<p>股息投資仍然受到歡迎，尤其是在重視穩定收入的投資者中。</p>
<p>廣義上講，股息 ETF 可以分為兩類。一些基金專注於高當前收益，而另一些則強調持續的股息增長。</p>
<p>這兩個領域中最大的基金反映了這兩種方法。</p>
<p><strong>Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)</strong> 資產達到 990 億美元，專注於股息增長者。<strong>Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)</strong> 資產為 840 億美元，更傾向於高收益股票。</p>
<h2>篩選股息的不同方法</h2>
<p>VIG 的費用比率為 0.04%，跟蹤標準普爾美國股息增長者指數。</p>
<p>要被納入，企業必須連續增加股息至少 10 年。該指數還排除了最高收益的 25% 合格股票，這是為了避免潛在的不可持續派息的公司。</p>
<p>投資組合隨後按流通市值加權，單個持股上限為 4%。</p>
<p>與此同時，SCHD 的費用為 0.06%，跟蹤道瓊斯美國股息 100 指數。該指數傾向於高收益，但仍然包含質量和可持續性的衡量標準。</p>
<p>公司必須至少有 10 年的連續股息支付（不一定是增長）。從那裏，股票根據自由現金流相對於債務、股本回報率、股息收益率和五年股息增長等因素進行篩選和排名。</p>
<p>根據這一綜合評分，前 100 只股票被納入並按流通市值加權，單個持股上限為 4%，行業權重上限為 25%。</p>
<h2>收益與增長</h2>
<p>這兩隻基金之間的差異在收益上表現得非常明顯。VIG 目前的 30 天 SEC 收益率約為 1.6%，而 SCHD 約為 3.4%。</p>
<p>SCHD 在前期分配更多收入，而 VIG 則更注重讓收入隨着時間增長。</p>
<p>儘管存在這些差異，長期表現相對相似。在過去五年中，VIG 的回報為 62.4%，而 SCHD 為 51.4%。</p>
<p>在 10 年內，這兩隻基金幾乎相同，VIG 的回報為 224%，SCHD 為 221%。</p>
<p>自 2011 年 10 月 SCHD 成立以來，其回報略有優勢，達到 478%，而 VIG 為 449%。</p>
<p>然而，在這些時期內，兩隻基金的表現都落後於更廣泛的市場，以 <strong>Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)</strong> 為衡量標準。</p>
<h2>內部的重大差異</h2>
<p>雖然表現相似，但 SCHD 和 VIG 的投資組合卻截然不同。</p>
<p>對於 SCHD，能源的權重為 20%，而更廣泛市場的權重不到 4%。消費品約佔 19%，醫療保健約佔 16%。</p>
<p>相比之下，科技僅佔 SCHD 的 8%，而通信服務約為 4%。</p>
<p>這與更廣泛市場的顯著差異，科技佔比約為 32%，通信服務約佔 10%。</p>
<p>VIG 的表現也大相徑庭。其能源佔比約為 3.4%，略低於更廣泛市場。醫療保健的權重約為 17%，消費品約為 11%，也高於市場水平。</p>
<p>科技仍然是投資組合的重要組成部分，約佔 25%，但相對於更廣泛市場仍明顯偏低。</p>
<h2>在它們之間選擇</h2>
<p>選擇這兩隻基金主要取決於你想要什麼。</p>
<p>那些尋求更高當前收入的投資者可能會傾向於 SCHD。需要收入的投資者可能更喜歡 VIG，因為其收益較低且更能推遲應税收入。</p>
<p>但這兩隻基金都有權衡。它們的行業傾斜可能導致相對於更廣泛市場的表現週期（以及超額表現），從税務角度來看，兩者通常也不如像 VTI 這樣的基金高效，因為後者的分配較低。</p>
<p>這些基金可以發揮作用，但權衡並不總是顯而易見的。</p>

美國高紅利股 ETF - Vanguard

美國紅利股指數 ETF - Charles Schwab

塔吉特

開市客

克羅格

<p>先鋒紅利增長 ETF（VIG）和施瓦布美國紅利股票 ETF（SCHD）代表了兩種不同的紅利投資策略。VIG 專注於紅利增長，收益率較低，為 1.6%，費用比率為 0.04%；而 SCHD 則以更高的收益率為目標，達到 3.4%，費用比率為 0.06%。在過去五年中，VIG 的表現優於 SCHD，回報率為 62.4%，而 SCHD 為 51.4%。這兩隻基金在行業配置上有所不同，SCHD 在能源和消費品領域的投資較重，而 VIG 在科技和醫療保健領域的配置更大。投資者應根據自身的收入需求和税務考慮進行選擇</p>

<p>Dividend investing remains popular, especially among investors who value steady income.</p>
<div class="lb-trans"><p>股息投資仍然受到歡迎，尤其是在重視穩定收入的投資者中。</p>
</div><p>Broadly speaking, dividend ETFs fall into two camps. Some focus on high current yields, while others emphasize consistent dividend growth over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>廣義上講，股息 ETF 可以分為兩類。一些基金專注於高當前收益，而另一些則強調持續的股息增長。</p>
</div><p>The two largest funds in the space reflect those approaches.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩個領域中最大的基金反映了這兩種方法。</p>
</div><p>The <strong>Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)</strong>, with $99 billion in assets, focuses on dividend growers. The <strong>Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)</strong>, with $84 billion, leans more toward higher-yielding stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)</strong> 資產達到 990 億美元，專注於股息增長者。<strong>Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)</strong> 資產為 840 億美元，更傾向於高收益股票。</p>
</div><h2>Different Ways To Screen For Dividends</h2>
<div class="lb-trans"><h2>篩選股息的不同方法</h2>
</div><p>VIG, which charges a 0.04% expense ratio, tracks the S&amp;P U.S. Dividend Growers Index.</p>
<div class="lb-trans"><p>VIG 的費用比率為 0.04%，跟蹤標準普爾美國股息增長者指數。</p>
</div><p>To be included, companies must have increased dividends for at least 10 consecutive years. The index also excludes the highest-yielding 25% of eligible stocks, a screen designed to avoid companies with potentially unsustainable payouts.</p>
<div class="lb-trans"><p>要被納入，企業必須連續增加股息至少 10 年。該指數還排除了最高收益的 25% 合格股票，這是為了避免潛在的不可持續派息的公司。</p>
</div><p>The portfolio is then float-adjusted market cap weighted, with individual holdings capped at 4%.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資組合隨後按流通市值加權，單個持股上限為 4%。</p>
</div><p>Meanwhile, SCHD, which charges 0.06%, tracks the Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. The index leans toward higher yields, but still incorporates measures of quality and sustainability.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，SCHD 的費用為 0.06%，跟蹤道瓊斯美國股息 100 指數。該指數傾向於高收益，但仍然包含質量和可持續性的衡量標準。</p>
</div><p>Companies must have at least 10 consecutive years of dividend payments (not necessarily growth). From there, stocks are screened and ranked based on factors such as free cash flow relative to debt, return on equity, dividend yield and five-year dividend growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司必須至少有 10 年的連續股息支付（不一定是增長）。從那裏，股票根據自由現金流相對於債務、股本回報率、股息收益率和五年股息增長等因素進行篩選和排名。</p>
</div><p>The top 100 stocks by this composite score are included and weighted on a float-adjusted market cap basis, with individual holdings capped at 4% and sector weights capped at 25%.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據這一綜合評分，前 100 只股票被納入並按流通市值加權，單個持股上限為 4%，行業權重上限為 25%。</p>
</div><h2>Yield Versus Growth</h2>
<div class="lb-trans"><h2>收益與增長</h2>
</div><p>The differences between the two funds show up clearly in the yields. VIG currently has a 30-day SEC yield of about 1.6%, compared with roughly 3.4% for SCHD.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩隻基金之間的差異在收益上表現得非常明顯。VIG 目前的 30 天 SEC 收益率約為 1.6%，而 SCHD 約為 3.4%。</p>
</div><p>SCHD distributes more income upfront, while VIG is more about letting that income grow over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>SCHD 在前期分配更多收入，而 VIG 則更注重讓收入隨着時間增長。</p>
</div><p>Despite those differences, long-term performance has been fairly similar. Over the past five years, VIG has outperformed, returning 62.4% versus 51.4% for SCHD.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管存在這些差異，長期表現相對相似。在過去五年中，VIG 的回報為 62.4%，而 SCHD 為 51.4%。</p>
</div><p>Over 10 years, the two funds are nearly identical, with returns of 224% for VIG and 221% for SCHD.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 10 年內，這兩隻基金幾乎相同，VIG 的回報為 224%，SCHD 為 221%。</p>
</div><p>Since SCHD’s inception in October 2011, it holds a slight edge, returning 478% compared with 449% for VIG.</p>
<div class="lb-trans"><p>自 2011 年 10 月 SCHD 成立以來，其回報略有優勢，達到 478%，而 VIG 為 449%。</p>
</div><p>Both funds, however, have lagged the broader market over these periods, as measured by the <strong>Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，在這些時期內，兩隻基金的表現都落後於更廣泛的市場，以 <strong>Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)</strong> 為衡量標準。</p>
</div><h2>Big Differences Under The Hood</h2>
<div class="lb-trans"><h2>內部的重大差異</h2>
</div><p>While performance has been similar, SCHD and VIG have very different portfolios.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然表現相似，但 SCHD 和 VIG 的投資組合卻截然不同。</p>
</div><p>For SCHD, energy has a 20% weighting, compared with less than 4% for the broader market. Consumer staples make up roughly 19%, and health care about 16%.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 SCHD，能源的權重為 20%，而更廣泛市場的權重不到 4%。消費品約佔 19%，醫療保健約佔 16%。</p>
</div><p>Technology, by contrast, represents just 8% of SCHD, while communication services is around 4%.</p>
<div class="lb-trans"><p>相比之下，科技僅佔 SCHD 的 8%，而通信服務約為 4%。</p>
</div><p>That’s a significant divergence from the broader market, where technology dominates with roughly 32% and communication services makes up about 10%.</p>
<div class="lb-trans"><p>這與更廣泛市場的顯著差異，科技佔比約為 32%，通信服務約佔 10%。</p>
</div><p>VIG also looks very different. It has only about 3.4% in energy, slightly less than the broader market. Health care is overweight at around 17%, and consumer staples comes in at about 11%, also above market levels.</p>
<div class="lb-trans"><p>VIG 的表現也大相徑庭。其能源佔比約為 3.4%，略低於更廣泛市場。醫療保健的權重約為 17%，消費品約為 11%，也高於市場水平。</p>
</div><p>Technology remains a large part of the portfolio at about 25%, though still notably underweight relative to the broader market.</p>
<div class="lb-trans"><p>科技仍然是投資組合的重要組成部分，約佔 25%，但相對於更廣泛市場仍明顯偏低。</p>
</div><h2>Choosing Between Them</h2>
<div class="lb-trans"><h2>在它們之間選擇</h2>
</div><p>The choice between the two funds largely comes down to what you want out of them.</p>
<div class="lb-trans"><p>選擇這兩隻基金主要取決於你想要什麼。</p>
</div><p>Those seeking higher current income may gravitate toward SCHD. Investors who don’t need that income may prefer VIG, given its lower yield and greater ability to defer taxable income.</p>
<div class="lb-trans"><p>那些尋求更高當前收入的投資者可能會傾向於 SCHD。需要收入的投資者可能更喜歡 VIG，因為其收益較低且更能推遲應税收入。</p>
</div><p>But both funds come with trade-offs. Their sector tilts can lead to periods of underperformance (and outperformance) relative to the broader market, and from a tax standpoint, both are generally less efficient than something like VTI, which has lower distributions.</p>
<div class="lb-trans"><p>但這兩隻基金都有權衡。它們的行業傾斜可能導致相對於更廣泛市場的表現週期（以及超額表現），從税務角度來看，兩者通常也不如像 VTI 這樣的基金高效，因為後者的分配較低。</p>
</div><p>These funds can serve a purpose, but the trade-offs aren’t always obvious upfront.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些基金可以發揮作用，但權衡並不總是顯而易見的。</p>
</div>

VIG 與 SCHD：股息增長與高股息收益