《大行》高盛上調內地煤炭股盈利預測 升中煤能源目標價至 16 元

高盛發表研究報告指，去年內地大宗商品板塊中，大部分水泥股錄得經常性盈利按年增長，普遍好過預期，單位水泥獲利則大致符合或略低於預期；煤炭股盈利按年下滑，不過單位煤炭利潤基本符合預期；鋼鐵公司業績持續低迷但按年有所改善，紙包裝公司業績亦好過預期。

該行上調其覆蓋的煤炭股盈利預測 3% 至 15%，以反映煤炭及煤化工產品價格前景較樂觀；下調水泥股盈利預測 7% 至 53%，以反映建築市場疲弱及今年上半年利潤率展望轉弱。另料鋼鐵公司利潤率低迷情況維持不變，在低基數下盈利預測調整幅度介乎下降 8% 至上升 51%。

該行維持對中煤能源 (01898.HK)、海螺水泥 (00914.HK) 及中國建材 (03323.HK) 的「買入」評級，目標價分別由 11.5 元升至 16 元、由 31 元降至 28 元、由 6.5 元降至 6 元。同時，將馬鋼 (00323.HK)

評級由「沽售」上調至「中性」，目標價由 1.9 元上調至 2.5 元，因估值已接近合理水平。