《大行》大和降快手目標價至 63 元 傳統業務承壓且 AI 投資增加

大和研究報告指，快手 (01024.HK) 2025 年第四季業績穩健，符合市場預期，惟傳統業務受壓及 AI 投資擴大，令該行將 2026 年收入增長預測由 8% 下調至 4%，並將經調整淨利潤預測由 250 億元人民幣下調至 170 億元人民幣。在充滿挑戰的前景下，可靈 AI 仍是關鍵的上行變數，該行料其變現勢頭及產品領導地位維持不變。

該行下調 2026 至 2027 年每股盈利預測約 30% 至 31%，以反映傳統業務趨勢轉弱及 AI 投資大幅增加。重申「買入」評級，目標價由 95 港元下調至 63 港元。