<p>碧桂園控股（香港證券交易所代碼：2007）公佈了 2025 財年的業績，銷售額為 154,893 百萬人民幣，淨收入為 3,261 百萬人民幣，並且董事會支持更新其章程。</p>
<p>查看我們對碧桂園控股的最新分析。</p>
<p>最新的業績和治理更新是在股價走勢不一的背景下發布的，1 天股價回報為 1.61%，而 90 天股價回報顯示下降 14.86%，5 年總股東回報則表明下降 96.49%，這表明整體上存在長期疲軟和動能減退。</p>
<p>如果這些發展讓你重新思考下一個機會可能來自哪裏，現在可能是掃描 95 家頂級創始人領導公司的好時機。</p>
<p>儘管股價在過去五年大幅下跌，但目前的交易價格與一些估計的內在價值相比仍有較大折扣，關鍵問題是碧桂園是否是一個被低估的復甦故事，還是市場已經預見到未來增長有限。</p>
<h2>偏好的市盈率為 3.6 倍：是否合理？</h2>
<p>碧桂園最後的收盤價為 0.315 港元，市盈率為 3.6 倍，相較於同行和自身估計的合理市盈率水平顯得便宜。</p>
<p>市盈率將今天的股價與每股收益進行比較，因此較低的數字通常意味着市場在定價較弱的收益或更高的風險。對於碧桂園而言，目前的 3.6 倍市盈率低於香港房地產行業的平均水平 11.1 倍，也低於估計的合理市盈率 4 倍，這表明市場正在施加明顯的折扣。</p>
<p>與更廣泛的行業和同行平均市盈率 42.2 倍相比，這一差距很大，表明市場情緒明顯更加謹慎。如果市場觀點轉向接近 4 倍的合理比率，這可能意味着市盈率有上升的空間，儘管任何變化都將取決於收益前景和風險狀況的演變。</p>
<p>探索碧桂園控股的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>結果：市盈率為 3.6 倍（被低估）</strong></p>
<p>然而，96.49% 的五年總股東回報急劇下降和 38.44% 的年度收入收縮突顯了持續的業務壓力，這可能使市場情緒保持謹慎。</p>
<p>瞭解碧桂園控股敍述中的主要風險。</p>
<h2>另一種觀點：SWS DCF 顯示更大的差距</h2>
<p>雖然 3.6 倍的市盈率表明股票看起來便宜，但 SWS DCF 模型更進一步。它將合理價值定為每股 2.47 港元，而當前價格為 0.315 港元，這基於現金流假設顯示該股票被嚴重低估。真正的問題是你更信任哪個信號。</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/143ff142-7e00-4370-8d03-bd76dc8bd142/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTA4?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/143ff142-7e00-4370-8d03-bd76dc8bd142/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTA4"/></p>
<p>截至 2026 年 4 月的 2007 年折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看碧桂園控股）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 235 只高質量的被低估股票。如果你保存一個篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>這裏的信號是混合的。如果你感到不確定，可以仔細查看數字，並迅速形成自己的觀點，從其 5 個重要警告信號開始。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>如果碧桂園給你帶來了更多問題而不是答案，不要猶豫。列出一些新的競爭者，提供明確的數據。</p>
<ul>
<li>通過掃描 235 只高質量的被低估股票，尋找潛在的錯誤定價機會，看看哪些公司目前的交易價格低於其評估價值，並且有堅實的基本面支持。</li>
<li>通過使用堅實的資產負債表和基本面股票篩選器（384 個結果）來優先考慮持久力，專注於將財務實力與韌性核心運營相結合的企業。</li>
<li>通過瀏覽 226 只財務狀況良好的精英便士股票，發現早期階段的潛力，這些小公司可能在等待更密切的關注。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
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碧桂園

<p>碧桂園控股（香港證券交易所代碼：2007）公佈了 2025 年的業績，銷售額為 154,893 百萬人民幣，淨收入為 3,261 百萬人民幣，同時伴隨治理結構的變化。過去五年，股價下降了 96.49%，當前市盈率為 3.6 倍，顯著低於行業平均水平。儘管看似被低估，但持續的業務壓力和 38.44% 的收入收縮引發了對未來增長的擔憂。SWS DCF 模型顯示每股公允價值為 2.47 港元，表明可能存在定價錯誤。建議投資者分析這些數字，並考慮其他被低估的股票</p>

<p>Country Garden Holdings (SEHK:2007) has reported full year 2025 results with sales of CN¥154,893 million and net income of CN¥3,261 million, alongside board-backed plans to update its Articles of Association.</p>
<div class="lb-trans"><p>碧桂園控股（香港證券交易所代碼：2007）公佈了 2025 財年的業績，銷售額為 154,893 百萬人民幣，淨收入為 3,261 百萬人民幣，並且董事會支持更新其章程。</p>
</div><p>See our latest analysis for Country Garden Holdings.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對碧桂園控股的最新分析。</p>
</div><p>The latest results and governance updates come after a mixed share price pattern, with a 1 day share price return of 1.61% and a 90 day share price return showing a 14.86% decline, while the 5 year total shareholder return indicating a 96.49% decline points to long running weakness and fading momentum overall.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新的業績和治理更新是在股價走勢不一的背景下發布的，1 天股價回報為 1.61%，而 90 天股價回報顯示下降 14.86%，5 年總股東回報則表明下降 96.49%，這表明整體上存在長期疲軟和動能減退。</p>
</div><p>If these developments have you rethinking where the next opportunities might come from, this could be a good moment to scan 95 top founder-led companies</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這些發展讓你重新思考下一個機會可能來自哪裏，現在可能是掃描 95 家頂級創始人領導公司的好時機。</p>
</div><p>With the share price down heavily over five years, yet trading at a steep discount to some estimated intrinsic value, the key question now is whether Country Garden is a mispriced recovery story or if the market already sees limited future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管股價在過去五年大幅下跌，但目前的交易價格與一些估計的內在價值相比仍有較大折扣，關鍵問題是碧桂園是否是一個被低估的復甦故事，還是市場已經預見到未來增長有限。</p>
</div><h2>Preferred P/E of 3.6x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>偏好的市盈率為 3.6 倍：是否合理？</h2>
</div><p>Country Garden’s last close at HK$0.315 sits alongside a P/E of 3.6x, which screens as cheap compared with peers and its own estimated fair P/E level.</p>
<div class="lb-trans"><p>碧桂園最後的收盤價為 0.315 港元，市盈率為 3.6 倍，相較於同行和自身估計的合理市盈率水平顯得便宜。</p>
</div><p>The P/E ratio compares today’s share price with earnings per share, so a lower figure usually means the market is pricing in weaker earnings or higher risk. For Country Garden, the current 3.6x P/E is below the Hong Kong Real Estate industry average of 11.1x and also below the estimated fair P/E of 4x, which points to the market applying a clear discount.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率將今天的股價與每股收益進行比較，因此較低的數字通常意味着市場在定價較弱的收益或更高的風險。對於碧桂園而言，目前的 3.6 倍市盈率低於香港房地產行業的平均水平 11.1 倍，也低於估計的合理市盈率 4 倍，這表明市場正在施加明顯的折扣。</p>
</div><p>Compared with both the wider industry and a peer average P/E of 42.2x, this gap is wide and suggests sentiment is materially more cautious. If the market view were to shift closer to the 4x fair ratio, that could imply some room for the multiple to move higher from here, although any change would depend on how the earnings outlook and risk profile evolve.</p>
<div class="lb-trans"><p>與更廣泛的行業和同行平均市盈率 42.2 倍相比，這一差距很大，表明市場情緒明顯更加謹慎。如果市場觀點轉向接近 4 倍的合理比率，這可能意味着市盈率有上升的空間，儘管任何變化都將取決於收益前景和風險狀況的演變。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for Country Garden Holdings</p>
<div class="lb-trans"><p>探索碧桂園控股的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-earnings of 3.6x (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：市盈率為 3.6 倍（被低估）</strong></p>
</div><p>However, the sharp 5 year total shareholder return decline of 96.49% and annual revenue contraction of 38.44% highlight ongoing business pressure that could keep sentiment cautious.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，96.49% 的五年總股東回報急劇下降和 38.44% 的年度收入收縮突顯了持續的業務壓力，這可能使市場情緒保持謹慎。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Country Garden Holdings narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解碧桂園控股敍述中的主要風險。</p>
</div><h2>Another view: SWS DCF flags a much bigger gap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：SWS DCF 顯示更大的差距</h2>
</div><p>While the 3.6x P/E suggests the shares look inexpensive, the SWS DCF model goes much further. It places fair value at HK$2.47 per share versus the current HK$0.315 price, which presents the stock as heavily undervalued based on cash flow assumptions. The real question is which signal you trust more.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然 3.6 倍的市盈率表明股票看起來便宜，但 SWS DCF 模型更進一步。它將合理價值定為每股 2.47 港元，而當前價格為 0.315 港元，這基於現金流假設顯示該股票被嚴重低估。真正的問題是你更信任哪個信號。</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/143ff142-7e00-4370-8d03-bd76dc8bd142/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTA4" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/143ff142-7e00-4370-8d03-bd76dc8bd142/chart/dcf?date=2026-04-08"/></p>
<p>2007 Discounted Cash Flow as at Apr 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 4 月的 2007 年折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Country Garden Holdings for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 235 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看碧桂園控股）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 235 只高質量的被低估股票。如果你保存一個篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>The signals here are mixed. If you feel uncertain, take a closer look at the numbers yourself and move quickly to form your own view, starting with its 5 important warning signs</p>
<div class="lb-trans"><p>這裏的信號是混合的。如果你感到不確定，可以仔細查看數字，並迅速形成自己的觀點，從其 5 個重要警告信號開始。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>If Country Garden has raised more questions than answers for you, do not sit on the fence. Line up a few fresh contenders with clear numbers.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果碧桂園給你帶來了更多問題而不是答案，不要猶豫。列出一些新的競爭者，提供明確的數據。</p>
</div><ul>
<li>Target potential mispricing opportunities by scanning 235 high quality undervalued stocks and see which companies currently trade below their assessed value with solid fundamentals behind them.</li>
<li>Prioritise staying power by using the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (384 results) to focus on businesses that pair financial strength with resilient core operations.</li>
<li>Spot early stage potential by running through the 226 elite penny stocks with strong financials where smaller companies with interesting financial profiles may be waiting for closer attention.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過掃描 235 只高質量的被低估股票，尋找潛在的錯誤定價機會，看看哪些公司目前的交易價格低於其評估價值，並且有堅實的基本面支持。</li>
<li>通過使用堅實的資產負債表和基本面股票篩選器（384 個結果）來優先考慮持久力，專注於將財務實力與韌性核心運營相結合的企業。</li>
<li>通過瀏覽 226 只財務狀況良好的精英便士股票，發現早期階段的潛力，這些小公司可能在等待更密切的關注。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><h3><strong>New:</strong> AI Stock Screener &amp; Alerts</h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>新：AI 股票篩選器和提醒</strong></h3>
</div><p>Our new AI Stock Screener scans the market every day to uncover opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的新 AI 股票篩選器每天掃描市場以發現機會。</p>
</div><p>• Dividend Powerhouses (3%+ Yield)</p>
<div class="lb-trans"><p>• 分紅強勁的公司（收益率 3%+）</p>
</div><p>• Undervalued Small Caps with Insider Buying</p>
<div class="lb-trans"><p>• 內部人士購買的被低估小盤股</p>
</div><p>• High growth Tech and AI Companies</p>
<div class="lb-trans"><p>• 高增長的科技和 AI 公司</p>
</div><p>Or build your own from over 50 metrics.</p>
<div class="lb-trans"><p>或者從 50 多個指標中構建自己的篩選器。</p>
</div><p>Explore Now for Free</p>
<div class="lb-trans"><p>立即免費探索</p>
</div>

Country Garden Holdings SEHK 2007 Valuation Check After 2025 Profit Return And Governance Changes

- 中國園林控股公佈 2025 年收入為 154,893 百萬人民幣，淨利潤為 3,261 百萬人民幣。  
- 股價過去五年下跌 96.49%，目前市盈率為 3.6 倍，低於行業平均水平。  
- 未來盈利前景和風險特徵將影響市場對其估值的看法。

碧桂園控股 SEHK 2007 在 2025 年利潤回升及治理變革後的估值審查