<div id="readability-page-1"><div>昨天，達哥説週三要關注一件大事，即特朗普威脅伊朗的 “最後期限”。今天，果然傳來了重磅消息：美伊雙方停火將於北京時間 8 日 8 時生效，且為期兩週。伊朗最高國家安全委員會發表聲明稱，伊朗在此次戰爭中的幾乎所有目標都已實現，敵人 “遭受歷史性的和徹底的失敗”，伊方將 “繼續鬥爭直至其取得的偉大成果得到鞏固，在地區內建立新的安全和政治格局”，並決定在伊斯蘭堡舉行談判以確定細節，“在最多 15 天內通過政治談判鞏固勝利成果”。特朗普聲稱，美伊兩週停火對美國而言是 “徹底且完全的勝利”。美伊雙方都説自己勝利了，那麼輸家是誰？至少來説，全球的資本市場投資者這段時間很受傷，還有就是相關行業產業鏈。美伊談判，是否意味着戰事徹底結束？從伊朗最高國家安全委員會 8 日發表的聲明來看，雖然雙方將舉行為期兩週的談判，但伊方對美方 “抱有完全的不信任”。伊朗最高國家安全委員會的聲明稱，談判並不意味着戰事結束，只有遵循 10 項停戰條款，將戰場上 “敵人的投降” 變成談判中 “決定性的政治成果”，並通過談判最終確定其細節之後，伊朗才會接受結束戰事。不過，對於全球股市而言，為期兩週的談判，意味着市場多了兩週的緩和期，利好市場情緒回升。我們回到市場。受到美伊停火兩週的消息影響，全球主要股市大幅上漲。其中，日經 225 指數上漲 5.39%，韓國綜合指數上漲 6.87%，英法德三國股市的漲幅均超過 2%，恒生指數、恒生科技指數分別上漲 3.09%、5.22%。此前受中東戰事影響的迪拜金融市場綜合指數盤中一度大漲 10%，創下 2014 年 12 月以來最大盤中漲幅。還沒開盤的美股市場，其三大股指的期貨合約漲幅均超過 2%，不出意外的話，今晚美股也是大漲。離岸人民幣兑美元日內漲近 300 點，創下 2023 年 3 月以來最高水平。截至 A 股收盤，上證指數收出百點長陽，逼近 4000 點，漲幅達 2.70%；深證成指、創業板指數更是分別大漲 4.79%、5.91%。市場成交額達到 2.45 萬億元，較昨日大幅放量 8272 億元。超過 5100 只個股上漲，個股漲跌幅的中位數為上漲 3.72%。大市方面，上證指數已經來到三個壓力位的交匯區，三個壓力位分別是 2 月初的階段低點、3 月初以來的下降趨勢線、3 月 23 日至 27 日的低點連線。達哥認為，基於 A 股今年以來的調性來看，市場不會那麼輕易地出現連續大漲，所以在今天市場迎來情緒高潮的背景下，明天開始會有所分化。空間方面，2 月初的階段低點 4000 點附近已不構成障礙，上方壓力位在 4050 點附近。之前達哥在文章中提到，本輪反彈大概率會按照 2022 年 2 月-4 月的兩輪反彈時間模板走，即至少會有 20 個交易日的反彈。今天大盤收出百點長陽，這種猜想的概率又大幅提升了。個人覺得，3 月 23 日以來的反彈，維持約 20 個交易日不會有太大的問題。更何況，今天大盤的百點長陽，從經驗角度來説，至少能維持一週的震盪或者反彈。因此，今天的百點長陽出現後，未來一週不用考慮大盤風險，趁着情緒回升的時機多賺點錢才是正事。板塊方面，除石油、銀行、煤炭等防禦板塊或中東局勢線板塊之外，其餘板塊均上漲。通信設備、軟件服務、元器件、互聯網、半導體位居行業板塊漲幅榜前五位，這可能意味着 AI 行情的王者歸來。還有兩點可以佐證這一判斷：一是 2024 年以來行情的雙龍頭中際旭創、新易盛，以及領漲板塊通信設備板塊指數，均跳空大漲並創下歷史新高。二是 3 月初調整以來，期間 AI 行情並未完全熄火，AI 的光通信等分支扛起了市場賺錢效應的重任。光芯片、OCS 等部分分支的個股不斷創下新高。對於 AI 方向，可以關注幾個板塊：光模塊、CPO、光芯片、光纖、OCS、CCL 等。從近期的表現來看，PCB、CPO 等行業的上游表現不俗，這也是市場大行情下炒上游的經典案例。比如上一輪新能源牛市中，鋰電上游牛股扎堆。當然，從炒作路徑來看，最近兩三個月市場開始炒作新技術，比如 CPO、NPO、OCS 等。對於 OCS、CPO，國盛證券表示，進入 2026 年，隨着 AI 算力集羣全面向更高算力密度演進，1.6T 光模塊步入規模化放量元年，上游核心元器件（DSP、EML、硅光產能與隔離器）的供應正面臨新一輪的趨緊態勢。OCS 正走向從 0 到 1 的工程化落地，其在規模化能力提升、應用場景拓展和客户生態擴張三個維度有突破性進展，從谷歌獨家走向行業 AI 基礎設施的架構核心。消息面上，截至今天下午 4 點，美股明星科技股盤前大漲。阿斯麥漲超 6%，特斯拉、台積電漲超 5%，Meta、甲骨文漲超 4%，微軟、英偉達漲超 3%。除了 AI 硬件方向表現亮眼之外，最近兩三個月超跌板塊的反彈也是亮點，比如 AI 應用的不少行業或分支（如 GEO、互聯網、傳媒、廣告包裝等）。消息面上，一款名為 HappyHorse-1.0 的文本轉視頻模型，悄然登頂權威 AI 評測平台 Artificial Analysis 的 AI Video Arena 排行榜，以更高的 Elo 分數壓過了 Seedance 2.0。此外，智譜今天正式發佈新一代開源模型 GLM-5.1；DeepSeek 網頁版對話頁面出現了 “快速模式” 和 “專家模式” 兩種選項，這被市場視為 DeepSeek 下一代大模型 V4 發佈前的重要信號；愛詩科技發佈其首個影視行業大模型 PixVerse C1。達哥認為，在市場情緒回升的背景下，那些超跌的板塊會有修復的動能。此外，由於今天市場情緒高漲，明天不排除權重股出現壓盤的現象，因此需注意節奏。業績線方面，受中東戰事的情緒抑制，業績超預期的公司近期表現較弱。在市場情緒回升的背景下，這類個股一般都會有修復的機會。最後，達哥作一個總結：美伊停火兩週，提振市場情緒。今天大盤的百點長陽，至少能維持一週的震盪或反彈，對大市不用擔心，重點在板塊個股上。板塊方面，關注 AI 硬件中的新技術、AI 擠佔的通脹環節等領域以及一季度業績超預期的公司，包括光模塊、CPO、光芯片、光纖、OCS、CCL 等。PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號 “道達號”。（張道達）根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。每日經濟新聞</div></div>

上證指數

金礦股 ETF - VanEck Vectors

萬家上證50ETF

美伊雙方宣佈停火兩週，全球股市大幅上漲。伊朗稱已實現戰爭目標，特朗普稱停火是美國的勝利。儘管雙方都聲稱勝利，伊朗對美方不信任，談判並不意味着戰事結束。全球主要股市如日經 225、韓國綜合指數等均上漲，離岸人民幣兑美元漲近 300 點。A 股上證指數收出百點長陽。

騰訊新聞 - 財經

初級黃金礦股 ETF

華泰柏瑞上證紅利ETF

黃金勘探商 ETF - GlobalX

2 倍做多金礦指數 ETF - Direxion

華寶中證銀行ETF

全球黃金礦業股 MSCI ETF - iShares

上證180價值ETF

Roundhill Gold Miners Weeklypay ETF

華夏上證50ETF

2 倍做多黃金 ETF - ProShares

納斯達克綜合指數 ETF - Fidelity

黃金礦 ETF - Sprott

金礦小盤股 ETF - VanEck Vectors

華夏中證銀行ETF

納斯達克 100 平均加權指數 ETF - First Trust

華泰柏瑞中證500ETF

YieldMax Gold Miners Opt Inc Strgy ETF

黃金和貴金屬礦商 ETF - U.S. Global

黃金 MiniShares 信託 - SPDR

實物黃金股 ETF - ETFS

華安中證銀行ETF

黃金 ETF - iShares

2 倍做空日元 ETF - ProShares

百點長陽！總龍頭創新高，超級主線王者歸來？——道達投資手記