<p>韓國兩大內存芯片巨頭三星電子和 SK 海力士警告稱，全球供應緊張將持續且嚴重，幾周前這兩家公司披露了在中國晶圓廠增加投資以滿足激增的人工智能需求。在三星的第一季度財報電話會議上，該公司表示其訂單履行率已降至 “歷史低點”。根據公司高管的説法，因擔心短缺，客户已經開始預訂 2027 年的內存產能，這在業界是罕見的舉動。高管們表示，現有供應遠遠無法滿足客户需求，並補充説下一代高帶寬內存——HBM4 的生產準備產能已被完全預訂。這兩家韓國芯片製造商仍然是內存超級週期的最大受益者。爆炸性的人工智能需求，尤其是 AI 代理的快速採用，推動三星的收益達到了歷史新高。季度收入同比增長 69%，達到 133.9 萬億韓元（902.5 億美元），而營業利潤幾乎增長了八倍，達到 57.2 萬億韓元。三星對供需失衡的警告與競爭對手 SK 海力士的類似擔憂相呼應，後者上週發佈了創紀錄的第一季度業績。收入同比飆升近 200%，達到 52.6 萬億韓元，主要受先進內存芯片的結構性需求驅動。SK 海力士的首席財務官金宇賢在財報電話會議上表示，主要客户的需求在各個領域都在增加——包括 HBM、動態隨機存取內存和企業固態硬盤——而供應商卻難以提高產量。他補充説，目前的價格上漲週期預計將持續時間超過以往的行業週期。高盛在週三的一份研究報告中表示，緊張的供應形勢和有利的定價環境預計將持續，強勁的傳統內存價格將影響未來的 HBM 定價。為了應對供應限制，三星和 SK 海力士正在大幅增加資本支出，預計 2026 年將實現大幅同比增長。值得注意的是，中國在它們的生產擴張計劃中扮演着越來越重要的角色。這次財報電話會議是在兩家公司於 3 月披露去年在中國晶圓廠增加投資的舉措後進行的。根據三星在 3 月中旬的文件，三星在其西安芯片廠投資了 4654 億韓元，比去年增長 67.5%。SK 海力士在其無錫和大連的設施中分別增加了 5811 億韓元和 4406 億韓元的支出。與此同時，三星據報道正在考慮對其中國業務進行廣泛重組，聚焦於半導體和智能手機部門，同時可能退出家電和顯示器等領域，早在 4 月初，中國媒體《第一財經》援引匿名行業人士的消息稱。除了韓國，其他中國和美國的內存芯片製造商在超級週期中也看到收入激增，根據他們週三發佈的財報。中國的 GigaDevice，這家由 CXMT 聯合創始人朱一鳴創辦的閃存公司，其第一季度收入和利潤分別同比增長 119% 和 523%；而美國數據存儲公司希捷科技報告季度收入為 31.1 億美元，超出預期。</p>

三星電子

SMSN

<p>三星電子和 SK 海力士警告稱，由於人工智能需求激增，全球內存市場將面臨嚴重的供應短缺。三星第一季度的收入增長了 69%，達到 133.9 萬億韓元，而 SK 海力士的收入則飆升近 200%，達到 52.6 萬億韓元。兩家公司都在增加資本支出以應對供應限制，並在中國的晶圓廠進行重大投資。目前的供需失衡預計將持續，先進內存芯片的價格也在上漲</p>

<p>Samsung Electronics and SK Hynix, South Korea’s two memory chip giants, are warning of a prolonged and severe global supply crunch, weeks after the two companies disclosed increased investments in their China wafer fabs to meet surging artificial intelligence demand. During Samsung’s first-quarter earnings call on Thursday, the company said its order fulfilment rate had plunged to a “record low”. In a rare move, customers worried about shortages were already pre-booking memory capacity for 2027, according to company executives. Available supply was far short of customer demand, executives said, adding that production-ready capacity for the next-generation high bandwidth memory – the HBM4 – was fully booked. The two South Korean chipmakers remain the largest beneficiaries of the memory supercycle. Explosive AI demand, especially from the rapid adoption of AI agents, has pushed Samsung’s earnings to record levels. Quarterly revenue jumped 69 per cent year on year to 133.9 trillion won (US$90.25 billion), while operating profit surged nearly eightfold to 57.2 trillion won. Samsung’s warning of supply-demand imbalance echoes similar concerns from rival SK Hynix, which released its own record-breaking first-quarter results last week. Revenue soared nearly 200 per cent year on year to 52.6 trillion won, driven by structural demand for advanced memory chips. Demand from major customers was increasing across the board – including HBM, dynamic random access memory and enterprise solid-state drives – while suppliers struggled to increase output, said Kim Woo-hyun, chief financial officer of SK Hynix, at the earnings call. He added that the current rising price cycle was expected to last longer than past industry cycles. The tight supply situation and favourable pricing environment were expected to persist, with strong conventional memory prices feeding into future HBM pricing, Goldman Sachs said in a research note on Wednesday. To address supply constraints, Samsung and SK Hynix are drastically increasing capital expenditure, anticipating substantial year-on-year increases in 2026. China, notably, is playing an increasingly important role amid their production expansion plans. The earnings call came after the companies in March disclosed moves to increase investments in their China wafer fabs last year. Samsung invested 465.4 billion won in its Xian chip plant in 2025, up 67.5 per cent from a year earlier, according to its filing in mid-March. SK Hynix also ramped up spending to 581.1 billion won and 440.6 billion won in its facilities in Wuxi and Dalian, respectively. Samsung, meanwhile, is reportedly considering a broad restructuring of its China business, sharpening focus on semiconductor and smartphone units while potentially exiting segments such as home appliances and displays, according to Chinese media outlet Yicai in early April, citing anonymous industry insiders. Beyond South Korea, other memory chipmakers in China and the US also saw revenue surge amid the supercycle, according to their earnings releases on Wednesday. China’s GigaDevice, the flash memory firm founded by CXMT co-founder Zhu Yiming, saw its first-quarter revenue and profit jump 119 per cent and 523 per cent year on year, respectively, while US data storage company Seagate Technology reported a quarterly revenue of US$3.11 billion, beating guidance.</p>
<div class="lb-trans"><p>韓國兩大內存芯片巨頭三星電子和 SK 海力士警告稱，全球供應緊張將持續且嚴重，幾周前這兩家公司披露了在中國晶圓廠增加投資以滿足激增的人工智能需求。在三星的第一季度財報電話會議上，該公司表示其訂單履行率已降至 “歷史低點”。根據公司高管的説法，因擔心短缺，客户已經開始預訂 2027 年的內存產能，這在業界是罕見的舉動。高管們表示，現有供應遠遠無法滿足客户需求，並補充説下一代高帶寬內存——HBM4 的生產準備產能已被完全預訂。這兩家韓國芯片製造商仍然是內存超級週期的最大受益者。爆炸性的人工智能需求，尤其是 AI 代理的快速採用，推動三星的收益達到了歷史新高。季度收入同比增長 69%，達到 133.9 萬億韓元（902.5 億美元），而營業利潤幾乎增長了八倍，達到 57.2 萬億韓元。三星對供需失衡的警告與競爭對手 SK 海力士的類似擔憂相呼應，後者上週發佈了創紀錄的第一季度業績。收入同比飆升近 200%，達到 52.6 萬億韓元，主要受先進內存芯片的結構性需求驅動。SK 海力士的首席財務官金宇賢在財報電話會議上表示，主要客户的需求在各個領域都在增加——包括 HBM、動態隨機存取內存和企業固態硬盤——而供應商卻難以提高產量。他補充説，目前的價格上漲週期預計將持續時間超過以往的行業週期。高盛在週三的一份研究報告中表示，緊張的供應形勢和有利的定價環境預計將持續，強勁的傳統內存價格將影響未來的 HBM 定價。為了應對供應限制，三星和 SK 海力士正在大幅增加資本支出，預計 2026 年將實現大幅同比增長。值得注意的是，中國在它們的生產擴張計劃中扮演着越來越重要的角色。這次財報電話會議是在兩家公司於 3 月披露去年在中國晶圓廠增加投資的舉措後進行的。根據三星在 3 月中旬的文件，三星在其西安芯片廠投資了 4654 億韓元，比去年增長 67.5%。SK 海力士在其無錫和大連的設施中分別增加了 5811 億韓元和 4406 億韓元的支出。與此同時，三星據報道正在考慮對其中國業務進行廣泛重組，聚焦於半導體和智能手機部門，同時可能退出家電和顯示器等領域，早在 4 月初，中國媒體《第一財經》援引匿名行業人士的消息稱。除了韓國，其他中國和美國的內存芯片製造商在超級週期中也看到收入激增，根據他們週三發佈的財報。中國的 GigaDevice，這家由 CXMT 聯合創始人朱一鳴創辦的閃存公司，其第一季度收入和利潤分別同比增長 119% 和 523%；而美國數據存儲公司希捷科技報告季度收入為 31.1 億美元，超出預期。</p>
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Samsung, SK Hynix flag record supply squeeze in memory market as AI demand soars

南華早報

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隨着人工智能需求的飆升，三星電子和 SK 海力士警告內存市場將出現創紀錄的供應緊縮