完整記錄：第一夏威夷銀行 2026 年第一季度財報電話會議

第一夏威夷（NASDAQ: FHB）於週五召開了第一季度財報電話會議。以下是會議的完整記錄。 本次記錄由 Benzinga APIs 提供。要實時訪問我們的整個目錄，請訪問 https://www.benzinga.com/apis/ 進行諮詢。 觀看網絡直播請訪問 https://edge.media-server.com/mmc/p/u73rxu4c/ 摘要 第一夏威夷公司報告稱 2026 年開局強勁，貸款和存款增長，信用質量穩健。 該公司在第一季度保持了 1.2% 的平均有形資產回報率和 15.3% 的平均有形股本回報率。 回購了約 130 萬股，成本為 3200 萬美元。 總貸款增加了 1.28 億美元，主要受商業房地產和商業及工業貸款增長的推動。 淨利息收入為 1.675 億美元，淨利息差為 3.19%，預計下季度將略有增加。 非利息收入因 BOLI 收入和掉期費用活動減少而下降，視為與時機相關。 銀行保持了強勁的信用表現，計提了 500 萬美元的信用損失準備金，並增加了信用損失準備金。 第一夏威夷公司預計全年貸款增長在 3% 到 4% 之間，非利息收入約為 2.2 億美元。 該公司強調在夏威夷和關島最近自然災害後對社區的支持。 管理層強調就業率穩定，旅遊和房地產市場穩步增長。 完整記錄 主持人 大家好，感謝您的耐心等待。歡迎參加第一夏威夷公司 2026 年第一季度財報電話會議。此時所有參與者均處於僅聽模式。請注意，今天的會議正在錄音。在發言者的演講結束後，將進行問答環節。如需提問，請在電話上按星號 11，等待您的名字被宣佈。如需撤回問題，請再次按星號 11。現在我將會議交給今天的發言人，投資者關係經理 Kevin Hasayama。 Kevin Hasayama（投資者關係經理） 謝謝你，Josh，也謝謝大家加入我們，回顧 2026 年第一季度的財務結果。今天與我一起的是 Bob Harrison，董事長、總裁兼首席執行官，Jamie Moses，首席財務官，以及 Lee Nakamura，首席風險官。我們準備了一份幻燈片演示文稿，今天的發言中將參考該文稿。演示文稿可在我們的網站 fhb.com 的投資者關係部分下載和查看。在今天的電話會議中，我們將發表前瞻性聲明，請參閲幻燈片 1 以獲取我們的安全港聲明。我們還可能討論某些非 GAAP 財務指標。本次演示文稿的附錄包含這些非 GAAP 財務指標與最直接可比的 GAAP 指標的對賬。現在我將電話交給 Bob，謝謝大家今天的參與。我想首先分享我們對最近在夏威夷因 Kona Low 風暴和關島及塞班島的辛拉庫颱風而受到影響的社區的支持。支持我們的社區對我們來説非常重要，我們正在積極提供救助和支持，以幫助我們的客户和受影響的社區。接下來談談展望，州失業率在 1 月份保持相對穩定，為 2.2%。與全國同期的 4.3% 相比。與去年相比，總遊客到達人數增長了 7.1%，主要是由於來自美國大陸和日本的遊客增加。截至 2 月份的年度支出為 42 億美元，比 2025 年同期增長了 14.8%。此時，尚不清楚最近的全球事件將如何影響旅遊和地方經濟。房地產市場保持穩定，3 月份在瓦胡島的單户住宅中位銷售價格為 120 萬美元，比去年增長了 3.4%，而在瓦胡島的公寓中位銷售價格為 51 萬美元，比去年增長了 2%。轉到幻燈片 2，我們在年初取得了強勁的開局。貸款和存款增長，信用質量保持穩健，我們的資本充足。第一季度的平均有形資產回報率為 1.2%，平均有形股本回報率為 15.3%。第一季度的有效税率為 22.5%。轉到幻燈片 3，資產負債表保持穩健，我們繼續保持充足的資本和流動性。我們保持資產敏感，並在較長時間內的高利率情景中處於良好位置。在本季度，我們回購了約 130 萬股，成本為 3200 萬美元。轉到幻燈片 4，總貸款在本季度增長了超過 1.28 億美元，年化增長率為 3.6%。我們在商業房地產和商業及工業貸款方面取得了良好的增長，部分被住宅貸款組合的減少和建設貸款組合的償還所抵消。商業房地產組合的部分增長和建設貸款組合的減少是由於已完成的建設項目轉為永久融資。現在我將時間交給 Jamie。 Bob Harrison（董事長、總裁兼首席執行官） 謝謝，Bob。轉到第 5 頁，我們在前一年和前一季度實現了穩健的存款增長，總存款增加了 2.62 億美元，主要受公共運營餘額增長的推動。零售和商業存款略有上升，重要的是沒有經歷前一年和往年初期我們所看到的季節性流出，這被我們視為一個積極信號。公共存款增加了 2.44 億美元，反映出更高的運營賬户餘額。我們繼續看到融資成本的顯著改善，第一季度的存款總成本下降了 7 個基點，降至 1.22%。我們的非利息存款比例保持在健康的 31%，進一步鞏固了我們核心融資基礎在第一季度的強勁和穩定。在第 6 頁，第一季度的淨利息收入為 1.675 億美元，比上季度下降了 280 萬美元。淨利息收益率為 3.19%，環比下降了 2 個基點。這反映了 12 月降息的全面影響。展望未來，我們預計資產負債表的重新定價故事將在全年持續。轉到第 7 頁，第一季度的非利息收入總計為 5280 萬美元。與上季度相比的下降主要歸因於 BOLI 收入和掉期費用活動的減少，我們認為這與時機有關，而非結構性問題。非利息支出為 1.279 億美元，第一季度沒有重大、異常或非經常性項目。我們的支出狀況保持良好控制，並與我們的全年展望一致。接下來，我將把時間交給 Lee 來回顧我們的信貸表現。 Jamie Moses（首席財務官） 謝謝你，Jamie。轉到第 8 頁，銀行在第一季度繼續保持強勁的信貸表現和健康的信貸指標，信貸風險仍然低、穩定，並在我們的預期範圍內。總體而言，我們沒有觀察到消費者或商業貸款中存在任何廣泛的疲軟跡象。不良資產減少了 21 個基點，逾期 90 天或以上的非執行資產和貸款佔總貸款和租賃的 30 個基點，比上季度下降了 1 個基點，這主要是由於經銷商融資的不良貸款在本季度減少。淨沖銷為 490 萬美元，佔平均貸款和租賃的 14 個基點，與第四季度持平。銀行在第一季度記錄了 500 萬美元的撥備。信貸損失準備金增加了不到 100 萬美元，達到 1.69 億美元，覆蓋率為總貸款和租賃的 1.17%。我們認為我們的準備金保守，能夠應對廣泛的結果。 Lee Nakamura（首席風險官） 謝謝，Lee。轉到第 9 頁，我們更新了關鍵績效驅動因素的展望。我們繼續預計全年貸款增長將在 3% 到 4% 之間。由於市場現在預計今年不會降息，我們已將全年淨利息收益率展望修訂為 3.22 到 3.23 的範圍。我們預計第二季度的淨利息收益率將比第一季度上升 2 到 3 個基點。我們對非利息收入的展望仍約為 2.2 億美元。最後，我們預計支出將在全年逐漸增加，我們繼續預測全年支出將約為 5.2 億美元。這就是我們準備的發言內容，現在我們很樂意回答您的問題。謝謝。 Bob Harrison（董事長、總裁兼首席執行官） 謝謝。提醒一下，提問時請在您的電話上按星號 11，並等待您的名字被宣佈。要撤回您的問題，請再次按星號 11。請稍等片刻以便提問。我們的第一個問題來自摩根大通的 Anthony Elian。請繼續。 Anthony Elian（摩根大通股票分析師） 很好。謝謝你，Jamie。關於展望，第二季度淨利息收益率的 2 到 3 個基點的環比增長驅動因素是什麼？你能幫我們分析一下嗎？這一範圍的全年上升是否完全來自於今年沒有降息？ Jamie Moses（首席財務官） 嗨，Tony。早上好。正確的答案是我們過去一年或兩年所經歷的資產負債表重新定價故事。因此，再次提醒大家，我們每季度都有大約 4 億美元的固定利率現金流，這些現金流的重新定價在貸款和證券之間的加權平均利差約為 155 個基點。所以，Tony，這實際上是我們前進的驅動因素。因此，我們仍然是一個資產敏感的資產負債表。如果在任何給定季度降息，我們將看到淨利息收益率的下降。但在那之後，資產負債表的重新定價動態將推動淨利息收益率的上升。 Anthony Elian（摩根大通股票分析師） 謝謝。那麼關於支出，你重申了全年 5.2 億美元的展望，但我認為第一季度的支出略低於我們的預期，這意味着在全年中會有相當不錯的增長。這是正確的思路嗎？推動支出增加的領域是什麼？謝謝。 Jamie Moses（首席財務官） 是的，Tony，支出將是廣泛的。希望我們能在這裏增加一些薪資支出。正如我們所談到的，我們希望招聘一些優秀的人才來推動我們的收入。因此，希望這將是我們看到大部分增長的地方。但總體而言是廣泛的，我認為你在考慮全年逐漸增加的思路是正確的。謝謝。 操作員 謝謝。我們的下一個問題來自巴克萊的 Jared Shaw。請繼續。 Jared Shaw（巴克萊股票分析師） 嗨，謝謝。早上好。你知道，當你看到增長時，CNI 的增長相當不錯。有沒有什麼具體的驅動因素支撐這一點？你能更新一下你們對大陸擴張的興趣嗎？Jamie，你提到的那些招聘，是否應該考慮是來自島外的？好的，Jared，讓我來談談貸款展望。你知道，這個季度 C&I 的增長為 7100 萬美元，其中約 2400 萬美元是經銷商的地板計劃，其餘的是對現有信用額度的提款，包括本地公司和大陸公司。所以這實際上是相當廣泛的，經銷商地板的良好增長，我們對此表示讚賞。因此，我們認為在接下來的年度中，這將是一個機會，連同商業房地產一起繼續增長。關於招聘？是的，我們在各地尋找人才。當然，我們更希望在本地招聘，但如果無法做到，我們會考慮大陸的地板計劃。你們是否看到利用率恢復到更正常的水平？我知道之前一段時間相當低。還是説這種增長來自於網絡的擴展？我們在這個季度增加了一個新的經銷商關係，但這並不是全部。我認為這有一點利用率的提升。所以是兩者的結合。好的。然後也許單獨談談，證券收益率仍然相當低。考慮到你們擁有的額外資本，你們是否會考慮進行更經典的槓桿操作，或者利用一些額外的存款增長來為即將到來的現金流預先融資？還是説我們真的應該認為你們會在現金流發生時進行再投資？ Jamie Moses（首席財務官） 是的，Jared，我認為答案是後者。我們將會在現金流產生時進行再投資。目前沒有進行任何重組或其他計劃的打算。同樣，目前也沒有擴大證券投資組合規模的計劃。因此，現在只是現金流的產生，我們會進行再投資。 操作員 很好，謝謝。謝謝。我們的下一個問題來自 Raymond James 的 David Feaster。請繼續。 David Feaster（Raymond James 的股票分析師） 嘿，大家早上好。早上好，Dave。我想談談競爭方面的事情。 Bob Harrison（董事長、總裁兼首席執行官） 你有一個獨特的視角。我很好奇，你能否談談大陸與夏威夷之間的競爭動態。你是否開始看到競爭從單純的定價轉向更多地推動結構和標準？我很好奇你在這方面看到的情況。是的，Dave，這是 Bob，也許我先談談這個問題。競爭的性質我們實際上沒有看到。可以説，在定價上一直有點週期性競爭。因此，現在在價格上變得更加競爭，主要是在大陸，但這裏也有一點。由於各種銀行的低貸款與存款比率，夏威夷的價格競爭一直更為激烈。每個人都在尋找流動性來投入到夏威夷的市場中。因此，這一直是這裏的問題。我們看到大陸市場的競爭略微下降。部分原因是，過去一年半多家庭建築的利差比今天高。因此，我認為這在某種程度上説明了這一點。我們還看到大型銀行正在佔據更大的交易份額，因此可用的交易減少了。因此，隨着一些大型銀行提高持有水平，交易本身的競爭也有所增加。這是否解決了你的問題？是的，這很有幫助。 David Feaster（Raymond James 的股票分析師） 然後，我很感激你們重申了費用收入的指引。我希望你能談談一些業務線，討論一下你們看到的一些基本趨勢和一些影響因素。也許我先從財富管理方面開始。我們繼續看到客户與財富顧問之間的良好互動。因此，這項業務多年來持續增長。我認為這是一個不錯的機會。與我們的信用卡業務相關的費用相對穩定。你知道，季度之間會有一些波動，第四季度稍強，第一季度稍弱，但這在我們對該業務的預期中是相當標準的。Jamie，你有什麼要補充的嗎？ Jamie Moses（首席財務官） 是的，我想補充的是，我們的 BOLI 中有一部分是市場驅動的，因此可能會有些波動。我們在第一季度末看到市場表現不佳，因此相關的費用減少了。然後我們貸款組合中的掉期費用收入也可能是週期性的，這取決於我們在特定季度進行的貸款類型以及客户的需求。因此，我認為將這幾件事情與 Bob 提到的所有內容結合起來，就是你在費用指引中看到的情況。 David Feaster（Raymond James 的股票分析師） 好的。然後也許談談資金方面。你們取得了很大的成功。這個季度表現很好，公共資金帶來了很多好處。我希望你能談談資金方面的一些競爭，以及你們如何看待在存款方面獲得市場份額的增長，以及關鍵驅動因素是什麼，你們是否看到在商業或零售方面有更多機會？ Bob Harrison（董事長、總裁兼首席執行官） 關鍵驅動因素是什麼，你們是否看到在商業或零售方面有更多機會？ 操作員 我只是有點好奇你們看到的一些融資趨勢。是的，對於這一點，以及我們幾乎所有的存款都在市場上，我們每天都在與客户和潛在客户見面，努力展示我們提供的不同產品和服務，並看看我們如何能為他們提供幫助。所以我認為這真的是一種基層工作，超過其他任何事情。沒有太多魔力可以改變季度之間的情況。但我們的團隊確實在努力與消費者、小企業和大型企業的客户見面。好的，謝謝。謝謝。我們的下一個問題來自於 KBW 的 Kelly Motto。請繼續。 Kelly Motto（KBW 的股票分析師） 嘿，早上好。謝謝你的提問。你知道，Mickey，在資本方面，這裏真的很穩固。如果之前已經問過，我很抱歉。但你們有沒有對提議的資本變動進行任何研究，可能對你們的比率產生什麼影響？ Jamie Moses（首席財務官） 是的，我們對此做了一些研究。我們認為這可能會為我們的資本水平增加大約 1% 的 CET1。但再次強調，這是提議，我們不會根據這個改變我們的資本配置策略或計劃。但如果按目前的方式通過，我們認為大約會增加 1%。 Kelly Motto（KBW 的股票分析師） 明白了。這真的很有幫助。然後，除此之外，我的意思是，你們在股票回購方面一直非常一致。看起來即使在增長加速的情況下，這也可能是一個不錯的預期。但我想聽聽你對這個的看法。謝謝。 Bob Harrison（董事長、總裁兼首席執行官） 是的，Kelly，我認為你為我們總結得很好。也許我們可以僱你再做一次。是的，我認為你説得很對。是的。所以我們有 2 億美元的分配，第一季度使用了 3400 萬美元。所以在時間上並沒有設定特定的年份。我們只是看什麼是合理的，繼續前進。 Kelly Motto（KBW 的股票分析師） 明確一下，授權的金額是 2.5 億美元。明白了。這真的很有幫助。然後，除此之外，我的意思是，信用看起來如何，有什麼需要注意的或從中得出的？謝謝。我認為我們沒有什麼需要撤回的，考慮到環境的不確定性、波動性以及最近在我們業務範圍內發生的自然災害事件。我們只是非常仔細地觀察某些投資組合，但到目前為止我們還沒有看到任何問題。明白了。非常感謝你的時間。我會坐回去的。 Andrew Terrell（Stevens 的股票分析師） 我們的下一個問題來自於 Stevens 的 Andrew Terrell。請繼續。嘿，早上好。早上好。想回到一下利潤率。我聽到你對短期指導和全年指導的看法。支撐這一點的主要因素是一些固定的重新定價。談談你是否期望在存款基礎上獲得任何好處或進行任何工作。 Jamie Moses（首席財務官） 在你們全年推進的過程中，除了降息外，你是否覺得你已經完全耗盡了重新定價的能力，或者在融資方面還有其他調整可以考慮？所以在這方面仍然有一些能力，特別是在 CD 定價方面，每個季度都會有一些更新。我們看到競爭環境相較於一年前有了顯著下降。因此，從這個角度來看，我們仍然可以看到一些好處。三月份的存款數字，Andrew，是 120，所以比我們在季度中擁有的稍低。因此，也許你可以看到 CD 重新定價的動態。因此，我不希望它在存款成本總體保持不變的情況下下降太多。但全年 NIM 的指導包括我們可能在存款方面採取的任何利率行動以及重新定價的故事。 Andrew Terrell（Stevens 的股票分析師） 是的，是的。好的。然後，你知道，上個季度你提到過，我想你給了我一個具體的固定現金流的美元金額，但到期收益率 4%，新資產收益率 5.5%。在第一季度經歷了很多利率波動，我不想要求你完全預測，但你覺得 5.5% 的混合新資產收益率仍然是基於你看到的貸款發放收益率和你今天購買證券的情況的合理假設嗎？ Jamie Moses（首席財務官） 是的，我認為是的。我的意思是，這將取決於每個季度我們在任何給定季度進行的貸款活動類型。如果活動主要集中在低利差的項目上，那麼可能會稍微低於這個水平。但對於全年，我認為 150 是一個不錯的數字，每季度 400 萬美元的現金流仍然是一個不錯的數字。 Andrew Terrell（Stevens 的股票分析師） 明白了。好的，謝謝。如果我可以再問一個最後的問題，我想我們去年開始更多地談論大陸的併購興趣，與你們的一些交流。我只是想知道那裏的情況是否有變化，你能否重新闡述一下你對併購市場的意願或看法？ Bob Harrison（董事長、總裁兼首席執行官） 是的，我是 Bob。沒有更新。你知道，我們仍在與人交談，看看是否有一些事情可能有意義。但我們並沒有真正改變我們的輪廓或我們在尋找什麼。首先，我們真的在尋找一個合適的匹配，然後再從那裏開始。很好。 Andrew Terrell（Stevens 的股票分析師） 謝謝你回答這些問題。 操作員 謝謝。提醒一下，如果您想提問，請在電話上按星號一一。我們的下一個問題來自 Piper Sandler 的 Matthew Clark。請繼續。 Matthew Clark（Piper Sandler 的股票分析師） 早上好。關於現金流，我有幾個後續問題。在資產方面，我知道每季度是 4 億美元，但您能告訴我們貸款和證券的平均分佈嗎？ Jamie Moses（首席財務官） 我們可以估算利率，但我只是想預測這些個別收益率。是的。所以，我想正確的思考方式是，我們預計今年證券投資組合將產生 6 億美元的現金流。這意味着貸款的現金流為 10 億美元。我們討論的 155 或 150 的利差包括了其他的收益率變化。因此，在這個季度，我們在證券投資組合中增加了 490 左右的收益率，貸款收益率略高，大約 620。所以，我想這就是您需要的信息，Matthew。 Matthew Clark（Piper Sandler 的股票分析師） 好的，太好了。然後再深入一下 CDs。同樣的問題，您在第二季度到期的金額是多少，滾動和新利率是多少？ Jamie Moses（首席財務官） 是的。所以在第二季度，我們將有大約 10 億美元到期，目前的 CD 利率大約在 290 左右。我認為這將以大約 250 的加權平均利率續期。 Matthew Clark（Piper Sandler 的股票分析師） 好的，完美。謝謝。 Jamie Moses（首席財務官） 很難確定，因為有些人會轉入促銷利率，有些人會轉入 RAC 利率。所以對此不太確定。但我認為，如果您回顧我們給出的利潤指導，您可以在 CD 方面得到您需要的信息。 Matthew Clark（Piper Sandler 的股票分析師） 是的。好的。是的，我有點接近於一個略高於您對第二季度預測的淨利差。所以，謝謝。 操作員 謝謝。我現在想把電話轉回給 Kevin Hasayama，以便他做任何結束語。 Kevin Hasayama（投資者關係經理） 感謝您對第一夏威夷的關注，如果您有任何其他問題，請隨時與我聯繫。再次感謝您加入我們，祝您週末愉快。 免責聲明： 本轉錄僅供信息參考。儘管我們努力確保準確性，但此自動轉錄可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閲公司的 SEC 文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們在本次電話會議日期的觀點，可能會隨時更改，恕不另行通知。