《大行》大摩更新太保風險回報評估 目標價降至 46 元 評級「增持」

摩根士丹利發表研究報告，中國太保 (02601.HK) 公佈 2025 財年業績後，更新對其風險回報評估。該行對其今明兩年的税後營運利潤 (OPAT) 預測下調不足 1%，但同期税後淨利潤 (NPAT) 預測則分別下調 15% 及 13%，主要考慮到市場波動因素，認為隨着時間推移，税後淨利潤表現或會與營運利潤趨於一致。由於股息與税後營運利潤掛鈎，股息影響料僅為單位數。

綜合考慮，該行將中國太保的目標價下調 5%，由 48.2 港元降至 46 港元；維持「增持」評級。