市場概況 ▪ 港股盤中，三大主要指數集體走高； ▪ 恒生指數報 26624.34 點，漲幅 1.57%； ▪ 恒生科技指數報 5122.89 點，漲幅 3.09%； ▪ 國企指數報 8938.26 點，漲幅 1.56%。板塊表現與熱門個股 科技互聯網股全線走強，大模型進展提振資金信心。 ▪ 快手-W（01024.HK）大漲 7.82%，報 48.52 港元；阿里巴巴-W（09988.HK）漲 4.02%；百度集團-SW（09888.HK）漲 4.26%； ▪ 騰訊控股（00700.HK）漲 3.24%，受旗下混元大模型調用量激增及市場佔有率登頂等利好提振，AI 商業化前景獲市場高度認可。半導體、光纖光纜及 PCB 板塊強勢上攻 ▪ 華虹半導體（01347.HK）大漲 8.30%，報 140.9 港元； ▪ 瀾起科技（06809.HK）漲近 6%； ▪ 中芯國際（00981.HK）漲 3.47%。光通信概念受資金追捧 ▪ 長飛光纖光纜（06869.HK）漲 7.11% ▪ 鴻騰精密（06088.HK）大漲超 9% ▪ 建滔積層板（01888.HK）漲近 7%。油氣煤炭股逆市重挫 ▪ 中國石油股份（00857.HK）大跌 7.62%，報 10.79 港元； ▪ 中國海洋石油（00883.HK）跌超 5%； ▪ 中國神華（01088.HK）跌 4.06%。值得一提的是，知名投資人段永平透露已將中國神華持倉換為泡泡瑪特，帶動泡泡瑪特（09992.HK）盤中活躍，漲超 4%。宏觀背景 ▪ 消息面上，科技與能源板塊面臨截然不同的宏觀邏輯催化。 ▪ 科技與算力方面，韓國機構上調存儲巨頭目標價，確認 AI 存儲芯片長期需求重估；同時，英偉達年內三度出手鎖定光通信供應鏈，疊加 Coherent 光模塊產能持續爆滿，進一步強化了市場對 AI 算力硬件產業鏈的做多共識。 ▪ 能源方面，傳聞美伊接近達成停戰諒解備忘錄，霍爾木茲海峽重開及制裁解除預期令布倫特原油價格迅速回落至 101 美元附近，直接拖累能源股大幅殺跌。市場成交額 TOP10 ▪ 騰訊控股（00700.HK）最新成交價 478.00 港元，漲幅 3.24%，成交額 142 億港元 ▪ 阿里巴巴-W（09988.HK）最新成交價 139.60 港元，漲幅 4.02%，成交額 115 億港元 ▪ 盈富基金（02800.HK）最新成交價 26.72 港元，漲幅 1.60%，成交額 114 億港元 ▪ 中芯國際（00981.HK）最新成交價 77.45 港元，漲幅 3.47%，成交額 93 億港元 ▪ 華虹半導體（01347.HK）最新成交價 140.90 港元，漲幅 8.30%，成交額 52 億港元 ▪ 快手-W（01024.HK）最新成交價 48.52 港元，漲幅 7.82%，成交額 42 億港元 ▪ 長飛光纖光纜（06869.HK）最新成交價 232.00 港元，漲幅 7.11%，成交額 40 億港元 ▪ 中國海洋石油（00883.HK）最新成交價 26.60 港元，跌幅 5.14%，成交額 35 億港元 ▪ 泡泡瑪特（09992.HK）最新成交價 163.00 港元，漲幅 4.29%，成交額 33 億港元 ▪ 寧德時代（03750.HK）最新成交價 662.00 港元，跌幅 1.05%，成交額 33 億港元

全球半導體板塊強勢爆發，晶片指數大漲超 4% 跑贏大盤並創下歷史新高！算力巨頭 AMD 第一季資料中心業務大增 57% 且第二季指引大超預期，盤後暴漲超 10%；受蘋果洽談代工傳聞刺激，英特爾股價單日收漲近 13%。受 AI 強勁需求及長約鎖單預期提振，美光科技與閃迪兩大儲存巨頭隔夜雙雙刷新歷史新高。半導體產業鏈的「超級週期」不僅沒有見頂，反而正在更深、更廣的維度加速兌現。

全球半導體板塊強勢爆發，晶片指數大漲超 4% 跑贏大盤並創下歷史新高！算力巨頭 AMD 第一季資料中心業務大增 57% 且第二季指引大超預期，盤後暴漲超 10%；受蘋果洽談代工傳聞刺激，英特爾股價單日收漲近 13%。受 AI 強勁需求及長約鎖單預期提振，美光科技與閃迪兩大儲存巨頭隔夜雙雙刷新歷史新高。半導體產業鏈的「超級週期」不僅沒有見頂，反而正在更深、更廣的維度加速兌現。

儲存、晶片板塊全線走高，超級週期繼續！

中國石油

中國石油股份

5 月 7 日午後，港股三大指數延續強勁升勢，恒生科技指數以逾 3% 的漲幅領跑大市。AI 浪潮持續發酵，騰訊大模型數據亮眼帶動科網權重全線走強，快手大漲近 8%；英偉達加碼光學供應鏈疊加存儲芯片估值上修，催化半導體及光纖光纜板塊強勢上攻。反之，受中東停戰預期升温致國際油價回落影響，油氣、煤炭等傳統能源股逆市重挫。

市場脈搏

盈富基金

恆生中國企業

快手-W

阿里巴巴-W

騰訊控股

華虹半導體

瀾起科技

中國海洋石油

百度-SW

美團-W

中芯國際

南方兩倍做多海力士

南方兩倍做多三星

三星電子

長飛光纖光纜

建滔積層板

鴻騰精密

劍橋科技

英偉達

Lumentum控股

Coherent Corp.

康寧

中國神華

泡泡瑪特

寧德時代

快手-WR

阿里巴巴

阿里巴巴-WR

Alibaba HK SDR 5to1

騰訊控股(ADR)

騰訊控股-R

Tencent HK SDR 10to1

騰訊控股(ADS)

華虹公司

PetroCN HK SDR 1to2

中國海油

中國海洋石油-R

百度集團-SWR

百度

美團-WR

美團(ADR)

Meituan HK SDR 5to1

SMIC HK SDR 5to1

Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR

長飛光纖

NVIDIA Corporation

POP MART HK SDR 20to1

CATL HK SDR 30to1

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