為什麼我鍾愛這隻股息股票及其 6% 的收益率
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。威瑞森正在通過其轉型戰略獲得 traction，報告了強勁的第四季度業績和顯著的後付費手機訂閲淨增加。該公司預計自由現金流將加速，預計到 2026 年將達到 215 億美元。儘管最近股價下跌，威瑞森的股票被認為被低估，市盈率為 11.5，股息收益率為 6%。收購 Frontier 增強了其增長潛力，通過擴展光纖接入。投資者應關注即將舉行的財報電話會議，以獲取有關用户增長勢頭和整合進展的見解
關鍵要點
- 今年早些時候，威瑞森報告了自 2019 年以來最高的季度後付費手機淨增用户數。
- 管理層對 2026 年的指導顯示自由現金流加速增長和更緊密的運營聚焦。
- 在當前估值下，投資者可以獲得高股息收益率和業務向好發展的良好組合。
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隨着市場達到歷史新高，許多成長股的估值看起來過高，一些投資者可能希望通過更有實質性的資產來增強他們的投資組合。擁有穩定現金流和可觀股息收益率的公司可以成為投資組合的良好支柱。
這讓我想到了 威瑞森（NYSE: VZ）。
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當然，這家電信提供商一直處於轉型階段，試圖在競爭激烈的市場中重新奪回領導地位。但在經歷了一段讓一些投資者感到不安的緩慢增長期後，最近的財務結果表明，基礎業務終於開始好轉。
儘管如此，過去一個月該股下跌了約 8%——而且股票看起來非常便宜。
這次回調，加上吸引人的股息和即將發佈的財報，使得該股在現在看來是一個引人注目的投資機會。
以下是我為何在當前價格下看好威瑞森股票的原因。
圖片來源：Getty Images。
正在獲得動力的轉型
從威瑞森的第四季度業績來看，業務正在找到立足點——並且潛力巨大。
在 2025 年第四季度，威瑞森報告的總營業收入為 364 億美元，較去年同期的 357 億美元有了不錯的增長。而更重要的是，這家電信提供商報告了超過 100 萬的移動和寬帶淨增用户。其中 616,000 個是後付費手機淨增用户，標誌着自 2019 年以來後付費手機淨增用户的最佳季度。這表明新任首席執行官 Dan Schulman 的以量為先的戰略正在得到消費者的認可。
“我們在 2025 年結束時擁有強勁的勢頭，由一個高度專注於通過健康的用户量和財政負責任的增長來獲勝的團隊推動，” Schulman 在公司的第四季度財報中解釋道。
這種勢頭也延續到了盈利能力上。威瑞森的自由現金流，即運營現金流減去資本支出，2025 年全年為 201 億美元，較 2024 年的 198 億美元有所上升。
展望未來，公司預計這種現金生成將加速。管理層對 2026 年的指導預計自由現金流將達到 215 億美元或更多，增長至少 7%。
此外，威瑞森並不僅僅依賴其無線業務來推動增長。公司最近完成了對 Frontier 的收購，將其光纖覆蓋範圍擴大到超過 3000 萬家庭和企業。
這種同時提供無線和家庭寬帶的融合戰略可能有助於減少客户流失，並通過交叉銷售機會提高客户終身價值。
更重要的是，Frontier 的收購代表了一個增長機會。通過收購，威瑞森在 3000 萬光纖家庭和企業中建立了足跡，管理層的目標是逐步達到 4000 萬到 5000 萬的光纖覆蓋。
但對於轉型故事來説，執行至關重要。這就是為什麼投資者應該密切關注威瑞森即將於 4 月 27 日舉行的 2026 年第一季度財報電話會議。該報告將為市場提供一個新的視角，看看公司的用户增長勢頭是否延續到新的一年，以及 Frontier 的整合進展如何。
吸引人的估值
但或許威瑞森股票看漲論的最大亮點就是估值。股票便宜。
截至目前，威瑞森的市盈率僅為 11.5。這樣的估值可以説假設公司在長期內幾乎不會按通貨膨脹增長每股收益。
但隨着管理層指導 2026 年調整後每股收益增長在 4% 到 5% 之間，並且隨着公司償還債務和通過回購減少股份數量，盈利有可能出現反轉，股票的定價似乎過於悲觀。
當然，收入投資者最大的吸引力是股息。截至目前，威瑞森股票的股息收益率約為 6%。
高收益有時可能是一個紅旗，表明支付存在風險。但威瑞森的股息看起來相當安全。公司的年化股息成本僅佔其預計 2026 年 215 億美元自由現金流的一半，留有足夠的餘地來償還債務、投資網絡、回購股票，並仍然舒適地支付股東。
當然，電信行業競爭依然激烈，威瑞森的高負債也是投資者需要關注的風險。
但在今天的價格下，市場似乎忽視了公司加速的自由現金流和最近的用户增長。
對於尋求穩健股息收益和潛在適度股價上漲的投資者來説，威瑞森股票可能是多元化投資組合的一個很好的補充。
我認為今天的股票值得買入。
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