<div id="readability-page-1" class="page"><div>21 世紀經濟報道記者 葉麥穗二季度伊始，多家銀行陸續公告表示，自 4 月 1 日起下調部分期限存款掛牌利率。本輪調整幾乎涵蓋了所有的長中短期品種，部分銀行的部分產品一週內甚至下調兩次。有分析認為銀行頻頻下調存款利率主要是受到銀行淨息差持續低位徘徊的影響，從剛剛出爐的銀行年報來看，六大行的淨息差去年依然呈下跌趨勢。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://inews.gtimg.com/om_bt/ONblZRJh_IHuiQgLhAdhZrmSMUnDu4PmL_nJGFF_Hi-7YAA/641?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="960" height="540" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://inews.gtimg.com/om_bt/ONblZRJh_IHuiQgLhAdhZrmSMUnDu4PmL_nJGFF_Hi-7YAA/641"/> 多家銀行下調存款利率廈門銀行3 月 31 日公告，自 4 月 1 日起，該行下調個人一天期和七天期通知存款掛牌利率各 5 個基點，分別降至年化 0.6% 和 0.9%。同時，對公通知存款一天期和七天期下調幅度更大，分別下調 30 個基點和 35 個基點，降至年化 0.35% 和 0.6%。其實此前該行已經下調過一次存款利率，3 月 27 日廈門銀行下調個人一年期、三年期、五年期及一天通知存款掛牌利率，幅度分別為 10 個基點、20 個基點、20 個基點和 5 個基點。疊加本次調整，該行存款產品利率已接近全線調降。其中，個人一天通知存款掛牌利率不到一週時間內兩次下調，累計下調 10 個基點。福建海峽銀行也於近期公告，自 3 月 27 日起調整協定存款和一天通知存款掛牌利率，4 月 1 日起調整七天通知存款掛牌利率，其他期限利率保持不變。調整後，協定存款、一天及七天通知存款掛牌利率較今年 1 月初分別下調 5 個基點、10 個基點和 20 個基點。吉林銀行則在 4 月 1 日當天公告，調整人民幣存款掛牌利率，僅針對三年期定期存款產品，由年化 1.75% 降至 1.70%，下調 5 個基點。調整後，該行三年期與五年期定存利率倒掛幅度由 15 個基點縮小至 10 個基點。此外，錫商銀行表示，自 4 月 1 日起，該行將對手機銀行部分存款利率進行調整，3 年期、5 年期定期存款利率均調整為 1.8%，相較於當前利率均下調 20 個基點。江蘇南京浦口靖發村鎮銀行的動作則更早一點，3 月以來已連續兩次下調存款利率。3 月 9 日，該行將 1 年期存款利率由 1.85% 調整為 1.65%，2 年期存款利率由 1.8% 調整為 1.65%；3 月 20 日，該行再度下調，1 年期存款利率降至 1.5%，2 年期存款利率降至 1.47%。此外，山東茌平滬農商村鎮銀行、雲南元江北銀村鎮銀行、新疆銀行、上海松江富明村鎮銀行、黑龍江友誼農村商業銀行等，均在 3 月下調存款掛牌利率，調整對象均以長期限定期存款為主，降幅在 5 個基點至 30 個基點區間。從調整範圍來看，此次調整基本囊括了所有周期，不過長期利率的調整幅度更為明顯，多家銀行 3 年期、5 年期存款利率下調幅度較為明顯，部分銀行不同期限存款利率已基本持平甚至出現倒掛，即長期存款利率低於短期存款利率。對於短期存款產品利率集中下調，業內人士普遍認為，這是在“開門紅” 衝刺後，銀行重新聚焦負債成本管控的體現。博通諮詢首席分析師王蓬博表示，隨着 “開門紅” 結束，行業需要重新聚焦負債成本管控。因此選擇主動壓降存款成本、優化期限結構。未來或有更多的銀行跟進，進行存款利率的再平衡。六大行淨息差仍在下行下調存款利率的背後，其實是銀行淨息差持續徘徊低位的壓力。近日，國家金融監督管理總局發佈的 2025 年商業銀行主要監管指標情況顯示， 2025 年四季度末，商業銀行淨息差維持 1.42%，與三季度末持平，已經連續三個季度穩定在該水平，結束此前多年單邊下行態勢。從分類型銀行來看，行業息差呈現分化特徵，中小銀行息差表現相對穩健：年末大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行淨息差分別為 1.30%、1.56%、1.37%、1.60%，其中農商行較三季度末回升 2 個基點，股份制銀行與城商行與三季度持平，大型商業銀行微降 1 個基點，外資銀行淨息差較三季度末下降 0.03 個百分點。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬分析認為，淨息差收窄壓力和貸款端利率持續下行，倒逼銀行業必須進行精細化負債管理，即通過利率倒掛引導資金向中短期轉移。同時，這標誌着存款利率市場化進程加速，中小銀行正從粗放攬儲轉向差異化競爭。從目前來看，取得了一定的效果。而從近期剛剛披露的財報來看，2025 年六大行營業收入、淨利潤均實現了 “雙正增長”，但在貸款市場報價利率（LPR）下調、存量貸款重定價及存款競爭加劇等因素影響下，六大行淨息差仍呈下行趨勢。具體來看，郵儲銀行仍保持相對優勢，以 1.66% 的息差水平居六大行之首；建設銀行淨息差為 1.34%，其餘銀行淨息差均普遍低於 1.3%，具體為農業銀行1.28%、工商銀行1.28%、中國銀行1.26%、交通銀行1.20%。從降幅來看，六家銀行淨息差均較 2024 年下降，其中交通銀行收窄了 7 個基點，降幅最小。值得關注的是，儘管仍在收窄，但與 2024 年的同比降幅來看，2025 年六大行的淨息差降幅整體已趨於收斂。其中，中國銀行、工商銀行的淨息差降幅較 2024 年的降幅均少了 5 個基點；農業銀行、建設銀行則分別較 2024 年的降幅少了 4 個基點和 2 個基點。實際上，自 2025 年下半年開始，市場對六大行淨息差企穩已有一定預期。綜合年底數據來看，工商銀行和交通銀行淨息差均與 2025 年三季度末持平，建設銀行、郵儲銀行 2025 年末的淨息差降幅也較 2025 年三季度末的下滑幅度控制在 0.01 至 0.02 個百分點之間，環比企穩信號更為清晰。不過對於淨息差的問題，多數分析認為，目前已經觸底，未來出現改善的可能性較高。根據開源證券分析師劉呈祥測算，若央行在今年一季度降準 50BP，則提振上市銀行 2026 年淨息差 0.46BP，國有行/股份行/城商行/農商行分別為 0.42BP/0.54BP/0.54BP/0.60BP。 此外，2026 年商業銀行到期居民定存規模約為 47 萬億元-54 萬億元，其中到期 2 年及以上到期高息定存規模約為 25 萬億元-29 萬億元。一季度到期重定價的定期存款，國有行一年、二年、三年、五年降幅分別為 15BP、60BP、135BP、145BP，也可以改善 2026 年上市銀行淨息差 10BP。</div></div>

廈門銀行

中證銀行

天弘中證銀行ETF

華夏中證銀行ETF

華寶中證銀行ETF

中證銀行ETF

銀行FUND

華安中證銀行ETF

富國中證800銀行ETF

多家銀行自 4 月 1 日起下調部分期限存款掛牌利率，涵蓋長中短期品種，部分銀行一週內甚至下調兩次。分析認為，存款利率頻頻下調是由於銀行淨息差持續低位。廈門銀行、福建海峽銀行、吉林銀行等多家銀行已公告調整存款利率，幅度從 5 個基點到 35 個基點不等。

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存款利率又降了！“開門紅” 後銀行聚焦負債成本管控