AI 雲計算基礎設施領域迎來里程碑式融資事件。
CoreWeave 週二宣佈，已完成一筆 85 億美元的延遲提款定期貸款融資（DDTL 4.0 Facility），是全球首個獲得投資級評級的高性能計算（HPC）基礎設施融資工具，標誌着 GPU 支撐的數據中心資產正式進入主流機構信貸市場。
本次融資獲穆迪 A3 及 DBRS A（低）評級，並獲得大量超額認購。CoreWeave 聯合創始人兼首席發展官 Brannin McBee 表示，此次交易體現了市場對 AI 採用趨勢的信心，也驗證了公司商業模式的可複製性與可擴展性。
該融資將用於履行與一家頭部 AI 企業此前簽訂的雲服務合同，進一步擴大 CoreWeave 的高性能 AI 雲服務規模。
<h2 style="text-align: left">結構設計：無追索權、雙利率檔位</h2>
本次延遲提款定期貸款融資為無追索權結構，以 CoreWeave Compute Acquisition Co. VIII, LLC 的幾乎全部資產作為抵押，並與相關客户合同掛鈎。
該結構初始借款上限約為 75 億美元，待底層資產達到穩定運營狀態後，總借款額度可提升至 85 億美元。
利率方面，該設施設有兩個檔位：浮動利率檔定價為 SOFR 加 225 個基點，固定利率檔利率約為 5.9%，貸款到期日為 2032 年 3 月。
相較於此前融資，本次定價水平的改善反映出 CoreWeave 資本成本的持續下降及信用狀況的整體提升。
<h2 style="text-align: left">頂級機構聯手參與，黑石信貸領投</h2>
本次交易由三菱日聯金融集團（MUFG）和摩根士丹利擔任聯合結構顧問及聯席賬簿管理人，高盛與摩根大通擔任額外協調主安排行。
據 CoreWeave 披露，該筆融資獲得大幅超額認購，黑石信貸與保險（Blackstone Credit &amp; Insurance）領投。
參與方還涵蓋全球多家金融機構、資產管理公司及保險類投資者，顯示機構資本對 AI 基礎設施資產類別的認可度正在快速提升。
<h2 style="text-align: left">過去 12 個月融資承諾累計近 280 億美元</h2>
本次融資是 CoreWeave 近期一系列大規模資本運作的延續。公司披露，過去 12 個月內，其股權與債務融資承諾總額已累計達到約 280 億美元。
此次完成史上首個投資級 GPU 基礎設施融資，不僅為公司提供了充足資本以支撐日益增長的客户需求，也將對同類 AI 基礎設施資產的定價和評級體系產生示範效應，為整個行業的融資路徑提供新的參照座標。

黑石集團

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CoreWeave 完成 85 億美元延遲提款定期貸款，創下全球首個投資級 GPU 資產融資紀錄。穆迪授予 A3 評級並獲大幅超額認購，黑石領投，MUFG、摩根士丹利、高盛、摩根大通聯手參與發行。標誌着 GPU 支撐的數據中心資產正式進入主流機構信貸市場。

CoreWeave 完成 85 億美元融資，史上首個投資級 GPU 基礎設施債券正式落地