我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Strategy（納斯達克代碼：MSTR）被視為比特幣的長期投資，強調其作為 10 年持有資產的潛力，而非短期交易。自 2020 年 8 月以來，該公司的股價已上漲 1260%，這得益於其積累比特幣的策略，認為比特幣是一種優越的資產。儘管近期波動較大，股價較峯值下跌了 64%，但長期前景依然樂觀，預計如果比特幣繼續上漲，將有顯著的上行空間。建議投資者在考慮 Strategy 的股票時採取長期視角
關鍵要點
- 比特幣是一個長期資產，處於其採用曲線的早期階段，因此策略應以類似的方式來看待。
- 通過不斷籌集資金來建立高波動性的比特幣國庫，這家公司擁有巨大的上行潛力。
- 短期內任何事情都有可能發生，因為波動性是市場的正常組成部分。
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Strategy（納斯達克：MSTR）再次進入了勝利的軌道。自 4 月初以來，這家比特幣（加密貨幣：BTC）國庫公司的股票上漲了 35%（截至 4 月 27 日）。儘管它們的交易價格比歷史最高點低了驚人的 64%，但自 2020 年 8 月 10 日以來其驚人的 1260% 的漲幅（更多內容見下文）是無法忽視的。
由於如此波動的價格波動是這家創新企業的正常現象，渴望投機的投資者會想要交易這隻股票。在我看來，這是一個失敗的遊戲。Strategy 最好被視為一個 10 年的買入並持有的投資機會。
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以下是三個原因。
圖片來源：The Motley Fool。
Strategy 正在押注比特幣的上漲
在 2025 年，Strategy 從其企業軟件業務中產生了 4.77 億美元的收入。但由於億萬富翁創始人兼執行主席邁克爾·塞勒堅信頂級加密貨幣是最好的資產，這項業務現在已成為領先的比特幣國庫公司。他認為比特幣的價格將在 2046 年達到 2100 萬美元，比當前價格 76,785 美元上漲驚人的 27,000%。
比特幣不是短期交易。因此，Strategy 也不能以這種方式來看待。
這種主導的數字資產已經存在近二十年，正在被個人、公司、金融機構和政府逐漸接受為更受歡迎的價值儲存方式。它稀缺、中立、去中心化且數字化。
而且它受益於全球流動性的擴張。在過去的 10 年中，四大中央銀行的 M2 貨幣供應量幾乎翻了一番。這是一個長期趨勢，與比特幣價格上漲 17,440% 相吻合，這一趨勢不會逆轉。
精妙的金融工程
Strategy 不是你典型的企業。它進行先進的金融工程，以積累更多比特幣並存儲在其資產負債表上。截至 4 月 27 日，該公司擁有超過 818,000 個比特幣單位，按當前價格估值為 627 億美元。這使其成為全球最大的比特幣持有者。
通過股權、優先股和固定收益市場，Strategy 不斷籌集大量新資本。它最近一直在利用股票銷售的收益，當股票交易價格高於比特幣持有價值時，支付優先股的股息。而優先股融資的收益則用於購買更多比特幣。
這是一個獨一無二的機會，投資者需要充分理解。但令人印象深刻的是，塞勒和他的團隊找到了將不斷貶值的法定貨幣轉化為比特幣的方法。這是一個強大的金融機器。
由於涉及槓桿，Strategy 使投資者對比特幣價格具有高波動性暴露。該股票的波動性大於加密貨幣。
然而，在接下來的十年中，上行潛力是顯著的。看看過去發生了什麼。自 2020 年 8 月 10 日 Strategy 首次購買比特幣以來，其股價飆升了 1260%，而比特幣上漲了 590%。假設這種關係不變（這並不保證），這意味着如果數字資產上漲 1000%，Strategy 的價格在未來 10 年內可能上漲 2136%。
短期內任何事情都有可能發生
自 2024 年 11 月達到峯值以來，Strategy 的股票已經暴跌 64%。雖然沒有那麼戲劇性，但即使是最成功企業的股價在任何六個月或 12 個月的時間框架內也可能波動。例如，蘋果 的 52 周高點比其 52 周低點高出 49%。
這就是市場的運作方式。波動性是正常的，因為投資者都有不同的觀點和信念，這些觀點和信念塑造了他們的行為和信念。市場情緒總是在不可預測的方式中變化。
最聰明的投資者明白，擁有長期思維是一種不可妥協的行為特徵。真正的財富不是在 10 個月內建立的。影響深遠的複利需要 10 年或更長時間。這就是財富的來源。
在 Strategy 方面，最好將注意力集中在下一個十年及更長時間。
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Neil Patel 在 Strategy 中持有頭寸。The Motley Fool 在蘋果和比特幣中持有頭寸並推薦。The Motley Fool 有披露政策。
本文中表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點，並不一定反映納斯達克公司的觀點。