地緣政治緊張局勢及流動性問題影響市場情緒

根據金十財經，華泰證券的一份策略報告指出，本週地緣政治緊張局勢和全球流動性收緊的預期導致市場情緒極為謹慎。在宏觀定價邏輯變化的背景下，微觀層面的市場動態加劇，投資者在鋰電池等能源領域尋求確定性。然而，在市場環境收縮的情況下，單一行業的反彈可持續性面臨挑戰，行業鏈內的 “成本傳導” 能力成為關鍵關注點。展望未來，當前的疲弱平衡將面臨多重考驗。外部方面，地緣政治變量依然存在，而國內方面，“假期前效應” 抑制了交易活動。然而，從跨月的角度來看，隨着四月進入 A 股財報密集披露期，市場定價錨預計將逐漸穿透情緒干擾，迴歸基本面驗證。在配置方面，應適度關注可能受益於高油價並具備成本傳導能力的煤炭、電力鏈和化工原材料，同時在低水平的必需消費品中保持基礎倉位。