《大行》野村升海底撈目標價至 18.4 元 料今年有多項利好因素

野村發表研究報告，指海底撈 (06862.HK) 去年業績遜預期，主要失望之處是全年派息比率由 2024 年的約 95% 降至約 87%；予海底撈「買入」評級，目標價由 17.3 港元上調至 18.4 港元。

該行表示，公司去年全年收入按年僅微增 1.1% 至 432.3 億元人民幣，大致符合市場預期，但核心經營利潤按年跌 13%，主要受累於全年翻枱率降至 3.9 次、毛利率按年跌 2.6 個百分點至 37.9% 及業務發展開支增加。該行認為，儘管去年業績令人失望，但公司於 2026 年仍有多項增長催化劑。