挪威郵輪控股公司公佈 2026 年第一季度財務業績 | NCLH 股票新聞

迈阿密，2026年5月4日（全球新闻通讯社）——挪威邮轮控股有限公司（NYSE: NCLH）（与 NCL Corporation Ltd.（“NCLC”）共同称为 “挪威邮轮控股”、“挪威”、“NCLH” 或 “公司”）今天公布了截至2026年3月31日的第一季度财务业绩，并提供了 2026 年第二季度和全年的指导。 亮点 第一季度总收入增长 10%，达到 23 亿美元。GAAP 净收入为 1.05 亿美元，每股收益（EPS）为 0.23 美元。 2026 年第一季度调整后 EBITDA 为 5.33 亿美元，超出预期，比 2025 年增长 18%。调整后净收入翻倍，达到 1.08 亿美元。调整后每股收益增加 0.13 美元，达到 0.23 美元。 公司下调了 2026 年全年的指导，预计调整后每股收益为 1.45 至 1.79 美元。 公司交付了挪威月亮号，拥有一系列卓越的场所和体验，包括最新的内部制作《ELTON: A Celebration of Elton John™》。 宣布董事会更新，任命五位新的独立董事，自2026年3月31日起生效，进一步加强公司的治理和股东价值关注。 执行了针对性的举措，以提升其销售、一般和行政（SG&A）配置，预计每年节省约 1.25 亿美元。 “我们交出了强劲的第一季度业绩，更重要的是，我们已经开始采取果断行动，以加强公司内部的执行和问责，这将提升长期业绩，” 挪威邮轮控股有限公司董事长兼首席执行官约翰·W·奇德西（John W. Chidsey）表示。“在这一季度，我们紧急行动，简化、优化和精简组织，包括执行总计 1.25 亿美元的 SG&A 节省举措。这些是长期的结构性行动，我们相信将有助于抵消短期压力，并为业务的长期强劲表现奠定基础。随着我们进入这一年，我们将继续管理成本，专注于收入增长，以将资源与业务中高增长、高价值的领域对齐。我对我们正在建立一个更精简、更有效和灵活的组织充满信心，并鼓励 NCLH 实现可持续的长期价值创造。” 2026 年第一季度亮点 生成总收入 23 亿美元，比 2025 年第一季度增长 10%，主要受增加的运力天数推动。GAAP 净收入为 1.047 亿美元，而去年同期为-4030 万美元，每股收益为 0.23 美元。 每运力天毛利率按报告基准增长 4.0%，按固定汇率基准增长 2.6%。净收益按报告基准下降约 0.3%，按固定汇率基准下降 1.0%，高于我们预期的 1.6% 的下降。 每运力天的毛邮轮成本约为 287 美元，而去年为 297 美元。调整后的每运力天邮轮成本（不包括燃料）按报告基准约为 169 美元，按固定汇率基准约为 168 美元，按报告基准下降 0.2%，按固定汇率基准下降 1.0%，相比 2025 年的 169 美元表现更佳。 调整后 EBITDA 增长 18%，达到 5.33 亿美元，超过约 5.15 亿美元的预期。调整后每股收益增长 121%，达到 0.23 美元，超过约 0.16 美元的预期。 2026 年全年展望 公司正面临来自中东地区的逆风，包括更高的燃料费用和消费者重新评估旅行计划时出现的需求减弱迹象，尤其是前往欧洲的旅行。正如之前所提到的，公司在 2026 年开始时落后于目标预订曲线，这些逆风阻碍了公司加速预订和弥补差距的能力。这些外部压力出现在公司继续提升其收入管理系统和改善执行的同时，导致业务面临额外压力，并降低了其全年指导。以下是更新后的全年指导摘要： 2026 年全年净收益按固定汇率基准预计将比 2025 年下降约 3% 至 5%。 2026 年调整后的每运力天邮轮成本（不包括燃料）预计与 2025 年持平，反映出由于劳动力优化和其他 SG&A 节省而导致的表现优于之前的指导。 2026 年全年调整后 EBITDA 预计在 24.8 亿美元至 26.4 亿美元之间。 2026 年全年调整后运营 EBITDA 利润率预计为 32.9% 至 34.3%。 全年调整后净收入预计在 6.79 亿美元至 8.38 亿美元之间。调整后每股收益预计为 1.45 至 1.79 美元。 2026 年第二季度展望 2026 年第二季度净收益按固定汇率基准预计将比 2025 年下降约 3.6%。 2026 年第二季度调整后的每运力天邮轮成本（不包括燃料）预计将比 2025 年增长约 1.0%。 2026 年第二季度调整后 EBITDA 预计约为 6.32 亿美元，调整后运营 EBITDA 利润率预计约为 32.5%。 预订环境更新 由于某些执行失误，公司仍低于其最佳预订范围，这种情况因地缘政治不确定性加剧而加重。与中东冲突相关的近期事件影响了所有三个品牌的预订，尤其是在夏季季节的欧洲。尽管短期环境仍然具有挑战性，但公司正在采取针对性的行动，以更好地将商业战略（包括市场营销）与部署和收入管理对齐，这些行动的好处预计将逐渐显现。 流动性和财务状况 公司致力于优化其资产负债表并降低净杠杆。截至2026年3月31日，公司总债务为 152 亿美元，净债务为 150 亿美元。净杠杆在本季度结束时为 5.3 倍。 截至2026年3月31日，流动性为 16 亿美元，其中包括约 1.85 亿美元的现金及现金等价物和 14 亿美元的循环贷款额度。 “在本季度，我们在业务中实现了超出预期的成本表现，” 挪威邮轮控股有限公司的执行副总裁兼首席财务官 Mark A. Kempa 表示。“在我们应对更加不确定的宏观经济和地缘政治环境时，我们正在积极采取措施，通过有针对性的销售、一般和行政费用节省以及更广泛的效率举措来抵消这些压力。基于本季度采取的措施，我们现在预计全年的调整后净邮轮成本（不包括燃料）将与去年大致持平，这将有助于支持利润率，因为我们继续加强业务执行。” 展望与指引 除了公布 2026 年第一季度的业绩外，公司还提供了 2026 年第二季度和全年的指引，以及伴随的敏感性，具体情况可能会因宏观经济环境的变化而有所不同。公司不提供某些预计未来结果的 GAAP 基础数据，因为公司无法合理确定外汇汇率的未来变动或某些收益和费用的未来影响。这些项目是不确定的，将取决于多个因素，包括行业状况，并可能对公司根据 GAAP 计算的结果产生重大影响。公司未提供 2026 年指引与最直接可比的 GAAP 指标之间的调节，因为在没有不合理努力的情况下，准备可靠的美国 GAAP 定量调节将过于困难。 2026 年指引 2026 年第二季度 2026 年全年 报告的 固定汇率 报告的 固定汇率 净收益 ~(3.2%) ~(3.6%) (2.7%) – (4.7%) (3.0%) – (5.0%) 每单位容量日调整后净邮轮成本不包括燃料 ~1.4% ~1.0% ~0.3% ~0.0% 容量日 ~660 万 ~2625 万 入住率 ~102.5% ~104.2% 调整后 EBITDA ~$6.32 亿 $24.8 亿至$26.4 亿 调整后净收入 ~$1.78 亿 $6.79 亿至$8.38 亿 调整后每股收益 1 ~$0.38 $1.45 至$1.79 稀释后加权平均流通股数 2 ~4.67 亿 ~4.68 亿 折旧与摊销 ~$2.75 亿 ~$10.85 亿 利息费用，净 3 ~$1.75 亿 ~$6.95 亿 净收益/调整后每股收益对净收益变化 1% 的影响 ~$1900 万~$0.04 ~$7600 万~$0.16 每单位容量日调整后净邮轮成本（不包括燃料）变化 1% 对调整后 EBITDA/调整后每股收益的影响 ~$1100 万~$0.02 ~$4300 万~$0.09 外汇汇率变化 1% 对调整后净收入/调整后每股收益的影响 4 ~$160 万~$0.00 ~$530 万~$0.01 \\\________________________ (1) 基于指引，并使用约 4.67 亿的稀释后加权平均流通股数用于 2026 年第二季度，约 4.68 亿用于 2026 年全年。 (2) 2026 年第二季度和全年指引假设公司的 2027 年可交换票据是稀释性的，因此包含在稀释后加权平均流通股数中。截至2026年3月31日，NCLH 普通股的价格未超过与公司 2030 年可交换票据相关的转换价格，因此对 2026 年第二季度和全年指引的稀释后加权平均流通股数没有影响。 (3) 利息费用不包括债务清偿和修改成本。根据公司截至2026年3月31日的浮动利率债务余额，年 SOFR 利率每增加一个百分点将使公司的年利息费用增加约 1400 万美元，不包括利息资本化的影响。 (4) 外汇汇率变化的影响仅考虑外汇汇率变动对我们收入和运营成本的影响。 以下反映截至2026年3月31日公司在 2026 年第二季度和全年的指引中使用的外币汇率。 当前指引 欧元 $ 1.16 英镑 $ 1.32 澳元 $ 0.69 加元 $ 0.72 燃料 公司在本季度报告的燃料费用为 1.69 亿美元。扣除对冲后的每公吨燃料价格从 2025 年的 687 美元降至 651 美元。燃料消耗为 259,000 公吨，略低于预期。以下反映了公司对燃料消耗和定价的预期，以及伴随的敏感性： 2026 年第二季度 2026 年全年 燃料消耗（公吨）1 251,000 1,020,000 扣除对冲后的每公吨燃料价格 2 $ 860 $ 782 燃料价格变化 10% 对调整后每股收益的影响，扣除对冲 $ 0.03 $ 0.08 \\\________________________ (1) 预计 2026 年全年的燃料消耗主要由重油和船用燃料油以及其他燃料类型组成。 (2) 燃料价格基于截至 4 月 28 日的现货价格。 截至2026年3月31日，公司已对 2026 年和 2027 年的总预计燃料消耗量分别进行了约 51% 和 28% 的对冲。我们主要对冲重油（“HFO”）和船用燃料油（“MGO”）。其他燃料类型未进行对冲。以下表格提供了对冲的数量和每公吨的价格： 2026 2027 混合 HFO 和 MGO 对冲价格 / 每公吨 $ 534 $ 489 对冲消费的总百分比 51 % 28 % \\\________________________ 对冲衍生品包括会计对冲和经济对冲。 资本支出 以下表格展示了新船和增长的资本支出，主要包括与新船建造、私人岛屿开发和其他战略增长计划相关的资本支出： 2026 年第二季度 （百万） 2026 年第三季度 （百万） 2026 年全年 （十亿） 2027 年全年 （十亿） 2028 年全年 （十亿） 新船和增长资本支出，毛额 1 $380 $260 ~$2.9 ~$2.9 ~$1.8 新船和增长资本支出的出口信贷融资 - $111 ~$1.6 ~$2.0 ~$1.3 新船和增长资本支出，扣除融资 $380 $149 ~$1.3 ~$0.9 ~$0.5 \\\________________________ 包括所有与新船相关的资本支出，包括船厂进度付款。 注意：由于四舍五入，数字可能不相加。 以下表格展示了其他资本支出，主要包括与维护、干船坞翻新、技术和数字化相关的投资： 2026 年第二季度 （百万） 2026 年第三季度 （百万） 2026 年全年 （百万） 其他资本支出 $140 103 ~$540 船队和品牌更新 挪威邮轮公司交付并命名了挪威露娜号（Norwegian Luna™），这艘令人惊叹的新船提供了一系列适合家庭的船上体验，包括水滑梯、月亮攀登和迷你高尔夫。此外，挪威露娜号还提供成人专属体验，如晚间制作的 ‘LunaTique™’。了解更多信息。 海洋邮轮公司推出了一项新的全球活动——“快乐旅行的乐趣”（The Joy of Traveling Well），反映了品牌对丰富海上旅行的承诺。该活动的推出基于沉浸式行程、精美设计的小型船只、周到的服务以及提升的烹饪体验。了解更多信息。 海洋邮轮公司宣布计划在 2026 年 10 月的干船坞期间对海洋玛丽娜号（Oceania Marina™）进行全面改造，以提升客人体验。每个客舱将重新设计，同时公共区域也将进行改进。了解更多信息。 海洋邮轮公司宣布海洋奥雷利亚号（Oceania Aurelia™），这是一艘翻新和重新构想的船，目前作为海洋纳图卡号（Oceania Nautica™）运营，预计将在 2027 年底作为小型豪华船首次亮相，旨在进行全球长途旅行。了解更多信息。 电话会议 公司已安排于2026年5月4日星期一东部时间上午 8:30 召开电话会议，讨论 2026 年第一季度的业绩并提供业务更新。有关直播网络研讨会的链接以及幻灯片演示文稿可在公司投资者关系网站上找到，网址为 https://www.nclhltd.com/investors。电话会议的重播将在会议结束后 30 天内在网站上提供。 关于挪威邮轮控股有限公司 挪威邮轮控股有限公司（NYSE: NCLH）是一家领先的全球邮轮公司，运营挪威邮轮、海洋邮轮和瑞金七海邮轮。NCLH 拥有 35 艘船和约 75,000 个床位，提供约 700 个全球目的地的航线。NCLH 预计到 2037 年将在其三个品牌中增加 16 艘船，这将为其船队增加约 43,000 个床位。欲了解更多信息，请访问 www.nclhltd.com。 术语 调整后的 EBITDA。调整后的 EBITDA 是指扣除其他收入（费用）、净额和其他补充调整后的 EBITDA。 调整后的每股收益。调整后的净收入除以稀释加权平均流通股数。 调整后的毛利率。调整后的毛利率是指扣除工资及相关费用、燃料、食品、其他费用和船舶折旧后的毛利率。毛利率根据 GAAP 计算，即总收入减去总邮轮运营费用和船舶折旧费用。 不包括燃料的调整后净邮轮成本。不包括燃料的调整后净邮轮成本是指扣除补充调整后的净邮轮成本。 调整后的净收入。调整后的净收入（损失）是指扣除稀释性证券和其他补充调整的影响后的净收入（损失）。 调整后的运营 EBITDA 利润率。调整后的 EBITDA 除以调整后的毛利率。 调整后的投资回报率（ROIC）。以百分比表示的金额，等于（i）调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）减去折旧和摊销，加上其他补充调整，除以（ii）截至相关季度末的总长期债务（包括短期部分）和股东权益的总和，取最近五个财政季度的平均值。 床位。每个舱房的双人入住能力（单人入住的工作室舱房），尽管许多舱房可以容纳三名或更多乘客。 可用床位天数。可供销售的床位乘以该期间内在营船只的邮轮天数，不包括一旦开始租赁的长期租船公告船只。 固定汇率。一种计算方式，将某一期间以外币计价的收入和支出按与之相对应的期间的美元汇率转换，以消除外汇波动的影响。 干船坞。一种将船只放置在大型水池中的过程，所有淡水/海水被抽出，以便对船只水线以下的部分进行清洁和维修。 息税折旧摊销前利润（EBITDA）。未计利息、税项、折旧和摊销的收益。 每股收益（EPS）。每股收益（亏损）。 公认会计原则（GAAP）。美国通用会计原则。 总邮轮成本。总邮轮运营费用与市场营销、一般和行政费用的总和。 净邮轮成本。总邮轮成本减去佣金、运输和其他费用以及船上和其他费用。 不含燃料的净邮轮成本。净邮轮成本减去燃料费用。 净债务。长期债务（包括当前部分）减去现金及现金等价物。 净杠杆比率。净债务除以过去十二个月的调整后 EBITDA。 每人每日净收益。调整后的毛利除以乘客邮轮天数。 每单位净收益。每个可用床位天数的调整后毛利。 入住率、入住百分比或载客率。乘客邮轮天数与可用床位天数的比率。超过 100% 的百分比表示有三名或更多乘客占用了某些舱房。 乘客邮轮天数。在该期间内运载的乘客数量乘以他们各自邮轮的天数。 循环贷款设施。约 25 亿美元的高级担保循环信贷设施。 船上退休计划。为某些船员设立的未资助的确定福利养老金计划，根据服务年限计算福利，需满足特定要求。 2027 年可交换票据。根据2021年11月19日NCLC 作为发行人、NCLH 作为担保人、美国银行国家协会作为受托人的契约，NCLC 发行了总额为 11.5 亿美元的 2027 年到期可交换高级票据。此外，根据2022年2月15日的契约，NCLC 发行了总额为 4.732 亿美元的 2027 年到期可交换高级票据。 2030 年可交换票据。根据2025年4月7日NCLC 作为发行人、NCLH 作为担保人、美国银行信托公司国家协会作为受托人的契约，NCLC 发行了总额为 3.539 亿美元的 2030 年到期可交换高级票据。此外，根据2025年9月11日的契约，NCLC 发行了总额为 14.07 亿美元的 2030 年到期可交换高级票据。 对 “美元” 或 “$” 的引用指的是美国美元，对 “欧元” 或 “€” 的引用指的是欧元区的官方货币。 非公认会计原则财务指标 我们使用某些非公认会计原则财务指标，如调整后毛利、每单位净收益、净邮轮成本、调整后不含燃料的净邮轮成本、调整后 EBITDA、调整后净收益和调整后每股收益，以便分析我们的业绩。有关这些和其他非公认会计原则财务指标的定义，请参见 “术语”。我们利用调整后毛利和每单位净收益来管理我们的日常业务，因为它们反映了扣除某些直接可变成本后的收入。我们还利用净邮轮成本和调整后不含燃料的净邮轮成本来管理我们的日常业务。在衡量我们控制成本的能力时，我们认为调整后毛利、每单位净收益、净邮轮成本和调整后不含燃料的净邮轮成本的变化是我们业绩的最相关指标。 我们认为调整后 EBITDA 作为补充财务指标是合适的，因为管理层使用它来评估运营绩效。我们还认为调整后 EBITDA 是衡量我们业绩的有用指标，因为它反映了我们业务的某些运营驱动因素，如销售增长、运营成本、市场营销、一般和行政费用以及其他运营收入和支出。此外，管理层将调整后 EBITDA 作为我们激励补偿的绩效指标。调整后 EBITDA 不是 GAAP 下的定义术语，也不打算作为流动性或运营现金流的衡量标准，或与净收益相比较的指标，因为它不考虑某些要求，如资本支出及相关折旧、本金和利息支付以及税款支付，并且包括其他补充调整。 此外，调整后的净收入和调整后的每股收益是非公认会计原则（non-GAAP）财务指标，排除了某些金额，并用于补充 GAAP 净收入（损失）和每股收益。我们将调整后的净收入和调整后的每股收益作为我们盈利表现的关键绩效指标。我们相信，管理层和投资者在评估我们的表现以及规划、预测和分析未来期间时，参考这些非 GAAP 财务指标都是有益的。这些非 GAAP 财务指标还便于管理层对我们历史表现进行内部比较。此外，管理层将调整后的每股收益作为我们激励薪酬的绩效指标。在这些非 GAAP 财务指标的呈现中排除的金额可能会因期间而异；因此，我们对调整后的净收入和调整后的每股收益的呈现可能无法代表未来的调整或结果。例如，截至2026年3月31日的三个月内，我们有 1220 万美元的重组费用。我们将其作为调整纳入调整后的净收入的调节中，因为该损失并不代表我们的日常运营，并且该调整在本发布中所呈现的比较期间内并未发生且未被纳入。 在 2025 年和 2026 年，我们提取了以欧元计价的债务用于三艘新船的建造，这些债务主要是未对冲的，我们预计未来将交付以欧元计价的债务船只。由于我们在 2025 年和 2026 年以欧元计价的债务显著增加，并且我们债务的很大一部分是以美元计价的，我们在计算调整后的净收入和调整后的每股收益时，将相关的净外币重估损失作为补充调整纳入其中。为了确保可比性，我们已将此调整追溯应用于 2025 年的相应期间，使用一致的方法。此调整的定量影响在此处附带的调节表和 2026 年第一季度的收益报告中呈现。非 GAAP 稀释加权平均股份是使用库藏股法计算的，以计算限制性股票单位和期权的影响，以及使用转换法计算可转换工具的影响。这与计算 GAAP 稀释加权平均股份时使用的方法相同。然而，是否认为股份是稀释性或反稀释性的判断是独立于 GAAP 和非 GAAP 净收入或损失基础进行的，因此，GAAP 和非 GAAP 的稀释加权平均股份数量可能不同。 我们鼓励您评估在计算我们的非 GAAP 财务指标时使用的每项调整，以及我们认为这些非 GAAP 财务指标适合补充分析的原因。在评估我们的非 GAAP 财务指标时，您应意识到未来我们可能会产生与我们呈现中的调整类似的费用。我们的非 GAAP 财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其视为对我们根据 GAAP 报告的结果分析的替代。我们对非 GAAP 财务指标的呈现不应被解读为暗示我们的未来结果不会受到异常或非经常性项目的影响。我们的非 GAAP 财务指标可能与其他公司不可比。请参见我们合并财务报表中这些指标与最可比的 GAAP 指标的历史调节。 关于前瞻性声明的警示性声明 本公告中包含的一些声明、估计或预测是根据美国联邦证券法的定义属于 “前瞻性声明”，旨在符合 1995 年《私人证券诉讼改革法》所建立的责任安全港。除历史事实声明外，本公告中包含或引用的所有声明，包括但不限于我们对运营结果、未来财务状况（包括流动性需求和未来资本支出）、计划、前景、采取的行动或正在考虑的与流动性状况相关的策略（包括与再融资、修改债务条款或延长债务到期日相关的内容）、我们遵守债务协议中的契约的能力、对可交换票据的预期、资产的估值和评估、对递延税资产的预期及估值准备、预期的船队新增和交付（包括预期时间）、我们对宏观经济条件和近期全球事件影响的预期，以及与我们的可持续发展计划、脱碳努力和替代燃料来源及相关法规的预期，可能是前瞻性声明。许多但并非所有这些声明都可以通过寻找 “期望”、“预期”、“目标”、“项目”、“计划”、“相信”、“寻求”、“将”、“可能”、“预测”、“估计”、“打算”、“未来” 等类似词汇来找到。前瞻性声明并不保证未来的表现，可能涉及风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与这些前瞻性声明中表达或暗示的未来结果、表现或成就存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于：不利的整体经济因素，如利率波动或上升、通货膨胀、失业、就业不足、关税增加和贸易战、燃料价格波动、证券和房地产市场的下滑，以及这些条件对消费者可支配收入或消费者信心的影响；我们的债务及其协议中的限制，要求我们维持最低流动性水平并遵守维护契约，限制我们在经营业务中的灵活性，包括这些协议下作为抵押的资产的重大部分；我们与贷方及其他方合作或以其他方式寻求推迟、重新谈判、再融资或重组现有债务结构、近期债务摊销、新船相关付款和其他义务的能力，以及与信用卡处理商合作以满足当前或潜在未来对与未来邮轮相关的客户现金预付款的抵押品需求；我们对额外融资或优化资产负债表融资的需求，这可能无法以有利条款获得，或根本无法获得，以及我们未偿还的可交换票据和任何未来融资可能会稀释现有股东的权益；股东行动主义和/或代理权争夺；停靠港口的不可用性及港口和目的地费用和支出的影响；未来航空公司服务价格的上涨或重大变化、干扰或减少；我们运营的税收和环境监管制度的变化，包括旨在减少温室气体排放的新法规和现有法规；对我们资产的任何评估的准确性；我们控制运营费用和资本支出的成功；影响旅行安全的负面事件，或客户对旅行安全的看法，如恐怖行为、地缘政治冲突、武装冲突或其威胁、海盗行为及其他国际事件；公共卫生危机及其对人们旅行（包括邮轮旅行）能力或意愿的影响；涉及邮轮的负面事件；我们维护和增强品牌的能力；数据安全漏洞或对我们信息技术系统和其他网络的其他干扰，或我们实际或感知未能遵守数据隐私和保护要求的情况；燃料价格变化及我们被允许使用的燃料类型和/或其他邮轮运营成本；机械故障和维修、造船计划的延误、维护和翻新以及合格船厂设施的整合；与国际运营相关的风险和成本增加；我们无法招募或留住合格人员或关键人员的流失或员工关系问题；与气候变化相关的影响以及我们实现气候相关或其他可持续发展目标的能力；我们无法获得足够的保险覆盖；与监管机构和全球公共卫生当局协调实施预防措施，以保护客人、船员和我们访问的社区的健康、安全和安保，并遵守相关监管限制；待决或威胁的诉讼、调查和执法行动；全球信贷和金融市场的波动和干扰，可能会对我们的借款能力产生不利影响，并可能增加我们的对手信用风险，包括在我们的信贷设施、衍生品、或有义务、保险合同和新船进度付款担保下的风险；我们依赖第三方为某些船只提供酒店管理服务和其他某些服务；外汇汇率波动；我们进入新市场和对新市场、业务和陆基目的地项目的投资；关键市场或全球的产能过剩；以及在我们最近提交的 10-K 表格年度报告和随后向证券交易委员会提交的文件中列出的 “风险因素” 下的其他因素。上述例子并非详尽无遗，新的风险会不时出现。可能还有我们目前认为不重要或未知的额外风险。这些前瞻性声明基于我们当前的信念、假设、预期、估计和关于我们当前和未来商业战略及我们预计未来运营环境的预测。请谨慎对待本公告中包含的前瞻性声明，不要过度依赖，这些声明仅在作出之日有效。我们明确声明没有义务或承诺公开发布任何前瞻性声明的更新或修订，以反映我们对此的期望变化或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的变化，法律要求的情况除外。 投资者关系与媒体联系人 Sarah Inmon (786) 812-3233 InvestorRelations@nclcorp.com 挪威邮轮控股有限公司 合并经营报表 （未经审计） （以千为单位，除每股数据外） 截至三个月 3 月 31 日， 2026 年 2025 年 收入 乘客票务 $ 1,542,321 $ 1,418,684 船上及其他 788,900 708,869 总收入 2,331,221 2,127,553 邮轮运营费用 佣金、运输及其他 397,605 395,343 船上及其他 151,868 138,858 工资及相关费用 380,216 334,504 燃料 168,926 175,014 食品 80,682 75,588 其他 198,584 184,631 总邮轮运营费用 1,377,881 1,303,938 其他运营费用 市场营销、一般及行政 459,681 391,376 折旧与摊销 260,716 231,297 总其他运营费用 720,397 622,673 运营收入 232,943 200,942 非运营收入（费用） 利息费用，净额 (165,987 ) (217,872 ) 其他收入（费用），净额 40,703 (24,505 ) 总非运营收入（费用） (125,284 ) (242,377 ) 税前净收入（亏损） 107,659 (41,435 ) 所得税收益（费用） (2,993 ) 1,140 净收入（亏损） $ 104,666 $ (40,295 ) 加权平均流通股数 基本 456,654,579 441,147,186 稀释 466,145,101 441,147,186 每股收益（亏损） 基本 $ 0.23 $ (0.09 ) 稀释 $ 0.23 $ (0.09 ) 挪威邮轮控股有限公司 合并综合收益表 （未经审计） （以千为单位） 截至三个月 3 月 31 日， 2026 年 2025 年 净收入（亏损） $ 104,666 $ (40,295 ) 其他综合收益： 船上退休计划 43 16 现金流对冲： 净未实现收益 125,139 30,825 已实现并重新分类为收益的金额 (1,589 ) 4,073 总其他综合收益 123,593 34,914 总综合收益（亏损） $ 228,259 $ (5,381 ) 挪威邮轮控股有限公司 合并资产负债表 （未经审计） （以千为单位，除每股数据外） 3 月 31 日， 12 月 31 日， 2026 年 2025 年 资产 流动资产： 现金及现金等价物 $ 185,047 $ 209,893 应收账款，净额 277,100 291,659 存货 162,718 138,181 预付费用及其他资产 682,959 498,808 总流动资产 1,307,824 1,138,541 财产和设备，净额 20,189,081 19,068,807 商誉 135,764 135,764 商标 500,525 500,525 其他长期资产 1,661,659 1,697,764 总资产 $ 23,794,853 $ 22,541,401 负债和股东权益 流动负债： 长期债务的流动部分 $ 1,175,479 $ 875,899 应付账款 184,672 169,655 应计费用及其他负债 1,138,335 1,206,430 预售票务 3,718,873 3,200,593 总流动负债 6,217,359 5,452,577 长期债务 13,979,393 13,730,277 其他长期负债 1,166,655 1,148,659 总负债 21,363,407 20,331,513 承诺和或有事项 股东权益： 普通股，面值$0.001；授权 980,000,000 股；截至2026年3月31日已发行并流通 459,099,810 股，2025年12月31日已发行并流通 455,257,489 股 459 455 额外实收资本 8,220,727 8,227,432 累计其他综合收益（亏损） (327,772 ) (451,365 ) 累计亏损 (5,461,968 ) (5,566,634 ) 总股东权益 2,431,446 2,209,888 总负债和股东权益 $ 23,794,853 $ 22,541,401 挪威邮轮控股有限公司 现金流量综合报表 （未经审计） （单位：千美元） 截至三个月 3 月 31 日， 2026 年 2025 年 经营活动产生的现金流 净收入（亏损） $ 104,666 $ (40,295 ) 调整净收入（亏损）与经营活动提供的净现金的对账： 折旧和摊销费用 281,388 250,535 债务清偿损失 — 49,529 基于股份的薪酬费用 23,365 20,281 欧元计价债务的外汇调整 (37,638 ) 16,013 其他，净额 1,813 1,344 经营资产和负债的变动： 应收账款，净额 13,690 (50,220 ) 存货 (27,654 ) (6,135 ) 预付费用和其他资产 (87,953 ) (75,976 ) 应付账款 33,595 10,700 应计费用和其他负债 (31,185 ) (162,488 ) 预售票款 537,364 665,933 经营活动提供的净现金 811,451 679,221 投资活动产生的现金流 物业和设备的新增，净额 (1,436,667 ) (1,525,220 ) 其他 (3,156 ) (7,022 ) 投资活动使用的净现金 (1,439,823 ) (1,532,242 ) 融资活动产生的现金流 长期债务的偿还 (608,410 ) (2,723,237 ) 长期债务的收入 1,260,848 3,679,114 限制性股票单位的净股份结算 (30,055 ) (23,805 ) 提前赎回溢价 — (38,379 ) 递延融资费用和其他 (18,857 ) (47,078 ) 融资活动提供的净现金 603,526 846,615 现金及现金等价物的净减少 (24,846 ) (6,406 ) 期初现金及现金等价物 209,893 190,765 期末现金及现金等价物 $ 185,047 $ 184,359 挪威邮轮控股有限公司 非 GAAP 对账信息 （未经审计） 下表列出了选定的统计信息： 截至三个月 3 月 31 日， 2026 年 2025 年 携带乘客人数 861,060 669,099 乘客邮轮天数 6,634,526 5,787,243 运力天数 6,392,969 5,700,563 入住率百分比 103.8 % 101.5 % 调整后的毛利率、每位乘客净收入和净收益的计算如下（单位：千美元，除非另有说明）： 截至三个月 3 月 31 日， 2026 年 固定汇率 2026 年 与 2025 年比较 2025 年 总收入 $ 2,331,221 $ 2,313,442 $ 2,127,553 减： 总邮轮运营费用 1,377,881 1,369,636 1,303,938 船舶折旧 241,228 241,228 212,763 毛利 712,112 702,578 610,852 船舶折旧 241,228 241,228 212,763 工资及相关费用 380,216 380,145 334,504 燃料 168,926 168,928 175,014 食品 80,682 80,300 75,588 其他 198,584 195,672 184,631 调整后的毛利 $ 1,781,748 $ 1,768,851 $ 1,593,352 乘客邮轮天数 6,634,526 6,634,526 5,787,243 运力天数 6,392,969 6,392,969 5,700,563 每位乘客邮轮天数的总收入 $ 351.38 $ 348.70 $ 367.63 每位乘客邮轮天数的毛利 $ 107.33 $ 105.90 $ 105.55 每位乘客净收入 $ 268.56 $ 266.61 $ 275.32 每个运力天数的毛利 $ 111.39 $ 109.90 $ 107.16 净收益 $ 278.70 $ 276.69 $ 279.51 挪威邮轮控股有限公司 非 GAAP 对账信息 （未经审计） 毛利邮轮成本、净邮轮成本、排除燃料的净邮轮成本和调整后的排除燃料的净邮轮成本的计算如下（单位：千美元，除非另有说明）： 截至三个月 3 月 31 日， 2026 固定汇率 2026 与 2025 年相比 2025 总邮轮运营费用 $ 1,377,881 $ 1,369,636 $ 1,303,938 市场营销、一般和行政费用 459,681 455,135 391,376 邮轮总成本 1,837,562 1,824,771 1,695,314 减： 佣金、运输及其他费用 397,605 392,723 395,343 船上及其他费用 151,868 151,868 138,858 净邮轮成本 1,288,089 1,280,180 1,161,113 减：燃料费用 168,926 168,928 175,014 不含燃料的净邮轮成本 1,119,163 1,111,252 986,099 减去其他非 GAAP 调整： 非现金递延补偿 (1) 614 614 553 非现金股票基础补偿 (2) 21,340 21,340 20,281 专业顾问费用 (3) 5,067 5,067 — 重组费用 (4) 12,217 12,217 — 不含燃料的调整后净邮轮成本 $ 1,079,925 $ 1,072,014 $ 965,265 运力天数 6,392,969 6,392,969 5,700,563 每运力天的邮轮总成本 $ 287.43 $ 285.43 $ 297.39 每运力天的净邮轮成本 $ 201.49 $ 200.25 $ 203.68 每运力天的不含燃料净邮轮成本 $ 175.06 $ 173.82 $ 172.98 每运力天的调整后不含燃料净邮轮成本 $ 168.92 $ 167.69 $ 169.33 \\\________________________ (1) 与船员养老金计划及其他船员费用相关的非现金递延补偿费用，包含在工资及相关费用中。 (2) 与股权奖励相关的非现金股票基础补偿费用，包含在市场营销、一般和行政费用及工资和相关费用中。 (3) 与激进投资者活动相关的增量费用，不与持续运营相关，包含在市场营销、一般和行政费用中。 (4) 与某些员工解雇相关的遣散费及其他相关费用，包括与前高管加速归属相关的非现金股票基础补偿费用，扣除没收部分，包含在市场营销、一般和行政费用中。 挪威邮轮控股有限公司 非 GAAP 调整信息 （未经审计） 调整后的净收入和调整后的每股收益计算如下（单位：千美元，除每股数据外）： 截至三个月 3 月 31 日， 2026 2025 净收入（亏损） $ 104,666 $ (40,295 ) 稀释证券的影响 - 可交换票据 771 — 净收入（亏损）及可交换票据的假定转换 105,437 (40,295 ) 非 GAAP 调整： 非现金递延补偿 (1) 1,103 989 非现金股票基础补偿 (2) 21,340 20,281 专业顾问费用 (3) 5,067 — 重组费用 (4) 12,217 — 债务的消灭和修改 (5) — 49,542 欧元计价债务的净外汇调整 (6) (37,638 ) 16,013 调整后的净收入 $ 107,526 $ 46,530 稀释后加权平均流通股 - 净收入（亏损） 466,145,101 441,147,186 稀释后加权平均流通股 - 调整后的净收入 (7) 466,145,101 446,361,323 稀释每股收益 $ 0.23 $ (0.09 ) 调整后每股收益 $ 0.23 $ 0.10 \\\________________________ (1) 与船员养老金计划及其他船员费用相关的非现金递延补偿费用，包含在工资及相关费用和其他收入（费用）中。 (2) 与股权奖励相关的非现金股票基础补偿费用，包含在市场营销、一般和行政费用及工资和相关费用中。 (3) 与激进投资者活动相关的增量费用，不与持续运营相关，包含在市场营销、一般和行政费用中。 (4) 与某些员工解雇相关的遣散费及其他相关费用，包括与前高管加速归属相关的非现金股票基础补偿费用，扣除没收部分，包含在市场营销、一般和行政费用中。 (5) 债务消灭和修改的损失包含在利息费用中。 (6) 我们的欧元计价债务本金的外汇重估的净损益包含在其他收入（费用）中。 EBITDA 和调整后的 EBITDA 计算如下（单位：千美元）： 截至三个月 3 月 31 日， 2026 年 2025 年 净收入（亏损） $ 104,666 $ (40,295 ) 利息支出，净额 165,987 217,872 所得税（收益）费用 2,993 (1,140 ) 折旧和摊销费用 260,716 231,297 EBITDA 534,362 407,734 其他（收入）费用，净额 (1) (40,703 ) 24,505 其他非 GAAP 调整： 非现金递延补偿 (2) 614 553 非现金股票基础补偿 (3) 21,340 20,281 专业顾问费用 (4) 5,067 — 重组费用 (5) 12,217 — 调整后 EBITDA $ 532,897 $ 453,073 \\\________________________ (1) 主要包括我们以欧元计价的债务的外币重估的损益，净额。 (2) 与船员养老金计划及其他船员费用相关的非现金递延补偿费用，包含在工资及相关费用中。 (3) 与股权奖励相关的非现金股票基础补偿费用，包含在市场营销、一般及行政费用和工资及相关费用中。 (4) 与激进投资者活动相关的增量费用，不与持续运营相关，包含在市场营销、一般及行政费用中。 (5) 与某些员工解雇相关的遣散费及其他相关费用，包括与前高管加速归属相关的非现金股票基础补偿费用，净额扣除没收，包含在市场营销、一般及行政费用中。 净债务和净杠杆的计算如下（单位：千美元）： 3 月 31 日， 2026 年 长期债务 $ 13,979,393 长期债务的当前部分 1,175,479 总债务 15,154,872 减：现金及现金等价物 185,047 净债务 $ 14,969,825 截至十二个月的调整后 EBITDA $ 2,810,050 净杠杆 5.3x 1 详见下文 “术语”、“非 GAAP 财务指标” 和 “展望与指引”，以获取有关调整后每股收益、调整后 EBITDA、净杠杆及其他非 GAAP 财务指标的更多信息。