《大行》花旗降山東威高目標價至 6 元 料今年收入增長 4% 至 8%

花旗發表研究報告指，山東威高 (01066.HK) 2025 年收入按年增長 2.3% 至 133.89 億元人民幣，淨利潤按年下跌 22% 至 16.12 億元人民幣，分別低於該行及市場預期約 2% 及 1%。管理層重申對股東回報的承諾，維持 50% 的派息比率。

該行引述管理層指，預期 2026 年價格趨於穩定、新產品推出及海外市場拓展深化，將帶動全年收入按年增長 4% 至 8%。

考慮到管理層最新指引及遜預期的利潤壓力，花旗將今明兩年收入預測下調 5.2% 及 8.1%，每股盈利預測分別下調 36% 及 37%，並引入 2028 財年每股盈利預測。將目標價由 7.5 港元下調至 6 港元，維持「買入」評級。