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<p>互動經紀集團 NASDAQ: IBKR 報告稱，2026 年第一季度淨收入創下紀錄，因客户活動上升和賬户持續增長幫助抵消了該期間的市場回調，公司的高管在財報電話會議上表示。</p>
<p>投資者關係總監南希·斯圖比（Nancy Stuebe）描述了一個在一月開始強勁但在二月和三月全球指數下跌的季度。她指出，標準普爾 500 指數在季度末下跌了 5%，而 “七大科技巨頭” 的股票下跌幅度超過了整體市場。儘管面臨這樣的背景，斯圖比表示，互動經紀仍然看到 “來自全球機構和個人投資者在開户和資金方面的強烈興趣”，同時客户參與度和交易活動也有所增加。</p>
<h2>關鍵客户指標和交易活動</h2>
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<p>斯圖比表示，公司 “在淨收入、總賬户和新增賬户等關鍵指標上繼續創下紀錄。” 她補充説，新賬户的增長導致客户未投資現金餘額上升，同比增加 35%，達到創紀錄的 1690 億美元。客户權益增加了 38%，達到 7890 億美元，環比增長 1%，斯圖比將其歸因於持續的賬户資金注入抵消了市場下跌。</p>
<p>在各類產品中，斯圖比表示，股票、期權和期貨均實現了同比兩位數的增長，強調期貨合約交易量在更高的波動性和增加的對沖需求下上升了 20%，創下季度新高。</p>
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<p>首席財務官保羅·布羅迪（Paul Brody）提供了更多運營細節，表示客户每日平均交易量（DARTs）在該季度達到了 440 萬筆交易，同比增長 24%。他還表示，期權合約交易量增加了 16%，期貨合約交易量上升了 20%，創下新的季度紀錄，股票交易量上升了 25%。</p>
<p>布羅迪指出，股票交易量的上升是因為客户 “傾向於更大、更高質量的股票”，而在粉單和其他非常低價股票的交易相對較少，並補充説，交易的名義美元價值增長 “顯著高於” 股票交易量的增長。</p>
<h2>財務結果：佣金、淨利息收入和利潤率</h2>
<p>布羅迪表示，公司在關鍵運營指標上實現了 “創紀錄的淨收入和強勁的業績。” 佣金收入同比增長 19%，首次超過 6 億美元，他將其歸因於來自不斷增長的活躍客户基礎的強勁交易量，涵蓋股票、期權和期貨。</p>
<p>淨利息收入同比增長 17%，達到 9.04 億美元，主要受更高餘額推動，部分被較低的基準利率抵消，布羅迪表示。他指出，保證金借貸和隔離現金投資組合的強勁表現，部分被客户現金餘額支付的利息抵消。</p>
<p>其他費用和服務為 8600 萬美元，同比增長 10%，主要受市場數據和 FDIC 清掃費用增加的推動，以及來自期權交易所強制性項目的訂單流支付增加，布羅迪表示。他補充説，“其他收入” 包括投資的收益和損失、貨幣多樣化策略以及本金交易，並表示在排除非核心項目（在調整後的收益中排除）後，其他收入為 7700 萬美元。</p>
<p>在盈利能力方面，布羅迪表示，季度的税前利潤率為 77%，“按報告和調整後計算”，這是連續第六個季度利潤率超過 70%，斯圖比在準備的發言中也強調了這一點。</p>
<h2>費用、SEC 費用變動和資產負債表強度</h2>
<p>執行、清算和分銷成本為 1.06 億美元，同比下降 12%，布羅迪將其歸因於較低的 SEC 監管費用。他表示，由於期貨交易量增加，執行和清算成本高於第四季度，並指出這些費用大部分是轉嫁的，增加了佣金收入和執行成本。他表示，執行和清算成本佔佣金收入的 13%，在排除 2400 萬美元主要為市場數據費用的非交易性成本後，轉化為 87% 的毛交易利潤率。</p>
<p>布羅迪還提到 SEC 費用率即將發生變化：“在接下來的季度中，SEC 將證券的費用率從每百萬 0 美元提高到 20.60 美元，自 4 月 4 日起生效。” 他重申，這些費用是轉嫁的，佣金收入和執行及清算費用均會增加，且對收入沒有影響。</p>
<p>薪酬和福利費用為 1.67 億美元，調整後淨收入的比例為 10%，較去年略降至 11%，布羅迪表示。截至 3 月 31 日，員工人數為 3232 人。一般和行政費用為 6800 萬美元，較去年同期上升，“主要是由於廣告擴張”，他補充道。</p>
<p>在資產負債表方面，布羅迪表示，總資產同比增長 39%，達到 2190 億美元，主要受更高的保證金貸款和隔離現金及證券餘額推動。公司沒有長期債務，股東權益增加 22%，達到 213 億美元。</p>
<p>布羅迪表示，這一強勁表現支持了股息的增加，呼應了斯圖比之前的評論。公司將股息從每年 0.32 美元提高到 0.35 美元，向股東返還資本，同時保持 “充足的資本基礎以支持當前業務和未來機會”，他説。</p>
<h2>戰略更新：人工智能、加密擴展、預測市場和營銷</h2>
<p>Stuebe 概述了公司在人工智能方面的不斷擴展使用，包括投資 “主題和連接” 工具、對 “Ask IBKR” 投資組合查詢工具的增強，以及擴展的基於 AI 的新聞摘要。她還表示，公司基於 AI 的客户服務聊天機器人正在處理越來越多的多語言諮詢，並且 AI 正被應用於自動化諸如客户入職和合規等流程。</p>
<p>盈透證券還討論了幾個產品的推出和擴展。Stuebe 表示，公司向歐洲經濟區的客户擴展了加密貨幣產品，推出了加密轉入功能，並增加了對 Coinbase 衍生品交易所的訪問，以支持納米規模的加密合約和永久期貨。在問答環節中，管理層表示，加密轉入功能僅在 “幾周前” 發佈，主要來自美國的資金流入，而歐洲的產品則處於 “軟發佈” 階段，客户通過電子郵件通知，但尚未進行外部市場推廣。</p>
<p>管理層表示，其他與加密相關的優先事項包括擴大地理覆蓋範圍——提到新加坡——並在可用時通過合作伙伴 Zero Hash 添加質押功能。</p>
<p>關於預測市場，Stuebe 表示公司的市場是實時在線交易的，全天候開放，盈透證券在預計 2026 年美國中期選舉前引入了 “選舉委員會”。在問答環節中，管理層表示，ForecastEx 收到了越來越多來自潛在參與者的諮詢，這些參與者之前表示不會進入預測市場。</p>
<p>創始人兼董事長 Thomas Peterffy 討論了市場營銷支出，表示公司 “決心增加我們的市場營銷支出”，但對增量資金的最低迴報要求非常嚴格，這使得支出增加的速度 “非常緩慢”。他説，公司正在努力尋找可以支持更多支出的額外營銷渠道。</p>
<p>Peterffy 還評論了行業內討論的 AI 驅動的現金優化工具的出現。他表示，公司對這些工具 “並不滿意”，因為盈透證券歷史上一直支付接近市場利率，如果競爭對手被迫這樣做，可能會增加競爭。</p>
<p>另外，管理層回應了關於美國證券交易委員會取消模式日交易者規則的問題。管理層表示歡迎這一變化，稱這一轉變是用實時日內保證金要求的 “基於風險的系統” 取代了交易計數和任意的股本門檻。管理層表示，預計會有更廣泛的零售訪問和更高的參與度，並表示這可能是一個機會，因為公司擁有大量個人賬户，包括許多可以更頻繁交易的小賬户。</p>
<p>展望未來，Brody 表示公司的戰略仍然專注於自動化經紀功能、擴展產品和降低客户成本。“我們以另一個財務強勁的季度開始了這一年，” 他説，指出客户基礎的持續增長和公司擴展的能力。</p>
<h2>關於盈透證券集團 NASDAQ: IBKR</h2>
<p>盈透證券集團，Inc NASDAQ: IBKR 是一家全球電子經紀控股公司，為零售交易者、機構投資者、專有交易團隊和財務顧問提供交易、清算和保管服務。該公司提供對多種資產類別的直接訪問，包括股票、期權、期貨、外匯、債券和交易所交易基金，覆蓋多個國際市場。盈透證券強調電子訂單執行、自動化交易和低交易成本作為其客户的核心差異化因素。</p>
<p>其產品組合以先進的交易平台和基礎設施為中心。</p>
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<p>盈透證券集團（NASDAQ:IBKR）報告了 2026 年第一季度創紀錄的淨收入，儘管市場回調，但客户活動和賬户增長推動了業績。關鍵指標包括未投資現金餘額增長 35%，達到 1690 億美元，客户權益增長 38%，達到 7890 億美元。佣金收入增長 19%，超過 6 億美元，而淨利息收入增長 17%，達到 9.04 億美元。該公司在本季度保持了 77% 的税前利潤率，連續六個季度超過 70%</p>

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