外圍擾動正逐步鈍化，機構看好科技主線熱度延續

券商策略報告認為，雖然中東局勢處於拉鋸博弈狀態，其走向仍存諸多變數，但地緣衝擊最大的階段已經過去，市場對外圍因素擾動的反應正逐步鈍化。當前正值 A 股財報密集披露期，算力、儲能、光通信等科技成長賽道龍頭公司盈利確定性突出。後續資金向高景氣度成長板塊集中的趨勢仍將持續一段時間。從大勢研判來看，機構一致認為，海外中東局勢博弈反覆，但市場波動率已回落至衝突前的水平。這顯示出全球資金對地緣政治風險已逐步脱敏，A 股定價重心也轉向基本面與景氣度。（上證報）