《大行》高盛上調廣發證券目標價至 18.26 元 評級「中性」

高盛發表研究報告指，廣發證券 (01776.HK) 2025 財年業績強勁，收入及純利分別為 350 億元及 150 億元人民幣 (下同)，按年增長 30% 及 43%，略低於該行預期，主要受第四季市場波動影響經紀及投資業務。然而，核心資產管理業務表現具韌性，按年增長 13%，受惠旗下廣發基金及易方達基金的管理資產規模 (AUM) 強勁增長。

高盛表示，計及第四季業績及管理層指引，調整廣發證券 2026 至 2028 年平均收入及盈利預測，分別上調 3% 及下調 1%。該行維持對 A 股的「買入」及 H 股的「中性」評級，並將估值基準年份由 2026 年滾動至 2027 年，基於不變的 14 倍及 8 倍目標市盈率，廣發證券 A 股 (000776.SZ) 目標價由 29.18 元人民幣上調至 29.31 元人民幣，H 股目標價由 18.17 港元上調至 18.26 港元。