<div id="readability-page-1"><div>信用卡業務在經歷十餘年高速擴張後，正迎來一場供給側調整。A 股上市銀行年報顯示，銀行信用卡交易額多數倒退，工行信用卡不良率升至 4.61%。與此同時，央行最新數據顯示，截至 2025 年末，全國信用卡和借貸合一卡已降至 6.96 億張，較 2022 年二季度的歷史高點 8.07 億張累計減少 1.11 億張，創近七年新低。 從髮卡量的持續萎縮、交易規模的全面下滑，到不良率的普遍攀升，再到銀行組織架構的密集重構——所有信號都指向：信用卡將告別 “跑馬圈地”，迴歸精細化運營。 信用卡 “縮表” 已成定局 2025 年末，全國信用卡和借貸合一卡髮卡量定格在 6.96 億張。這是該數據連續三年下滑，也是近年來首次跌破 7 億張大關。央行數據顯示，髮卡量從 2022 年二季度的 8.07 億張下滑至 6.96 億張，累計減少 1.11 億張。僅僅 2025 年一年，就減少了約 3100 萬張。這一規模已逼近 2018 年末的 6.86 億張，回到七年前的水平。 A 股上市銀行（國有行 + 股份行）數據顯示，2025 年絕大多數銀行的信用卡貸款餘額出現下滑。建設銀行此前是全國首家信用卡貸款餘額突破萬億的銀行，2025 年雖守住了萬億門檻，但餘額同比減少 569 億元，降幅 5.33%。中國銀行信用卡貸款規模從 2024 年的 6067 億元驟降至 4988 億元，降幅超過 17%。 從交易額來看，興業銀行、中信銀行、交通銀行、光大銀行、平安銀行、工商銀行、華夏銀行、中國銀行的下跌幅度均超過 10%，僅民生銀行（電子支付交易規模）實現了小幅上行。 中國人民大學財政金融學院教授高昊宇分析，市場飽和導致增量空間基本枯竭，信用卡行業已從增量市場全面轉向存量市場。在有效髮卡量與業績增長雙雙承壓的背景下，銀行降本增效成為必然選擇。 然而，銀行並非 “躺平”。在多數機構收縮的同時，中信銀行 2025 年末累計髮卡 1.29 億張，較上年末增加約 600 萬張，成為少數逆勢增長的代表。浦發銀行信用卡貸款餘額實現了 5% 的增幅，其背後是重點推動生息轉化滲透和汽車分期業務——該行 2025 年末信用卡新能源車分期業務貸款餘額達 292.61 億元，較上年末增加 181.73 億元。從存量到增量的轉換，考驗的正是銀行對優質場景的滲透能力。 蘇商銀行特約研究員付一夫表示，整體來看，信用卡髮卡量持續下滑，多數銀行收縮髮卡規模，僅有少數銀行實現小幅增長，但增長勢頭有限。交易額和貸款餘額普遍倒退，反映出信用卡使用活躍度和信貸需求有所減弱。 不良攀升資產質量承壓 與規模收縮同步發生的，是信用卡資產質量的普遍惡化。 2025 年，多家國有大行和股份制銀行的信用卡不良率均出現明顯上升。工商銀行信用卡不良率攀升至 4.61%，較 2024 年末的 3.5% 大幅上升 111 個基點，成為個貸資產質量的一大拖累項。在六大行中，工商銀行、交通銀行、建設銀行的不良率分別為 4.61%、2.68%、2.36%，同比分別上升 1.11 個、0.34 個、0.14 個百分點。除郵儲銀行實現不良率與不良餘額 “雙降” 外，其餘五大行均呈 “量率齊升” 態勢。 值得注意的是，浦發銀行成為信用卡不良修復最為明顯的銀行之一，2025 年不良率為 1.92%，同比下降 53 個基點。這種分化反映出不同銀行的風險管控能力和客羣質量差異正在拉大。 付一夫告訴記者，信用卡不良的普遍惡化，既是行業順應監管導向、清理存量風險的必然結果，也是銀行主動轉型、追求高質量發展的具體體現，整體處於行業調整的關鍵過渡階段。 伴隨行業調整，銀行如今普遍認為信用卡質量重於規模。在業績會上，招商銀行行長王良坦言，“我們這幾年堅持 ‘平穩低波動’ 的策略，優選客羣、防範風險。為了管控好資產質量，我們接受信用卡業務營收貢獻佔比下降這種變化。因此，信用卡貸款的資產質量一直保持着比較穩定，去年末的不良率是 1.74%，在同業中保持較好的狀態。” 招商銀行副行長徐明傑在業績會上提及，展望未來一段時間，全行業零售貸款資產質量仍然承壓，包括信用卡在內的零售貸款仍面臨一定挑戰。 不良攀升帶來的直接後果，是銀行加速 “甩包袱”。2026 年開年以來，個人不良貸款批量轉讓市場持續升温。僅 2026 年 1 月，持牌消費金融公司便在銀登中心掛牌轉讓個人消費貸不良資產包，涉及未償本息總額超過 110 億元。而隨着不良貸款轉讓試點期限延長至 2026 年 12 月 31 日，業內普遍認為，信用卡不良資產轉讓將成為銀行出清風險的常規渠道。 “迴歸分行” 加速落地 2025 年，信用卡中心的 “大撤退” 持續蔓延。數據顯示，2025 年以來，全國已有超過 60 家信用卡分中心陸續關停。其中交通銀行關停數量最多，達 58 家，覆蓋一線城市及部分三四線城市；民生銀行關停 5 家，廣發銀行終止 3 家分中心營業。進入 2026 年，廣州銀行等城商行也相繼加入關停行列。 這一輪分中心關停潮的核心驅動力，是銀行信用卡業務模式的根本性變革——將信用卡業務 “迴歸分行”。交通銀行在 2024 年年報中便明確提出 “推進信用卡屬地經營轉型”，光大銀行則強調 “堅定迴歸分行”。一年過去，成效已在數據中有所顯現。 交通銀行 2025 年年報顯示，38 家分行已全面承擔信用卡屬地經營管理職責，屬地新增活户較轉型前同比提升 140%，場景分期服務客户同比增長 155%。光大銀行副行長齊曄在業績會上表示，“我們充分發動了分支行力量，深耕消費場景，以合意客户為中心加快結構調優。” 付一夫認為，銀行 “信用卡迴歸分行” 的趨勢預計將持續延續。當前信用卡行業增量見頂，獨立卡中心的粗放擴張模式已不適應發展需求，迴歸分行能依託分行的屬地優勢，實現更精準的客羣經營和風險管控，其影響主要體現在三個方面：一是提升風控效能，分行更熟悉本地客户情況，能有效降低異地授信風險；二是優化客户服務，實現信用卡業務與分行其他零售業務協同，為客户提供一站式綜合金融服務；三是降本增效，整合分行現有資源，減少獨立卡中心的運營成本，同時提升客户活躍度和優質客羣佔比。此外，這種模式還能推動信用卡業務嵌入本地消費場景。素喜智研高級研究員蘇筱芮指出，銀行此前在各地設立信用卡分中心，主要是藉助這一組織架構來強化線下獲客運營。但隨着金融數字化轉型以及移動用户規模的日益增長，線上渠道的重要性與日俱增。此外，在信用卡資產質量承壓、盈利能力不足的環境下，此類調整主要是通過組織架構變革，順應信用卡自內而外的轉型趨勢。</div></div>

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信用卡髮卡量創七年新低，銀行面臨供給側調整。2025 年末，全國信用卡和借貸合一卡髮卡量降至 6.96 億張，較 2022 年高點減少 1.11 億張。多數 A 股上市銀行信用卡交易額下滑，不良率上升，市場飽和導致增量空間枯竭，銀行轉向精細化運營以應對挑戰。

信用卡髮卡量創 7 年新低 銀行開啓屬地化轉型突圍

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