETF。The Motley Fool 有 披露政策。</em></p>
<p>此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc.的觀點。</p>

Vanguard國際債券ETF

新興市場美元國債 ETF - Vanguard

<p>先鋒新興市場政府債券 ETF（VWOB）在近年來的表現優於先鋒國際債券 ETF（BNDX），VWOB 的平均年回報率為 9.99%，而 BNDX 為 5.38%。VWOB 專注於新興市場的政府債務，這類債務風險較高，其中相當一部分評級低於投資級別。相比之下，BNDX 提供了更廣泛的國際債券組合，主要來自發達經濟體，其中 97% 的債券評級為投資級別。投資者在選擇這兩隻 ETF 時，應考慮自身的風險承受能力和投資目標</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關鍵要點</h2>
</div><ul>
<li>For the past several years, the Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) has strongly outperformed the Vanguard Total International Bond ETF (BNDX).</li>
<li>Roughly 97% of bonds in BNDX have investment-grade credit ratings, while 41% of VWOB’s bonds are rated below investment grade.</li>
<li>These 10 stocks could mint the next wave of millionaires ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在過去的幾年中，Vanguard 新興市場政府債券 ETF (VWOB) 的表現遠超 Vanguard 全球債券 ETF (BNDX)。</li>
<li>BNDX 中大約 97% 的債券具有投資級信用評級，而 VWOB 中有 41% 的債券評級低於投資級。</li>
<li>這 10 只股票可能會造就下一波百萬富翁 ›</li>
</ul>
</div><p>If you're feeling uneasy about the economy due to recent oil price shocks, or are concerned that U.S. tech stock valuations are too high, buying bonds can be a good way to diversify your portfolio. But if you want to invest in international bonds, it's important to understand the risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你因為最近的油價衝擊而對經濟感到不安，或者擔心美國科技股的估值過高，購買債券可以是分散投資組合的好方法。但如果你想投資國際債券，瞭解風險是很重要的。</p>
</div><p>One easy way to buy international bonds is to choose the <strong>Vanguard Total International Bond Market ETF</strong>(NASDAQ: BNDX). This bond ETF has delivered 5.4% average annual returns (by net asset value) for the past three years. If you want even higher yields on your bonds, you could consider the <strong>Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF</strong>(NASDAQ: VWOB).</p>
<div class="lb-trans"><p>購買國際債券的一種簡單方法是選擇 <strong>Vanguard 全球債券市場 ETF</strong>(NASDAQ: BNDX)。該債券 ETF 在過去三年中提供了 5.4% 的平均年回報（按淨資產值計算）。如果你希望獲得更高的 債券 收益，可以考慮 <strong>Vanguard 新興市場政府債券 ETF</strong>(NASDAQ: VWOB)。</p>
</div><p><em><strong>Will AI create the world's first trillionaire?</strong> Our team just released a report on the one little-known company, called an &#34;Indispensable Monopoly&#34; providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em><strong>人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？</strong> 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。繼續 »</em></p>
</div><p>Let's look at these two international bond ETFs and see which fund might be better for your investment goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>讓我們來看看這兩隻國際債券 ETF，看看哪隻基金可能更適合你的投資目標。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg1OTk0MC9nZXR0eWltYWdlcy0xMTUyMDM3NzI2LTEyMDB4ODAwLTViMmRmNzkuanBnJnc9NzAw" alt="People walking on London's Westminster Bridge, with Big Ben in background. " original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F859940%2Fgettyimages-1152037726-1200x800-5b2df79.jpg&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>VWOB: Invest in emerging market government debt</h2>
<div class="lb-trans"><h2>VWOB：投資新興市場政府債務</h2>
</div><p>The Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF is an international bond ETF that lets you own government debt from emerging markets, such as Saudi Arabia, Mexico, Turkey, Indonesia, and the United Arab Emirates. VWOB holds a total of 902 bonds and charges an expense ratio of 0.15%.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vanguard 新興市場政府債券 ETF 是一隻國際債券 ETF，讓你擁有來自新興市場的政府債務，例如沙特阿拉伯、墨西哥、土耳其、印度尼西亞和阿聯酋。VWOB 持有總計 902 只債券，費用比率為 0.15%。</p>
</div><p>This emerging markets government bond ETF has earned an impressive 9.99% average annual returns (by net asset value) for the past three years, outperforming BNDX. VWOB has also outperformed the U.S.-focused <strong>Vanguard Total Bond Market ETF</strong> for the past several years.</p>
<div class="lb-trans"><p>這隻新興市場政府債券 ETF 在過去三年中獲得了令人印象深刻的 9.99% 平均年回報（按淨資產值計算），超越了 BNDX。VWOB 也在過去幾年中超越了以美國為重點的 <strong>Vanguard 全球債券市場 ETF</strong>。</p>
</div><p>Unlike U.S. Treasury bonds, which are generally considered among the safest investments, emerging-market bonds can be risky. Several of the top holdings in VWOB are in Middle Eastern countries like Saudi Arabia (13.5% of the fund), Turkey (6.4%), the United Arab Emirates (5.6%), Qatar (3.8%), and Bahrain (2%), which could be hurt by the Iran war.</p>
<div class="lb-trans"><p>與 美國國債 不同，後者通常被認為是最安全的投資，新興市場債券可能存在風險。VWOB 的一些主要持倉位於中東國家，如沙特阿拉伯（佔基金的 13.5%）、土耳其（6.4%）、阿聯酋（5.6%）、卡塔爾（3.8%）和巴林（2%），這些國家可能會受到 伊朗戰爭的影響。</p>
</div><p>On Vanguard's risk/reward scale, VWOB is rated 3 out of 5, marking it as a higher-risk investment than BNDX (which is rated 2 out of 5). If emerging market economies struggle from the Iran war, oil price increases, or other future problems in the global economy, these countries' government debts might become less valuable for bond investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Vanguard 的風險/回報評級中，VWOB 的評級為 3 分（滿分 5 分），這表明它的風險高於 BNDX（評級為 2 分）。如果新興市場經濟因伊朗戰爭、油價上漲或全球經濟的其他未來問題而遭受困擾，這些國家的政府債務可能對債券投資者的價值降低。</p>
</div><p>Even if the Iran war ends tomorrow, emerging market bonds have another risk: About 41% of the bonds in VWOB have a credit rating of BB or lower. That means the bonds are below investment grade, also called &#34;speculative grade&#34; or &#34;junk&#34; bonds. Buying speculative grade bonds is like lending money to a risky borrower -- you can earn a higher yield on your money, but only if you accept a higher risk of not getting your money back.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使伊朗戰爭明天結束，新興市場債券還有另一個風險：約 41% 的 VWOB 中的債券信用評級為 BB 或更低。這意味着這些債券低於投資級，也稱為 “投機級” 或 “垃圾” 債券。購買投機級債券就像借錢給一個高風險的借款人——你可以獲得更高的收益，但前提是你接受更高的無法收回本金的風險。</p>
</div><h2>BNDX: Broadly diversified international bond ETF</h2>
<div class="lb-trans"><h2>BNDX：廣泛多樣化的國際債券 ETF</h2>
</div><p>If you're concerned about the risks of emerging market debt, the Vanguard Total International Bond ETF can give you a bigger, broader mix of international bonds in your portfolio. This international bond ETF owns 6,612 bonds and charges an expense ratio of 0.07%.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你擔心新興市場債務的風險，Vanguard 全球債券 ETF 可以為你的投資組合提供更大、更廣泛的國際債券組合。這隻國際債券 ETF 擁有 6,612 只債券，費用比率為 0.07%。</p>
</div><p>BNDX holds bonds from all over the world, and about 7.5% of the fund's bonds are from emerging markets. But unlike VWOB, BNDX focuses only on higher-quality bonds. About 97% of the bonds in BNDX are rated investment grade (with credit ratings of AAA, AA, A, or BBB), and none are &#34;speculative grade&#34; or &#34;junk&#34; bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p>BNDX 持有來自世界各地的債券，其中約 7.5% 的債券來自新興市場。但與 VWOB 不同，BNDX 僅專注於高質量債券。BNDX 中約 97% 的債券被評級為投資級（信用評級為 AAA、AA、A 或 BBB），且沒有 “投機級” 或 “垃圾” 債券。</p>
</div><p>Top countries represented in BNDX include France (12.2% of fund holdings), Japan (10.8%), Germany (10%), Italy (8%), and the United Kingdom (8%). When you invest in BNDX, most of your money is buying bonds from governments in developed economies that are generally considered to be stable, low-risk borrowers. BNDX also includes corporate bonds in Industrial (6.7% of fund), Finance (6.7%), and Utilities (1.6%) sectors.</p>
<div class="lb-trans"><p>BNDX 中的主要國家包括法國（佔基金持倉的 12.2%）、日本（10.8%）、德國（10%）、意大利（8%）和英國（8%）。當你投資 BNDX 時，你的大部分資金用於購買來自被普遍認為是穩定、低風險借款人的發達經濟體的政府債券。BNDX 還包括工業（佔基金的 6.7%）、金融（6.7%）和公用事業（1.6%）部門的公司債券。</p>
</div><h2>VWOB or BNDX: Head-to-head comparison</h2>
<div class="lb-trans"><h2>VWOB 與 BNDX：正面比較</h2>
</div><p>Ready to choose which bond ETF to buy? Here's a quick side-by-side breakdown:</p>
<div class="lb-trans"><p>準備選擇 購買哪隻債券 ETF 嗎？以下是一個快速的並排比較：</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB)</th>
<th>Vanguard Total International Bond ETF (BNDX)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Number of bonds</td>
<td>902</td>
<td>6,612</td>
</tr>
<tr>
<td>Top five markets</td>
<td>Saudi Arabia (13.5% of fund), Mexico (11%), Turkey (6.4%), Indonesia (6.1%), United Arab Emirates (5.6%)</td>
<td>France (12.2% of fund holdings), Japan (10.8%), Germany (10%), Italy (8%), and the United Kingdom (8%)</td>
</tr>
<tr>
<td>Average annual returns (by net asset value)</td>
<td>1-year: 11.59%<br/>3-year: 9.99%<br/>5-year: 2.65%<br/>10-year: 4.18%</td>
<td>1-year: 3.92%<br/>3-year: 5.38%<br/>5-year: 0.65%<br/>10-year: 2.04%</td>
</tr>
<tr>
<td>Expense ratio</td>
<td>0.15%</td>
<td>0.07%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>Vanguard 新興市場政府債券 ETF (VWOB)</th>
<th>Vanguard 國際債券 ETF (BNDX)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>債券數量</td>
<td>902</td>
<td>6,612</td>
</tr>
<tr>
<td>前五大市場</td>
<td>沙特阿拉伯（佔基金的 13.5%）、墨西哥（11%）、土耳其（6.4%）、印度尼西亞（6.1%）、阿聯酋（5.6%）</td>
<td>法國（佔基金持有的 12.2%）、日本（10.8%）、德國（10%）、意大利（8%）和英國（8%）</td>
</tr>
<tr>
<td>平均年回報（按淨資產值）</td>
<td>1 年：11.59%<br/>3 年：9.99%<br/>5 年：2.65%<br/>10 年：4.18%</td>
<td>1 年：3.92%<br/>3 年：5.38%<br/>5 年：0.65%<br/>10 年：2.04%</td>
</tr>
<tr>
<td>費用比率</td>
<td>0.15%</td>
<td>0.07%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Data source: Vanguard.</p>
<div class="lb-trans"><p>數據來源：Vanguard。</p>
</div><p>If you believe that emerging market debt can keep outperforming the rest of the world, VWOB could be a better bond ETF to buy. But if you want a more broadly diversified portfolio of international bonds at a lower fee, BNDX could fit your goals. Personally, I own the Vanguard Total International Bond ETF, but not VWOB. It can feel frustrating to miss out on the high returns that VWOB has delivered in recent years, but I prefer to limit my risk-taking when buying bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你相信新興市場債務能夠持續超越全球其他市場，VWOB 可能是更好的 債券 ETF 選擇。但如果你想要一個更廣泛多樣化的國際債券投資組合，並且費用更低，BNDX 可能更符合你的目標。就個人而言，我擁有 Vanguard 國際債券 ETF，但沒有 VWOB。錯過 VWOB 近年來帶來的高回報可能讓人感到沮喪，但我更傾向於在購買債券時限制我的風險承受。</p>
</div><h2>Where to invest $1,000 right now</h2>
<div class="lb-trans"><h2>現在投資$1,000 的地方</h2>
</div><p>When our analyst team has a stock tip, it can pay to listen. After all, <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 927%* — a market-crushing outperformance compared to 186% for the S&amp;P 500.</p>
<div class="lb-trans"><p>當我們的分析師團隊有股票推薦時，聽取建議是值得的。畢竟，_Stock Advisor_的總平均回報率為 927%*——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 186%。</p>
</div><p>They just revealed what they believe are the 10 best stocks for investors to buy right now, <strong>available when you join_Stock Advisor._</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>他們剛剛揭示了他們認為的 10 只最佳股票 供投資者現在購買，<strong>加入_Stock Advisor_時可獲得。</strong></p>
</div><p><strong>See the stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of March 19, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 3 月 19 日。</em></p>
</div><p><em>Ben Gran has positions in Vanguard Charlotte Funds-Vanguard Total International Bond ETF and Vanguard Total Bond Market ETF. The Motley Fool has positions in and recommends Vanguard Total Bond Market ETF. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Ben Gran 持有 Vanguard Charlotte Funds-Vanguard 國際債券 ETF 和 Vanguard 總債券市場 ETF 的頭寸。The Motley Fool 持有並推薦 Vanguard 總債券市場 ETF。The Motley Fool 有 披露政策。</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc.的觀點。</p>
</div>

VWOB 還是 BNDX：哪個國際債券 ETF 更值得購買？