<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445499_image3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445499_image3.png"/></p>
<p>在 2025 年 9 月至 2026 年 3 月的六個月內，全球支付行業的每個主要參與者都進行了重大舉措。OpenAI 和 Stripe 聯合發佈了代理商業協議（ACP）。谷歌推出了通用商業協議（UCP）。在一週內，Visa 和萬事達分別發佈了各自的代理支付框架。在接下來的兩個月裏，Coinbase 的 x402 協議在 Base 鏈上處理了超過 1500 萬筆交易。</p>
<p>... 在 2026 年 3 月，Stripe 和 Tempo 聯合發佈了機器支付協議（MPP）。這些科技巨頭和金融機構的協調行動並非巧合，而是支付行業對同一挑戰的集體回應：隨着 AI 代理成為互聯網中最活躍的消費者，現有的支付基礎設施根本無法滿足它們的操作需求。傳統支付系統的每個方面都是建立在 “人類操作” 的前提下：依賴瀏覽器界面、手動填寫表單、點擊 “確認支付”，以及通過驗證碼驗證身份。代理的操作邏輯完全不同：它需要機器可讀的標準接口、毫秒級的授權響應，以及適應高頻、小額結算的基礎設施。這場基礎設施的爭奪戰不會被單一協議主導，而是發展成一個明確的兩層架構。意圖層定義 “誰是商家以及如何促進交易”，而結算層定義 “資金如何實際流動”。這兩層是獨立的，並獨立演變，但任何一層都不可或缺。沒有任何一層，代理經濟的商業閉環無法實現。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445500_image3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445500_image3.png"/></p>
<h2>第一部分：意圖協調層</h2>
<p>意圖協調層負責將代理的交易意圖轉化為可執行的端到端流程：發現商品或服務、添加到購物車並觸發支付。該層目前形成了兩個截然不同的軌道。</p>
<h3>1.1 代理購物</h3>
<p>該領域的核心矛盾不是支付，而是訪問。傳統電子商務平台是為人類用户設計的，代理無法解析視覺頁面或點擊交互元素。為了使代理能夠代表人類完成購買，商家必須提供標準化的、機器可讀的接口。</p>
<p><strong>ACP（代理商業協議）：封閉生態系統內的 AI 購物體驗</strong></p>
<p>ACP 於 2025 年 9 月由 OpenAI 和 Stripe 聯合發佈。</p>
<p>ACP 於 2025 年 9 月由 OpenAI 和 Stripe 聯合發佈。</p>
<p>其核心機制是委託支付：當用户確認購買時，他們將支付權限授予代理。代理使用符合委託支付規範的支付憑證完成交易，而商家保留其記錄商家身份。目前，Stripe 的 SPT 是該系統內首個也是唯一實施的解決方案。ChatGPT 即時結賬於 2025 年 9 月推出，但因轉化率低於預期於 2026 年 3 月關閉。OpenAI 已將戰略重點轉向產品發現，ChatGPT 展示產品並引導用户前往商家的原生網站完成交易。ACP 協議本身以更簡化的形式保留，支持多個大型零售商的專用 ChatGPT 應用。商家需要申請加入，OpenAI 控制展示。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445502_image3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445502_image3.png"/></p>
<p><strong>UCP（通用商業協議）：開放標準的長期戰略</strong></p>
<p>UCP 於 2026 年 1 月在 NRF 零售大會上由谷歌首席執行官 Sundar Pichai 親自宣佈。它已經獲得超過 30 個合作伙伴，涵蓋 Shopify、Stripe、Visa、萬事達、沃爾瑪和 Wayfair 等主流平台。</p>
<p>UCP 的核心機制是商家的能力聲明：商家在自己的域名下發佈一個 JSON 格式的 UCP 配置文件，聲明他們支持的傳輸和支付能力，AI 可以直接讀取。谷歌利用此構建 Gemini 作為代理購物的核心發現層。關鍵區別在於谷歌故意避免中介角色。它不需要擁有交易本身，只需控制產品發現的上游鏈接。ACP 和 UCP 不是競爭對手，而是代表兩種不同的市場提案：前者利用封閉生態系統實現終極用户體驗和控制，而後者利用開放標準實現更大的規模和互操作性。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445507_image3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445507_image3.png"/></p>
<h3>1.2 代理之間的交易</h3>
<p>如果軌道 A 解決了代理如何代表人類完成購物的問題，軌道 B 需要解決一個更根本的問題：當交易的雙方都是代理且沒有人類商家參與時，信任來自何處？代理缺乏信譽背書，消費者保護法規不適用。核心矛盾在於：如何確保在零信任環境中價值交換的可靠性。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445507_image3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445507_image3.png"/></p>
<h3>如果軌道 A 解決了代理如何代表人類完成購物的問題，軌道 B 需要解決一個更根本的問題：當交易的雙方都是代理且沒有人類商家參與時，信任來自何處？代理缺乏信譽背書，消費者保護法規不適用。</h3>
<p>主要限制：其架構依賴於傳統卡網絡，不適合高頻、低價值（例如，低於 1 美分）的機器對機器支付場景。</p>
<h3>2.2 Visa 智能商業和萬事達代理代幣</h3>
<ul>
<li>核心理念：升級傳統卡組織的代幣化技術，以適應代理交易。
操作方式：動態加密的支付代幣替代實體卡號。每個代幣綁定代理的身份、消費限額、有效期和可交易商户範圍等元數據。最終資金清算仍通過現有的銀行卡網絡進行。當前狀態：截至 2025 年 9 月，萬事達與澳大利亞聯邦銀行合作完成了全球首個完全身份驗證的代理交易。Visa 也通過其 “AI Ready” 計劃在歐洲完成了初步部署。- 主要限制：銀行卡網絡固有的最低交易費用構成了一個硬性約束，使得未來支持低於 1 美元的微支付的潛在巨大交易量變得困難。</li>
</ul>
<h3>2.3 x402 (Coinbase)</h3>
<ul>
<li>核心理念：迴歸底層互聯網協議，我們利用在 HTTP 標準中不廣泛使用的 “402 付費請求” 狀態碼，原生集成支付。</li>
<li>工作原理：當代理請求需要支付的資源時，服務器返回一個 402 響應以及支付參數。在代理簽署和授權後，協議內的結算節點在區塊鏈上完成原子交換（通常使用 USDC），大約需要兩秒鐘。整個過程無需賬户註冊、API 密鑰或身份驗證。數據和現狀：截至 2025 年底，該協議已在多個區塊鏈上處理超過 1 億筆交易。然而，一些分析師指出，這部分流量中有相當一部分是內部測試和重複交易。儘管其架構允許指定支付設計且沒有最低交易費用限制，但當前的挑戰在於提高其在現實商業場景中的採用密度和交易質量。</li>
</ul>
<h3>2.4 納米支付 (Circle)</h3>
<ul>
<li>核心理念：作為對 x402 的增強，專門優化用於極高頻率、極小金額支付場景的經濟模型。</li>
</ul>
<h3><strong>核心理念</strong>：作為對 x402 的增強，專門優化用於極高頻率、極小金額支付場景的經濟模型。</h3>
<h3><strong>操作機制：它還會觸發 HTTP 402 響應，但在結算層使用批處理架構：付款方首先將 USDC 存入 Circle 網關，隨後通過鏈外簽名授權支付，鏈上結算定期以批量方式完成。這將燃氣費用降低到微不足道的水平，支持低至百萬分之一美元的支付。關鍵限制：交易雙方必須預先開設賬户並向 Circle 網關存入資金，這在某種程度上使其成為半封閉系統，阻止實時原子資金轉移。該協議於 2026 年 3 月推出了測試網。</strong>  <strong>### 2.5 MPP (Tempo + Stripe)</strong>    <strong>- 核心理念：構建統一的、可插拔的多軌支付框架，並申請成為 HTTP 402 的 “官方實施解決方案”。核心創新：它允許開發者在同一協議框架內集成多個支付軌道，代理在交易過程中可以根據需要選擇：Tempo 穩定幣軌道：支持單個交易的鏈上結算或鏈外會話批量結算。Stripe 法幣軌道：通過共享支付令牌完成銀行卡支付。</strong> <strong>- 直接接入卡組織：直接使用 Visa/Mastercard 智能令牌。</strong> <strong>- 比特幣閃電網絡：通過 Lightspark 集成。</strong>     <strong>- 關鍵特性：MPP 引入了 “支付會話” 的概念，類似於 OAuth 授權。在代理預授權並充值一次後，可以在會話內進行無縫、持續、實時的支付，而無需每筆交易都記錄在區塊鏈上。</strong> <strong>- 戰略意義：Stripe 在這裏扮演雙重角色——既是協議的共同開發者，也是協議內提供的支付選項。這意味着無論市場最終傾向於開放的 HTTP 402 系統還是傳統法幣渠道，Stripe 都能確保其核心支付業務嵌入未來生態系統中。</strong>      <strong><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445510_image3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.jinse.com.cn/7445510_image3.png"/></strong>     <strong>## 第三部分：現狀、挑戰與機遇</strong>    <strong>### 3.1 現狀與挑戰</strong>   <strong>在過去六個月中，所有相關核心協議均已推出，但整體商業化進程滯後。</strong>  <strong>在過去六個月中，所有相關核心協議均已推出，但整體商業化進程滯後。</strong>  <strong>在結算層，x402 在交易量上領先，但其實際每日平均商業交易價值約為 28,000 美元。在編排層，由於轉化率過低，核心 ACP 產品已被關閉。ERC-8183 和 MPP 等新協議普遍面臨敍述先於實施的情況。這標誌着一個關鍵階段：協議架構基本完成，但大規模商業應用尚未啓動。目前的核心挑戰是意圖編排層的碎片化。商家需要同時處理多個獨立標準、SDK 和合規流程，導致高集成成本和不明確的預期。歷史表明，碎片化市場最終會產生統一的集成層，但這種情況可能有所不同：控制流量入口的平台（如 OpenAI、谷歌和微軟）有強烈的動力構建和維護自己的封閉生態系統，而不是推動開放集成。這一邏輯在全球市場中同時展開，最終的格局可能是多個區域封閉生態系統的共存，而不是統一的開放標準。因此，未來的集成層將不再由平台主導，而是由服務商家第三方基礎設施提供商構建。3.2 市場機遇 根據上述判斷，機會顯然存在於兩個層面：結算層：最確定的機會 無論上層生態系統多麼碎片化，支付都是任何代理必須解決的基本問題。一個明確的趨勢是，由於平台利益，編排層持續碎片化，而結算層由於開發者的效率壓力正朝着抽象和集成的方向發展。開發者無法為每個生態系統維持獨立的支付集成，向統一解決方案集成的經濟動力正在增加。這對代理錢包提出了明確的要求：它們必須支持多條支付軌道。法幣軌道（如 SPT 和 Agentic Token）涵蓋傳統實物商品消費，而穩定幣軌道（如 x402 和 MPP 會話）涵蓋鏈上服務和 A2A 交易。這兩種場景共存，短期內不會合並。靈活適應的責任在於代理，而不是商家：商家選擇支持哪些支付軌道，這是對他們相對穩定的決策；企業只需為代理配置穩定幣和授權卡，代理可以根據對方支持的軌道完成支付。只有能夠同時處理多條軌道的錢包才能覆蓋代理的完整消費場景。隨着每筆交易跨越不同生態系統，其價值將不斷積累，形成深厚的基礎設施護城河。A2A 經濟與商業模式重構：長期藍海方向</strong>  **** 真正的市場缺口在於應用層服務。目前，A2A 經濟仍限於原生加密貨幣場景。從技術上講，代理 “僱傭” 另一個代理完成現實世界任務（如數據分析、內容創作、法律研究和代碼審查）是完全可行的，但相應的按調用 API 服務供應極為稀缺。這是最大的長期機會，也是競爭最少的方向。****  <strong>這一機會目前受到真實冷啓動困境的限制：基於聲譽的信任機制如 ERC-8183 需要足夠的交易密度才能產生有意義的信任信號。</strong>  <strong>微軟預測，到 2028 年，活躍 AI 代理的數量將達到 13 億，而當前數量遠低於這一目標。這不是一個會自然消失的暫時缺口，而是 A2A 經濟必須克服的障礙，以便超越加密。其更深層的意義在於商業模式的重構。互聯網主流的廣告和訂閲模式基於 “用户是人” 的假設。代理不受廣告影響，也不需要每月訂閲；他們只為單個任務的結果付費。以 HTTP 402 為代表的 “按調用付費” 模式為 API 服務提供商提供了一條新路徑：從銷售訪問權限轉向銷售確切結果，實現更精細的價值交換。A2A 經濟的擴展與 HTTP 402 的採用本質上是同一枚硬幣的兩面。結論 基於代理的商業將沿着兩條平行路徑演變：在消費者端（代理為他人購物），發展主要依賴於信用卡，取決於企業授權和用户信任的建立；在代理對代理（A2A）端，技術在穩定幣軌道上已準備就緒，等待應用和服務的擴展。最終的格局將是兩層協議棧的協同演進：意圖編排層決定交易如何發生，結算層確保價值如何流動。對於建設者而言，現在的關鍵是構建廣泛的訪問和集成能力。能夠自動路由跨協議交易並保護開發者免受底層複雜性影響的基礎設施將在市場爆發時獲得結構性優勢。這是一種默默積累的價值，難以替代。觸發拐點的關鍵時刻將是企業願意將支出權限委託給代理的時刻——包括可審計的交易跟蹤、預算委託機制以及在代理誤購情況下的明確問責。屆時，能夠同時覆蓋多條支付軌道且易於使用的 “按使用付費” 服務目錄的代理錢包將成為兩個最關鍵且尚未被佔領的基礎設施部分。目前，這兩個位置都沒有強有力的競爭者，並且都將在同一時刻變得至關重要。</strong></h3>

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

OpenAI

萬事達

Stripe

<p>AI 支付協議研究狀態報告強調了 2025 年 9 月至 2026 年 3 月全球支付行業的重要發展。OpenAI、Stripe、Google、Visa 和萬事達等主要參與者推出了新協議，以解決傳統支付系統在 AI 代理方面的不足。報告概述了一個兩層架構：意圖協調層用於代理交易，結算層用於資金流動。關鍵協議包括代理商業協議（ACP）和通用商業協議（UCP），每個協議都提供了不同的方法，以促進日益自動化經濟中的交易</p>

AI Payment Protocol Research Status Report: The Emerging Two-Layer Architecture

- 全球支付行業在 2025 年 9 月至 2026 年 3 月間發生重大變化，多個協議陸續發佈。  
- AI 代理成為互聯網主動消費者，現有支付基礎設施難以滿足其需求。  
- 未來支付將形成兩層協議架構，分別負責交易意圖和資金流動。

AI 支付協議研究現狀報告：新興的雙層架構