<ul>
<li>馬斯克計劃將高達 30% 的 IPO 份額分配給散户投資者，消息人士稱</li>
</ul><ul>
<li>SpaceX 根據關係為銀行分配了特定角色</li>
</ul><ul>
<li>預計散户需求強勁，堪比谷歌 IPO</li>
</ul><ul>
<li>SpaceX IPO 估值可能高達 1.75 萬億美元</li>
</ul><p>作者：Echo Wang、Milana Vinn 和 Sabrina Valle</p><p>紐約，3 月 26 日（路透社）- 一位知情人士表示，埃隆·馬斯克正在討論將 SpaceX 首次公開募股（IPO）中高達 30% 的股份分配給個人投資者——這至少是通常散户份額的三倍——他將依靠他狂熱的粉絲基礎和其他忠實支持者來幫助穩定股票上市後的表現。</p><p>知情人士稱，這項被視為多年來最受關注的 IPO 之一的發行結構，打破了華爾街的常規劇本，並凸顯了馬斯克決心塑造 SpaceX 的所有權以及其股票的公開交易方式，這些人士因流程保密而不願透露姓名。</p><p>消息人士稱，馬斯克的計劃已由 SpaceX 首席財務官 Bret Johnsen 轉達給華爾街，該計劃將超大的散户分配與異常積極地選擇銀行家相結合。他們補充説，SpaceX 根據個人關係和過往的聯繫為一些公司分配了狹窄界定的角色，而不是允許它們在交易中廣泛競爭，並警告説該計劃尚未最終確定，可能會發生變化。</p><p>據四位知情人士稱，作為這項努力的一部分，馬斯克親自挑選了美國銀行（BAC.N）負責國內散户發行。</p><p>SpaceX 未回應置評請求。</p><p>美國銀行拒絕置評。</p><p>據一位知情人士稱，馬斯克旗下的公司長期以來一直吸引着非機構投資者的忠實追隨者，SpaceX 在準備進行股票市場首次公開募股時，正試圖利用這種動態，其估值可能高達 1.75 萬億美元。</p><p>長期追隨者從馬斯克通過大規模、早期押注（其他人一度質疑）重塑行業的歷史中獲得了信心。他推動特斯拉（TSLA.O）從一家小眾電動汽車製造商發展成為大眾市場生產商，並將星鏈（Starlink）從一項成本高昂的實驗轉變為能夠產生現金的衞星網絡。</p><p>通過 SpaceX，他將該公司打造成了火箭發射領域的領導者，並推進了他 “讓生命成為跨行星物種” 的宏偉目標。</p><h3>預計散户投資者需求強勁</h3><p>消息人士稱，預計散户投資者的需求將非常強勁，既包括多年來支持 SpaceX 的富裕家族辦公室，也包括被馬斯克公司吸引的較小投資者。</p><p>專注於航空航天和國防領域的私募股權公司 Liberty Hall Capital Partners 的管理合夥人 Rowan Taylor 表示：“這是人生中為數不多的時刻之一，人們可能會説他們必須參與進來。” 該公司並未參與此次 IPO。</p><p>他表示，這種炒作可以與二十年前谷歌上市相提並論。“這種胃口證明了投資者對埃隆·馬斯克的信心。”</p><p>消息人士稱，SpaceX 押注，這些投資者——其中許多人多年來一直在私人市場關注該公司——在上市後不太可能立即湧現退出，或參與 “先漲後拋” 的交易。</p><p>在公開上市中，公司通常將不超過 5% 至 10% 的股份分配給散户投資者。</p><p>科技新聞網站 The Information 此前曾報道，分配給個人投資者的比例可能超過 20%，銀行在此過程中扮演着明確的角色。</p><h3>華爾街公司獲得定向授權</h3><p>消息人士稱，SpaceX 已將銀行分配給特定的投資者羣體和地區，市場參與者稱之為 “通道” 結構，指示各公司專注於發行中的特定部分，而不是在整個交易中廣泛競爭。</p><p>據知情人士稱，摩根士丹利（MS.N）預計將通過其 E*Trade 平台處理小額散户投資者等業務。美國銀行將專注於美國的高淨值個人和家族辦公室，而瑞銀（UBSG.S）將面向國際投資者。</p><p>消息人士稱，花旗集團（C.N）正在協調國際散户和機構分銷，與具有區域專業知識的銀行合作，幫助向海外個人投資者出售股票。</p><p>消息人士稱，其他銀行被分配了區域性角色，瑞穗銀行（8411.T）負責日本，巴克萊銀行（BARC.L）負責英國，德意志銀行（DBKGn.DE）負責德國，加拿大皇家銀行（RY.TO）負責加拿大。</p><p>SpaceX 尚未最終確定此次發行的規模或時間，此次發行預計將測試投資者對有史以來最大 IPO 之一的胃口。</p><p>巴克萊銀行、花旗集團、德意志銀行、瑞穗銀行、摩根士丹利和加拿大皇家銀行均拒絕置評。</p><p>瑞銀暫未回應置評請求。</p><p>迄今為止，有記錄以來規模最大的 IPO 是沙特阿美（2222.SE），該公司在 2019 年籌集了約 290 億美元。</p><p>據 The Information 報道，SpaceX 計劃最快本週提交 IPO 申請 此處 SpaceX IPO 令一些私人股份買家不確定自己擁有什麼</p><p>此處</p>

標普航天與國防 ETF - SPDR

維珍銀河

ASTS

航空國防投資組合 ETF - PowerShares

RKLB

ARKX

<ul>
<li>Musk plans up to 30% IPO allocation to retail investors, source says</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>馬斯克計劃將高達 30% 的 IPO 份額分配給散户投資者，消息人士稱</li>
</ul></div><ul>
<li>SpaceX assigns banks specific roles based on relationships</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>SpaceX 根據關係為銀行分配了特定角色</li>
</ul></div><ul>
<li>Retail demand expected strong, likened to Google’s IPO</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>預計散户需求強勁，堪比谷歌 IPO</li>
</ul></div><ul>
<li>SpaceX IPO could reach $1.75 trillion valuation</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>SpaceX IPO 估值可能高達 1.75 萬億美元</li>
</ul></div><p>By Echo Wang, Milana Vinn and Sabrina Valle</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：Echo Wang、Milana Vinn 和 Sabrina Valle</p></div><p>NEW YORK, March 26 (Reuters) - Elon Musk is discussing allocating as much as 30% of SpaceX’s initial public offering to individual investors — at least three times the usual retail slice — leaning on his rabid fan base and other loyal backers to help steady the stock after its debut, a person familiar with the matter said.</p>
<div class="lb-trans"><p>紐約，3 月 26 日（路透社）- 一位知情人士表示，埃隆·馬斯克正在討論將 SpaceX 首次公開募股（IPO）中高達 30% 的股份分配給個人投資者——這至少是通常散户份額的三倍——他將依靠他狂熱的粉絲基礎和其他忠實支持者來幫助穩定股票上市後的表現。</p></div><p>The structure of what is expected to be one of the most closely watched IPOs in years departs from the standard Wall Street playbook, and underscores Musk’s determination to shape both who owns SpaceX and how its shares trade once public, said people close to the structure, who asked not to be identified because the process is confidential.</p>
<div class="lb-trans"><p>知情人士稱，這項被視為多年來最受關注的 IPO 之一的發行結構，打破了華爾街的常規劇本，並凸顯了馬斯克決心塑造 SpaceX 的所有權以及其股票的公開交易方式，這些人士因流程保密而不願透露姓名。</p></div><p>Musk’s plan, relayed to Wall Street by SpaceX Chief Financial Officer Bret Johnsen, pairs the oversized retail allocation with an unusually hands-on approach to choosing bankers, the people said. SpaceX is assigning some firms narrowly defined roles based on personal relationships and past ties rather than allowing them to broadly compete for investors, they added, cautioning that the plan is not final and could change.</p>
<div class="lb-trans"><p>消息人士稱，馬斯克的計劃已由 SpaceX 首席財務官 Bret Johnsen 轉達給華爾街，該計劃將超大的散户分配與異常積極地選擇銀行家相結合。他們補充説，SpaceX 根據個人關係和過往的聯繫為一些公司分配了狹窄界定的角色，而不是允許它們在交易中廣泛競爭，並警告説該計劃尚未最終確定，可能會發生變化。</p></div><p>As part of that effort, Musk handpicked Bank of America (BAC.N) to focus on domestic retail distribution, according to four people familiar with the matter.</p>
<div class="lb-trans"><p>據四位知情人士稱，作為這項努力的一部分，馬斯克親自挑選了美國銀行（BAC.N）負責國內散户發行。</p></div><p>SpaceX did not respond to a request for comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>SpaceX 未回應置評請求。</p></div><p>Bank of America declined to comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>美國銀行拒絕置評。</p></div><p>Musk’s companies have long attracted devoted followings among non-institutional investors, a dynamic that SpaceX is seeking to harness as it prepares for its stock market debut at a valuation that could reach $1.75 trillion.</p>
<div class="lb-trans"><p>據一位知情人士稱，馬斯克旗下的公司長期以來一直吸引着非機構投資者的忠實追隨者，SpaceX 在準備進行股票市場首次公開募股時，正試圖利用這種動態，其估值可能高達 1.75 萬億美元。</p></div><p>Longtime followers have drawn confidence from Musk’s history of reshaping industries by making large, early bets others once doubted. He pushed Tesla (TSLA.O) from niche electric vehicles into mass-market production and turned Starlink from a costly experiment into a cash-generating satellite network.</p>
<div class="lb-trans"><p>長期追隨者從馬斯克通過大規模、早期押注（其他人一度質疑）重塑行業的歷史中獲得了信心。他推動特斯拉（TSLA.O）從一家小眾電動汽車製造商發展成為大眾市場生產商，並將星鏈（Starlink）從一項成本高昂的實驗轉變為能夠產生現金的衞星網絡。</p></div><p>With SpaceX, he turned the company into a dominant force in rocket launches, advancing his ambition to make life interplanetary.</p>
<div class="lb-trans"><p>通過 SpaceX，他將該公司打造成了火箭發射領域的領導者，並推進了他 “讓生命成為跨行星物種” 的宏偉目標。</p></div><h3>RETAIL INVESTOR DEMAND EXPECTED STRONG</h3>
<div class="lb-trans"><h3>預計散户投資者需求強勁</h3></div><p>Demand from retail investors is expected to be strong, spanning wealthy family offices that have backed SpaceX for years as well as smaller investors drawn to Musk’s companies, the people said.</p>
<div class="lb-trans"><p>消息人士稱，預計散户投資者的需求將非常強勁，既包括多年來支持 SpaceX 的富裕家族辦公室，也包括被馬斯克公司吸引的較小投資者。</p></div><p>“This is one of those lifetime moments in which people may say they just have to get in,” said Rowan Taylor, managing partner of Liberty Hall Capital Partners, a private equity firm focused on aerospace and defense. The firm is not involved in the IPO.</p>
<div class="lb-trans"><p>專注於航空航天和國防領域的私募股權公司 Liberty Hall Capital Partners 的管理合夥人 Rowan Taylor 表示：“這是人生中為數不多的時刻之一，人們可能會説他們必須參與進來。” 該公司並未參與此次 IPO。</p></div><p>The hype is comparable to the launch of Google in the public markets two decades ago, he said. “The appetite is a statement about investor confidence in Elon Musk.”</p>
<div class="lb-trans"><p>他表示，這種炒作可以與二十年前谷歌上市相提並論。“這種胃口證明了投資者對埃隆·馬斯克的信心。”</p></div><p>SpaceX is betting that those investors — many of whom have tracked the company for years in private markets — are less likely to rush for the exits immediately after listing, or engage in “pop-and-dump” trading, the people said.</p>
<div class="lb-trans"><p>消息人士稱，SpaceX 押注，這些投資者——其中許多人多年來一直在私人市場關注該公司——在上市後不太可能立即湧現退出，或參與 “先漲後拋” 的交易。</p></div><p>In public listings, companies typically allocate no more than 5% to 10% of shares to retail investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>在公開上市中，公司通常將不超過 5% 至 10% 的股份分配給散户投資者。</p></div><p>Tech news website The Information has previously reported that allocation to individual investors could exceed 20%, with defined roles for banks.</p>
<div class="lb-trans"><p>科技新聞網站 The Information 此前曾報道，分配給個人投資者的比例可能超過 20%，銀行在此過程中扮演着明確的角色。</p></div><h3>WALL STREET FIRMS GET TARGETED MANDATES</h3>
<div class="lb-trans"><h3>華爾街公司獲得定向授權</h3></div><p>SpaceX has assigned banks to specific investor pools and geographies in what market participants describe as a “lane” structure, directing firms to focus on defined parts of the offering rather than compete broadly across the deal.</p>
<div class="lb-trans"><p>消息人士稱，SpaceX 已將銀行分配給特定的投資者羣體和地區，市場參與者稱之為 “通道” 結構，指示各公司專注於發行中的特定部分，而不是在整個交易中廣泛競爭。</p></div><p>Morgan Stanley (MS.N) is expected to handle smaller-ticket retail investors, among others, through its E*Trade platform. Bank of America is focused on high-net-worth individuals and family offices in the U.S., while UBS (UBSG.S) will market to those investors internationally, according to the people.</p>
<div class="lb-trans"><p>據知情人士稱，摩根士丹利（MS.N）預計將通過其 E*Trade 平台處理小額散户投資者等業務。美國銀行將專注於美國的高淨值個人和家族辦公室，而瑞銀（UBSG.S）將面向國際投資者。</p></div><p>Citi (C.N) is coordinating international retail and institutional distribution, working with banks with regional expertise to help sell shares to individual investors abroad, they said.</p>
<div class="lb-trans"><p>消息人士稱，花旗集團（C.N）正在協調國際散户和機構分銷，與具有區域專業知識的銀行合作，幫助向海外個人投資者出售股票。</p></div><p>Other banks have been assigned regional roles, with Mizuho (8411.T) covering Japan, Barclays (BARC.L) handling the UK, Deutsche Bank (DBKGn.DE) in charge of Germany and Royal Bank of Canada (RY.TO) covering Canada, according to the sources.</p>
<div class="lb-trans"><p>消息人士稱，其他銀行被分配了區域性角色，瑞穗銀行（8411.T）負責日本，巴克萊銀行（BARC.L）負責英國，德意志銀行（DBKGn.DE）負責德國，加拿大皇家銀行（RY.TO）負責加拿大。</p></div><p>SpaceX has not yet finalized the size or timing of the offering, which is expected to test investor appetite for what could be one of the largest IPOs in history.</p>
<div class="lb-trans"><p>SpaceX 尚未最終確定此次發行的規模或時間，此次發行預計將測試投資者對有史以來最大 IPO 之一的胃口。</p></div><p>Barclays, Citi, Deutsche Bank, Mizuho, Morgan Stanley, and RBC declined to comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>巴克萊銀行、花旗集團、德意志銀行、瑞穗銀行、摩根士丹利和加拿大皇家銀行均拒絕置評。</p></div><p>UBS did not immediately respond to requests for comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞銀暫未回應置評請求。</p></div><p>The largest IPO on record so far is Saudi Aramco (2222.SE) , which raised about $29 billion in 2019.</p>
<div class="lb-trans"><p>迄今為止，有記錄以來規模最大的 IPO 是沙特阿美（2222.SE），該公司在 2019 年籌集了約 290 億美元。</p></div><p>SpaceX aims to file for IPO as soon as this week, The Information reports here SpaceX IPO leaves some private share buyers unsure what they own</p>
<div class="lb-trans"><p>據 The Information 報道，SpaceX 計劃最快本週提交 IPO 申請 此處 SpaceX IPO 令一些私人股份買家不確定自己擁有什麼</p></div><p>here</p>
<div class="lb-trans"><p>此處</p></div>

EXCLUSIVE-Musk rewrites IPO playbook with large slice of SpaceX stock for retail investors, source says

Reuters

AST SpaceMobile

Rocket Lab

ARK Space Exploration & Innovation ETF

獨家-消息人士稱：馬斯克通過為散户投資者分配大量SpaceX股票來改寫IPO規則