<h2>DENSO 最近的交易背景</h2>
<p>在經歷了一段時間的股價表現疲軟後，DENSO (TSE:6902) 引起了投資者的關注，儘管過去一週、一個月和三個月的股價均出現負回報，但過去一年總回報為正。</p>
<p>請查看我們對 DENSO 的最新分析。</p>
<p>目前股價為 ¥1,846.5，年初至今股價回報下降了 15.32%，而過去一年總股東回報為 3.34%。近期的疲軟表明，在早期的漲幅後，動能有所減弱。</p>
<p>如果 DENSO 最近的回調讓你在自動化和智能製造等相關領域尋找其他投資機會，考慮一下 35 家機器人和自動化公司的股票可能會值得。</p>
<p>因此，DENSO 當前股價為 ¥1,846.5，儘管經歷了最近的股價回調，但仍顯示出過去一年總回報為正，這種疲軟是一個新的買入機會，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
<h2>13.1 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>DENSO 目前的市盈率為 13.1 倍，相較於其自身估計的公允市盈率 15.3 倍和同行平均 18.6 倍，顯得便宜，儘管最近股價回調至 ¥1,846.5。</p>
<p>市盈率倍數告訴你投資者為每單位收益支付了多少，這對像 DENSO 這樣的大型盈利汽車零部件集團尤為重要，因為它已經產生了可觀的收益。較低的倍數可能表明市場對未來利潤增長更加謹慎，而較高的倍數則可能反映出對收益持久性的更強信心。</p>
<p>在這裏，情況是複雜的。一方面，該公司相對於其自身公允市盈率 15.3 倍和更廣泛的同行平均 18.6 倍被描述為具有良好的價值，且預計收益每年增長 10.68%，這表明當前的 13.1 倍可能代表市場最終會縮小的折扣。另一方面，該股票相對於 JP 汽車零部件行業平均市盈率 9.8 倍被描述為昂貴，且最近的收益趨勢包括過去一年負收益增長和淨利潤率從去年的 6.4% 降至 5.2%。這有助於解釋為什麼投資者可能在短期內不願意將倍數推高。</p>
<p>與行業基準相比，DENSO 的市盈率顯著高於 9.8 倍的行業平均水平，顯示出投資者已經在 JP 汽車零部件中給予其溢價估值，儘管其過去一年總回報表現不及行業和更廣泛的 JP 市場。然而，與分析中提到的公允市盈率 15.3 倍和同行平均 18.6 倍相比，當前的 13.1 倍仍處於折扣狀態，如果收益預測得以實現，可能被視為重新評級的空間。</p>
<p>探索 DENSO 的 SWS 公允比率。</p>
<p><strong>結果：13.1 倍的市盈率（被低估）</strong></p>
<p>然而，最近股價在 1 天、1 周、1 個月、3 個月和年初至今的下跌，以及較低的淨利潤率，可能會使這種估值差距持續存在。</p>
<p>瞭解 DENSO 敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>使用我們的 DCF 模型的另一種觀點</h2>
<p>SWS DCF 模型將 DENSO 的每股價值評估為 ¥3,394.53，而當前股價為 ¥1,846.5，這表明股票交易存在 45.6% 的折扣。這比單獨的 13.1 倍市盈率更強烈地發出低估信號，那麼你會傾向於哪個信號？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/521f96ad-6a8a-4c36-9f28-09ee60c82603/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTI4?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/521f96ad-6a8a-4c36-9f28-09ee60c82603/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTI4"/></p>
<p>截至 2026 年 4 月的 6902 折現現金流</p>
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<h2>下一步</h2>
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<li>通過查看 31 家持續提供更高收益和穩定派息的公司，增強你的收入來源。</li>
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</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
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6902

<p>DENSO（東京證券交易所代碼：6902）的股價出現下跌，目前為¥1,846.5，反映出年初至今下降了 15.32%，儘管其 1 年總回報率為正的 3.34%。該股票的市盈率為 13.1 倍，相較於其合理市盈率 15.3 倍和同行平均 18.6 倍被低估，但高於行業平均的 9.8 倍。DCF 模型對 DENSO 的估值為¥3,394.53，顯示出 45.6% 的折扣。投資者在該股票未來增長潛力和估值方面面臨混合信號</p>

<h2>Recent trading context for DENSO</h2>
<div class="lb-trans"><h2>DENSO 最近的交易背景</h2>
</div><p>DENSO (TSE:6902) has drawn investor attention after a period of weaker share performance, with the stock showing negative returns over the past week, month, and past 3 months despite a positive 1 year total return.</p>
<div class="lb-trans"><p>在經歷了一段時間的股價表現疲軟後，DENSO (TSE:6902) 引起了投資者的關注，儘管過去一週、一個月和三個月的股價均出現負回報，但過去一年總回報為正。</p>
</div><p>See our latest analysis for DENSO.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對 DENSO 的最新分析。</p>
</div><p>With the share price at ¥1,846.5 and a year to date share price return of a 15.32% decline, alongside a positive 1 year total shareholder return of 3.34%, recent weakness suggests momentum has cooled after earlier gains.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前股價為 ¥1,846.5，年初至今股價回報下降了 15.32%，而過去一年總股東回報為 3.34%。近期的疲軟表明，在早期的漲幅後，動能有所減弱。</p>
</div><p>If DENSO’s recent pullback has you scanning for other ideas in related areas like automation and smart manufacturing, it could be worth sizing up 35 robotics and automation stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 DENSO 最近的回調讓你在自動化和智能製造等相關領域尋找其他投資機會，考慮一下 35 家機器人和自動化公司的股票可能會值得。</p>
</div><p>So with DENSO trading at ¥1,846.5, sitting on a recent share price pullback but still showing a positive 1 year total return, is this weakness a fresh buying opportunity, or are markets already pricing in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，DENSO 當前股價為 ¥1,846.5，儘管經歷了最近的股價回調，但仍顯示出過去一年總回報為正，這種疲軟是一個新的買入機會，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 13.1x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>13.1 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>DENSO currently trades on a P/E of 13.1x, which looks inexpensive relative to both its own estimated fair P/E of 15.3x and the peer average of 18.6x, despite the recent share price pullback to ¥1,846.5.</p>
<div class="lb-trans"><p>DENSO 目前的市盈率為 13.1 倍，相較於其自身估計的公允市盈率 15.3 倍和同行平均 18.6 倍，顯得便宜，儘管最近股價回調至 ¥1,846.5。</p>
</div><p>The P/E multiple tells you how much investors are paying for each unit of earnings, which matters for a large, profitable auto components group like DENSO that already generates sizeable earnings. A lower multiple can indicate that the market is more cautious about future profit growth, while a higher one can reflect stronger confidence in earnings durability.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率倍數告訴你投資者為每單位收益支付了多少，這對像 DENSO 這樣的大型盈利汽車零部件集團尤為重要，因為它已經產生了可觀的收益。較低的倍數可能表明市場對未來利潤增長更加謹慎，而較高的倍數則可能反映出對收益持久性的更強信心。</p>
</div><p>Here, the picture is mixed. On one side, the company is described as good value versus its own fair P/E of 15.3x and the broader peer average of 18.6x, and earnings are forecast to grow 10.68% per year, which suggests the current 13.1x could represent a discount that the market may eventually close. On the other side, the stock is described as expensive relative to the JP Auto Components industry average P/E of 9.8x, and recent earnings trends include negative earnings growth over the past year and lower net profit margins of 5.2% compared with 6.4% last year. This helps explain why investors may be hesitant to push the multiple higher in the near term.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這裏，情況是複雜的。一方面，該公司相對於其自身公允市盈率 15.3 倍和更廣泛的同行平均 18.6 倍被描述為具有良好的價值，且預計收益每年增長 10.68%，這表明當前的 13.1 倍可能代表市場最終會縮小的折扣。另一方面，該股票相對於 JP 汽車零部件行業平均市盈率 9.8 倍被描述為昂貴，且最近的收益趨勢包括過去一年負收益增長和淨利潤率從去年的 6.4% 降至 5.2%。這有助於解釋為什麼投資者可能在短期內不願意將倍數推高。</p>
</div><p>Against the industry benchmark, DENSO trades on a meaningfully richer P/E than the 9.8x sector average, showing that investors are already assigning it a premium valuation within JP Auto Components even though its 1 year total return has underperformed the industry and broader JP market. Yet compared with the estimated fair P/E of 15.3x and the 18.6x peer average referenced in the analysis, the current 13.1x still sits at a discount that could be seen as room for rerating if earnings forecasts are realised.</p>
<div class="lb-trans"><p>與行業基準相比，DENSO 的市盈率顯著高於 9.8 倍的行業平均水平，顯示出投資者已經在 JP 汽車零部件中給予其溢價估值，儘管其過去一年總回報表現不及行業和更廣泛的 JP 市場。然而，與分析中提到的公允市盈率 15.3 倍和同行平均 18.6 倍相比，當前的 13.1 倍仍處於折扣狀態，如果收益預測得以實現，可能被視為重新評級的空間。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for DENSO.</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 DENSO 的 SWS 公允比率。</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 13.1x (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：13.1 倍的市盈率（被低估）</strong></p>
</div><p>However, recent share price declines over 1 day, 1 week, 1 month, 3 months and year to date, along with softer net profit margins, could keep that valuation gap in place.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，最近股價在 1 天、1 周、1 個月、3 個月和年初至今的下跌，以及較低的淨利潤率，可能會使這種估值差距持續存在。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this DENSO narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 DENSO 敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another view using our DCF model</h2>
<div class="lb-trans"><h2>使用我們的 DCF 模型的另一種觀點</h2>
</div><p>The SWS DCF model values DENSO at ¥3,394.53 per share, compared with the current ¥1,846.5, which indicates that the shares are trading at a 45.6% discount. This represents a stronger undervaluation signal than the 13.1x P/E alone suggests, so which signal would you lean on?</p>
<div class="lb-trans"><p>SWS DCF 模型將 DENSO 的每股價值評估為 ¥3,394.53，而當前股價為 ¥1,846.5，這表明股票交易存在 45.6% 的折扣。這比單獨的 13.1 倍市盈率更強烈地發出低估信號，那麼你會傾向於哪個信號？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/521f96ad-6a8a-4c36-9f28-09ee60c82603/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTI4" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/521f96ad-6a8a-4c36-9f28-09ee60c82603/chart/dcf?date=2026-04-28"/></p>
<p>6902 Discounted Cash Flow as at Apr 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 4 月的 6902 折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out DENSO for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 14 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 DENSO）。我們展示完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 14 只高質量被低估的股票。如果你保存一個篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在的機會。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>With mixed signals on value and sentiment, it helps to see the full picture for yourself and decide how much risk and reward feels acceptable for your portfolio, so it is worth checking the 3 key rewards and 1 important warning sign</p>
<div class="lb-trans"><p>在價值和情緒信號混雜的情況下，查看完整的圖景並決定你的投資組合中可接受的風險和回報是有幫助的，因此值得檢查 3 個關鍵回報和 1 個重要警告信號。</p>
</div><h2>Ready to hunt for more ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好尋找更多想法了嗎？</h2>
</div><p>If DENSO is on your radar but you want a broader watchlist, use the Simply Wall St screener to quickly spot other stocks that could fit your goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 DENSO 在你的關注名單上，但你想要更廣泛的觀察列表，可以使用 Simply Wall St 篩選器快速找到其他可能符合你目標的股票。</p>
</div><ul>
<li>Target potential mispricing by reviewing companies that screen as better value on earnings quality and balance sheet strength using the 14 high quality undervalued stocks.</li>
<li>Strengthen your income stream by checking companies that consistently offer higher yields and resilient payouts through the 31 dividend fortresses.</li>
<li>Reduce portfolio stress by focusing on companies with sturdier financial profiles using the 47 resilient stocks with low risk scores.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過查看在收益質量和資產負債表強度上表現更好的公司，針對潛在的錯誤定價，使用 14 只高質量被低估的股票。</li>
<li>通過查看 31 家持續提供更高收益和穩定派息的公司，增強你的收入來源。</li>
<li>通過關注 47 家財務狀況更穩健的公司，降低投資組合壓力。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
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<div class="lb-trans"><p>我們為股票投資者創建了 <strong>終極投資組合助手</strong>，<strong>而且是免費的。</strong></p>
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<div class="lb-trans"><p>• 連接無限數量的投資組合，並以一種貨幣查看你的總額</p>
</div><p>• Be alerted to new Warning Signs or Risks via email or mobile</p>
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</div><p>• Track the Fair Value of your stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>• 跟蹤你股票的公允價值</p>
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<div class="lb-trans"><p>免費試用演示投資組合</p>
</div>

在近期股價疲軟之後，評估 DENSO（TSE:6902）的估值