營收：截至 2026 財年 Q4，公佈值為 23.19 百萬美元。每股收益：截至 2026 財年 Q4，公佈值為 -0.43 美元。息税前利潤：截至 2026 財年 Q4，公佈值為 2.55 百萬美元。<h3>財務概覽</h3>Lifecore Biomedical, Inc. 的收入來源於合同開發和製造組織（CDMO）以及透明質酸（HA）製造兩項主要活動，構成單一綜合業務板塊。<h4>收入和毛利</h4>截至 2026 年 3 月 31 日止三個月，總收入為 23,193 千美元，較截至 2025 年 2 月 23 日止三個月的 35,154 千美元減少-11,961 千美元，降幅為-34%。<ul><li>CDMO 收入：截至 2026 年 3 月 31 日為 15,775 千美元，而 2025 年 2 月 23 日為 20,789 千美元，減少-5,014 千美元，降幅為-24%。這主要由於銷售量減少-2,900 千美元、開發收入減少-1,300 千美元以及前期有 900 千美元的合同 “照付不議” 安排。</li><li>HA 製造收入：截至 2026 年 3 月 31 日為 7,418 千美元，而 2025 年 2 月 23 日為 14,365 千美元，減少-6,947 千美元，降幅為-48%。這主要是由於客户供應鏈計劃導致前期需求增加的缺失。</li></ul>毛利從 2025 年 2 月 23 日止三個月的 9,845 千美元下降至 2026 年 3 月 31 日止三個月的 4,462 千美元，減少-5,383 千美元，降幅為-55%。毛利率從 28.0% 下降至 19.2%。<h4>運營費用</h4>總運營費用從 2025 年 2 月 23 日止三個月的 18,874 千美元下降至 2026 年 3 月 31 日止三個月的 9,134 千美元，減少-9,740 千美元，降幅為-52%。<ul><li>研發費用：從 2,045 千美元下降至 1,217 千美元，減少-828 千美元，降幅為-40%，主要歸因於銷售成本分配降低和股權激勵減少。</li><li>銷售、一般及行政費用（SG&amp;A）：從 9,978 千美元下降至 7,917 千美元，減少-2,061 千美元，降幅為-21%，包括經常性法律和會計費用減少 1,600 千美元、薪酬降低和信用損失減少，以及非經常性費用淨減少 500 千美元。</li><li>資產出售或處置損失：2026 年 3 月 31 日止三個月為 0 千美元，而 2025 年 2 月 23 日止三個月為 6,851 千美元，其中 2025 年損失主要由於出售部分過剩設備造成的-6,400 千美元損失和-500 千美元的廢棄資本項目損失。</li></ul><h4>非經營性損益</h4><ul><li>利息支出淨額：從 2025 年 2 月 23 日止三個月的-5,481 千美元增加至 2026 年 3 月 31 日止三個月的-7,220 千美元，增加-1,739 千美元，增幅為 32%，包括與 Alcon 定期貸款相關的利息增加-1,400 千美元。</li><li>債務衍生負債公允價值變動：從 2025 年 2 月 23 日止三個月的-600 千美元增加至 2026 年 3 月 31 日止三個月的-3,155 千美元，增加-2,555 千美元，主要由於估值關鍵輸入變化和時間推移。</li><li>其他收入淨額：從 2025 年 2 月 23 日止三個月的 333 千美元下降至 2026 年 3 月 31 日止三個月的 110 千美元，減少-223 千美元，降幅為-67%。</li></ul><h4>淨虧損</h4>截至 2026 年 3 月 31 日止三個月的淨虧損為-14,980 千美元，而 2025 年 2 月 23 日止三個月的淨虧損為-14,769 千美元。每股基本和稀釋虧損分別為-0.43 美元和-0.42 美元。<h4>現金流</h4>截至 2026 年 3 月 31 日止三個月，現金流較截至 2025 年 2 月 23 日止三個月改善了 7,366 千美元。<ul><li>經營活動現金流：從 2025 年期間的 1,199 千美元增加至 2026 年期間的 4,700 千美元，改善了 3,501 千美元。2026 年期間，經非現金項目調整後的收益使用了-800 千美元現金，被 5,500 千美元的營運資本變動（主要與應收賬款回收相關）所抵消。</li><li>投資活動現金流：從 2025 年期間的 1,544 千美元下降至 2026 年期間的-1,118 千美元，減少-2,662 千美元，主要是由於 2025 年期間出售部分過剩設備獲得 7,000 千美元現金的缺失，部分被 2026 年期間資本支出減少所抵消。</li><li>融資活動現金流：從 2025 年期間的-6,783 千美元下降至 2026 年期間的-256 千美元，減少-6,527 千美元，主要是由於 2025 年期間循環信貸額度淨償還-6,000 千美元的缺失。</li></ul><h4>流動性和資本資源</h4>截至 2026 年 3 月 31 日，Lifecore Biomedical, Inc. 持有現金 20,800 千美元，其 40,000 千美元循環信貸額度下有 17,300 千美元可供借款，期末無未償借款。公司遵守了所有財務契約，且總負債約為 194,200 千美元，其中 Alcon 定期貸款信貸額度下有 188,600 千美元未償還，該貸款年有效利率為 20.9%，將於 2029 年 5 月 22 日到期。<h4>未來展望和戰略</h4>Lifecore Biomedical, Inc. 計劃通過利用新的企業資源規劃（ERP）系統並改進採購和運營策略來提高效率和生產力。公司已聘請一位業務轉型負責人以推動成本結構優化、生產力提升和效率改進。公司預計現有資金、內部運營現金流以及循環信貸額度下的可用資金將足以滿足未來至少十二個月的運營和資本需求，但可能需要通過股權融資、債務融資、合作或戰略聯盟等方式尋求額外資金以支付可贖回可轉換優先股的贖回款項。

Lifecore Biomedical｜10-Q：2026 財年 Q4 營收 23.19 百萬美元