《大行》華泰證券維持中廣核電力「買入」評級 目標價 4.37 元

華泰證券發表報告指，中廣核電力 (01816.HK) 發佈年報，2025 年實現營收 756.97 億元人民幣，追溯後按年跌 4.11%，淨利 97.65 億人民幣，追溯後按年跌 9.9%，接近該行預期的 97.88 億人民幣，扣非淨利 91.13 億元人民幣，追溯後按年跌 15.13%。其中第四季實現營收 159.74 億人民幣，追溯後按年跌 4.21%，淨利 11.89 億元人民幣，追溯後按年跌 40.01%。

該行指，在國家發改委的指導下，遼寧試點核電可持續發展價格結算機制，2026 年機制電量比例約 70%，機制電價等於核准電價，該行認為核電機制電量、電價託底有望帶動公司迎來盈利重大拐點，維持「買入」評級。目標價 4.37 港元。